商业银行流动性管理新规深度影响

2018-06-01 09:56:29 来源: 金融时报

  安全性、流动性、盈利性是商业银行经营管理的三大原则。当前,商业银行特别是中小银行存款增长乏力,存款增速持续低于贷款增速,银行如果不及时调整自身的资产负债表,将产生较大的流动性风险。

  由于商业银行的流动性变化将会放大市场流动性走势,从而对市场整体流动性产生重要影响,因此,防范和化解金融风险,商业银行流动性风险防控首当其冲。近日,新修订的《商业银行流动性风险管理办法》颁布,其五大监管指标的设立,将对商业银行形成强有力的约束,推动商业银行优化期限配置,完善流动性管理体系,促使银行更好地回归服务实体经济本源。

  距流动性管理新规正式施行还有整整一个月,商业银行做好准备了吗?新规还将从哪些更深更广的领域对商业银行产生影响?

  流动性匹配压力凸显: 面对“缺水” 中小银行亟须增强“抗旱”能力 本报记者 孟扬

  “这两年存款压力一直比较大,但今年的压力可以说更胜以往。”某城商行北京营业部负责人这样告诉《金融时报》记者:“为符合不得使用同业资金投放贷款的监管要求,今年初总行就下发通知要存贷挂钩,有存款才能有贷款,以防止流动性风险。”

  同业业务的收缩,对于部分依赖同业存单来调配流动性的银行而言本已是“致命打击”,加之近期资管新规和《商业银行流动性风险管理办法》相继落地,中小银行流动性匹配压力开始凸显。

  “别看过渡期还长,留给银行的时间并不是很多。在存款考核和流动性管理等问题上,中小银行的压力更大。”一位券商分析人士如是说。

  流动性管理遇挑战

  按照定义,商业银行流动性是指资产融资以及在债务到期日偿付的能力。

  一直以来,我国银行业主要依靠存贷比等传统指标反应流动性风险,自《巴塞尔协议III》实施以后,存贷比变成一个监测指标,流动性覆盖比例成为具有约束力的监管指标。

  近几年来,明显依赖短期批发市场融资、期限错配和加杠杆成为部分股份制银行和城商行的重要盈利手段,新增资产与负债期限结构不匹配逐渐增加了中小银行的流动性风险。

  针对这一漏洞,最新公布的《商业银行流动性风险管理办法》提出对资产规模在2000亿元以下的银行使用优质流动性资产充足率这一新的监管指标,分析人士认为,这实际上是一个简易版的流动性覆盖比例,目的是为中小银行建立起一个与之业务复杂程度相适应的类似流动性覆盖比例的监管指标。

  未来,资产规模不小于2000亿元的商业银行应当持续达到流动性覆盖率、净稳定资金比例、流动性比例和流动性匹配率的最低监管标准。而资产规模小于2000亿元的商业银行应当持续达到优质流动性资产充足率、流动性比例和流动性匹配率的最低监管标准。

  即使设置了充足的过渡期,但在资管新规、大额风险暴露、同业存单纳入MPA考核等政策的叠加影响之下,商业银行流动性管理仍面临挑战。

  尤其是对于中小银行而言,业内专家表示,考虑到目前仍处于紧平衡的资金面以及日趋激励的存款竞争,预计其在短期内获取充足的长期稳定资金的难度仍较大,过渡期内将面临较大的调整压力。

  值得关注的是,近日,“流动性比例低于法定要求”首次出现在银保监会公示的银行业罚单中。

  4月19日和23日,上海银监局先后公布,上海农村商业银行、西班牙桑坦德银行上海分行因上述原因被出具罚单。接近监管层的人士表示,这是“三三四十”现场检查以来,监管首度就流动性比例问题开出罚单。

  据了解,银行进行流动性管理,需要预留超额准备金,包括头寸,每天的管理都需要符合监管规定。流动性短期出现问题,可能是工作人员没把握好头寸,分支机构放贷没有与牵头总行沟通好,或者受月末或者季末因素影响等。

  业内人士表示,判断机构是否出现流动性风险要结合各项指标综合评估。流动性比例出现问题,一般是流动负债比较多,较大可能是总负债里存款较少。

  “流动性管理办法,实际上就是一部‘流动性抗旱秘笈’,说到底就是让银行少做同业、少搞错配、多准备点存款最好是长期存款,以提高抗旱能力应对即将到来的全球性‘缺水’。”青岛银行首席经济学家赵建解释称。

  揽储或者缩表

  对于存款的重要性,银行基层网点负责人似乎更有发言权。

  “存款是银行的生命线,这一点基层行感受更明显。”某股份制银行西单支行行长郑旭(化名)对《金融时报》记者表示。

  “以前发行同业存单是中小银行补充流动性缺口的重要渠道,现在这种方式行不通了。”郑旭坦言自己每天压力都很大,想方设法拉存款,“头发都掉了大半”。

  郑旭的工作状态正是银行业经营现状的一个缩影。

  根据央行最新发布的金融统计数据,4月份新增人民币存款5352亿元,同比多增2721亿元。其中,居民户存款减少1.32万亿元,同比多减1000亿元,反映出利率市场化不断深化背景下,银行理财、公募基金等资管产品对存款的分流作用进一步增强,表内居民存款的流失仍在加剧。

  “中小型银行存款增长困难的情况不会结束,可能要持续1至2年,这种情况下贷款还是要优先发展,那么资产端的其他资产可能会继续压缩,尤其是同业资产。”天风证券首席银行业分析师廖志明认为。

  存款流失的结果,便是银行资产规模增速放缓。

  正如赵建所说:“如果没有一般性存款,要改善流动性办法下的一系列指标,似乎只有一个办法——缩表,将整个资产负债表按照存款尤其是久期较长的存款来进行腾挪摆布。”

  “此时,存款就像资本一样,成为制约银行规模的重要指标。”赵建表示。

  《金融时报》记者梳理近两年来上市银行年报和季报发现,民生银行、中信银行、光大银行、上海银行601229)、江苏银行600919)等多家银行都进行了不同程度的缩表。其中,中信银行缩表力度最大,四期内有三期降低了资产总量;其次是民生银行和光大银行,连续两期降低资产总量;最后是城商行和农商行,有一期总资产负增长。

  回归传统存贷业务

  分析人士认为,存款流失将倒逼银行加强表内零售存款的争夺,在存款利率上限逐步放开的背景下,银行表内负债成本的趋势性上行将成为必然。

  《金融时报》记者近日走访多家银行网点发现,结构性存款、大额存单正成为银行力推的揽储利器。

  在某大型银行金融街支行客户经理给记者的宣传单上,能够看到三款期限分别为38天、94天、185天的结构性存款产品,预期收益率分别为4.15%、4.3%和4.4%,起售金额均为5万元。

  “如果要保本的话,就存大额存单。”上述客户经理介绍说。

  近期有媒体报道称,各银行纷纷上调大额存单利率,幅度普遍较基准利率上浮40%至50%,部分城商行100万元起存的大额存单涨幅甚至达到55%,收益远高于同期定期存款。

  “除结构性存款、大额存单外,个人认为还得依靠公私联动,抓好代发业务。”某股份制银行大兴支行行长对《金融时报》记者表示。

  随着市场利率的逐渐抬升,中小银行近期面临着成本和流动性的双重考验。业内专家表示,未来银行应对的措施包括:一方面,银行回归存贷业务的本源,发展以存定贷的模式,拉长负债端久期以匹配资产端;另一方面,加强资产负债的精细化管理,即用高流动性的负债对接高流动性的资产。

  同时有专家预计,资金成本的上升将倒逼银行进行资产结构的调整,未来银行低收益资产投资的比例将会大幅减少。银行将持续以高收益率弥补资产增速的放缓。在银行业整体增速放缓的情况下,贷款占总资产的比重持续上升,在总资产扩张受限的情况下,更多的银行将回归贷款业务,以更高的收益率来弥补总资产水平增速的下降,从而保持稳定的净利润水平。

  “对于存款基础较为薄弱的城商行与股份制银行而言,负债端提高零售存款等稳定资金来源,资产端提升信贷资产质量、合理配置优质债券资产将是其主要调整方向。”东方金诚首席分析师兼金融业务部总经理徐承远表示。

  风险因素复杂化 流动性管理需更具前瞻性

  本报记者 周萃

  在外部宏观经济和行业监管趋严的双重挤压之下,我国银行业面临的经营管理环境正在发生深刻变化,以第三方支付和P2P为代表的互联网金融的兴起,也在对商业银行负债业务、资产业务和中间业务形成蚕食效应。外部环境与内部经营形势发生的较大变化,让流动性风险管理成为当前银行业风险防控重点领域之一。

  面对银行业务经营出现的新特点,中国银行保险监督管理委员会日前发布了《商业银行流动性风险管理办法(试行)》(以下简称《流动性办法》),旨在进一步推动商业银行夯实流动性风险管理基础,维护银行体系安全稳健运行。

  伴随去杠杆深入推进导致部分企业偿债能力下降以及互联网渠道对银行存款的分流,未来银行业还将面临较大的流动性管理挑战。《流动性办法》的出台,将促使商业银行流动性管理加快从被动管理转为主动管理。

  “从中长期来看,《流动性办法》有助于引导商业银行在日常经营中,重视流动性风险管理,更为合理地调整资产负债结构,减少资产负债的过度错配。”兴业研究分析师何帆接受《金融时报》采访时表示。

  流动性管理复杂度提升

  2015年以后,在外汇占款持续下降的大背景之下,央行转为综合运用逆回购、中期借贷便利等货币政策工具组合释放流动性,这一变化导致我国银行体系流动性对央行借款的依赖程度大幅提高。由于货币政策工具操作力度和节奏灵活多变,期限品种搭配多样,商业银行流动性管理的难度增加。

  此外,由于过度使用杠杆,通过影子银行等非正式贷款方式发放的贷款超过正常渠道贷款规模以及普遍存在的拆短贷长所造成的期限错配,也造成市场出现结构性资金紧张的情况。

  同时,互联网金融的发展给传统银行业带来了巨大的冲击,余额宝、理财通等第三方支付平台以其方便快捷,与商业银行相比利率更高等特点,吸收了大量的闲散资金,导致了商业银行存款流失。且伴随利率管制逐步放开后,各银行间竞争加剧,资金更加频繁地在存款、理财产品、基金以及股市、债市间转换,进一步弱化了银行负债来源的稳定性。

  “随着利率市场化、金融创新不断深化,不同类型银行在业务模式、复杂程度、资产负债结构等方面的差异逐步显现,对流动性风险管理也提出了更高的要求。”银保监会相关负责人表示。

  正是在此背景下,银保监会对此前的流动性风险监管制度进行修订并推出新的《流动性办法》。

  交通银行金融研究中心首席分析师许文兵接受《金融时报》采访时表示,三项新的量化指标的引入有助于推动商业银行在经营中注重资金来源的稳定性和资产负债结构的匹配,也将促使商业银行减少波动性较大的同业负债来源的运行,对盲目扩张资产和负债的行为进行有效的监管。

  “《流动性办法》的落实,一方面可以促进商业银行流动性更加‘平稳’,抑制‘冲时点’的行为;另一方面可以保证机构间流动性传导的‘顺畅’,有助于交易商发挥资金融通、稳定市场的作用,缓解金融机构间的流动性分层问题。”何帆认为。

  负债资产端的双窘境

  商业银行通过将缺乏流动性的资产转化为高流动性债务,或通过贷款承诺和其他信用方式,为经济社会创造流动性是其重要职能之一。

  流动性通常包括两个方面的含义:一是资产的流动性,二是负债的流动性。资产的流动性是指银行资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力;负债的流动性是指银行以较低的成本适时获得所需资金的能力。当银行的流动性面临不确定时,便产生了流动性风险。

  “目前来看,影响银行流动性的最主要因素还是资金来源与运用的不匹配。资金来源不稳定,特别是存款压力较大,核心存款增长缓慢。” 盘古智库高级研究员吴琦认为。

  利率市场化以来,银行业整体付息成本呈现上升趋势。近年来,一般性存款增速始终显著低于包括基金、证券、保险等在内的资管类产品增速,存款持续呈现出活期化运行态势,对银行流动性管理形成较大压力。

  特别是中小银行,其核心负债占比较低,对同业存款、公司存款、财政存款等批发性负债的依赖较高,而这类批发型融资金额大、期限短、不稳定,使得中小银行的流动性管理更为艰巨。

  从资产端来看,目前整个银行业的资产方仍然延续了以往的增长模式和惯性,增速快于负债方增速,合理匹配资产负债期限结构的难度不断提升。由于存贷利差逐渐缩小,部分银行还在通过扩大信贷规模及表外业务来增加利润,导致银行对客户的审查力度降低,加剧流动性期限错配,容易诱发流动性风险。

  负债端和资产端的双重窘境,在未来一段时间内还将持续困扰银行业流动性管理。

  动态管理需更敏锐

  “以往,银行业更关注信用风险管理。随着金融市场业务的发展,银行资产负债结构越来越复杂,流动性风险更加突出,流动性风险管理更具重要性和紧迫性。”中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼接受《金融时报》记者采访时表示。

  面对流动性风险的新形势新变化,银行业应提高对流动性风险的认识高度,从多个方面进一步创新风险防控手段。

  业内专家认为,首要是抓好资产负债的组合管理。流动性风险的首要触发点是核心负债不足,因此要抓好存款资金承接、资金体内循环、商户拓展、金融生态圈等稳存增存的基础性工作,系统化、网络化拓展存款客户。适应客户融资渠道和金融资产需求多元化趋势,拓展各类要素平台市场客户,促进负债来源多元化,增强核心存款稳定性。

  “总体上,要引导商业银行回归本源,降低同业负债和同业资产比例,更加稳健发展。” 董希淼建议,通过出台包括流动性风险管理新规等一系列规章制度,不仅要加大商业银行个案的查处,更要重视完善制度、形成长效机制。

  建立流动性管理长效机制、健全流动性管理体系,应逐步将偏于静态的管理转变为动态管理。头寸管理是商业银行流动性日常管理的重要环节,但单纯的头寸管理难以从根本上管控流动性风险,应进一步强化对现金流的计量、监测、预测;还应密切追踪引发流动性风险的新诱因,结合实际对各类风险因素进行合理的分析和评估,前瞻性地暴露未来流动性风险状况,定位主要薄弱环节。

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责任编辑:llm

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