未来铜终端应用市场前景可期 铜产业应坚持向高质量和可持续方向发展

2019-04-24 16:57:20 来源:
利好

  中国铜工业

  铜是国民经济发展和人民生活不可缺少的原材料,也是重要的大宗国际贸易商品。中国铜工业在近几十年间经历了从小到大、从弱到强、从落后到先进的发展历程,取得了辉煌的成就。“国际铜业协会的研究数据显示,2017年中国铜用量为1340万吨,占全球总量的近50%,2017年全球铜用量约为2835万吨,过去10年间的年复合增长率为1.5%。中国铜用量在过去十年间年复合增长率达7.4%,远超欧、美等经济发达国家,成为全球铜工业最重要的市场之一。”4月20日,在2019中国国际铜业市场与发展高峰论坛上,国际铜业协会亚太区总裁徐弘提到。2017年,欧洲和美洲两大世界经济发达地区铜用量(全铜消费,包括精炼铜及再生铜)为480万吨和350万吨,分别占全球的17%和13%,10年年均复合增长率为-2.6%和-3.3%。这两个地区已步入后工业化时代,经济模式也已经转变为以消费为主,铜需求强度也逐步减弱。2017年,印度和东南亚国家用铜量分别为127万吨和122万吨,10年复合增长率分别达4.1%和4.5%。这是全球范围内除中国外,铜用量实现正增长的两个国家和地区,过去几年经济发展速度很快,但由于材料选择趋向于非铜材料,所以铜用量增长速度低于宏观经济发展速度。未来,这些国家和地区的铜用量也较难达到中国的水平。

  我国用铜量连续10年上升

  徐弘表示,过去10年间,我国铜用量一直处于上升过程。2007年中国铜用量约为658万吨,全球占比只有26%,但10年后的2017年,我国铜用量占比达到了47%。这个成就不仅仅是工业化、城镇化等终端驱动因素拉动的结果,铜冶炼、加工等上游企业的发展也为下游需求提供了有力保证。

  国际铜协数据显示,2017年房屋建筑用铜量占我国总铜用量的22%(从用途维度来说,包括住宅、商业工业用房,从产品维度讲,包括电气和非电气部分,电气部分包括电力电缆、布电线等电气设备,非电气部分包括诸如铜装饰配件、中央空调铜管等);电力基建用铜量占总量的20%(用途维度包括发电及输、配电行业,产品维度包括电力电缆及变压器等电气设备);家电及电子信息用铜量占总量的15%(包括普通家用电器、手机、电脑等);交通运输用铜量占总量的13%(包括交通设备及辅助基础设施。设备产品包括汽车、飞机、轮船等,辅助基建包括铁路、公路、机场等);空调及制冷、工业设备用铜量分别占总量的11%和10%(包括家用空调、冰箱、变压器、电机产品等)。

  工业化和城镇化驱动我国用铜量增长

  “我们认为,中国铜终端市场发展的主要驱动因素来自于市场规模、铜密度及市场份额,市场规模主要取决于工业化和城镇化,铜密度(单位用铜量)主要取决于安全性、绿色发展以及能效;市场份额主要取决于材料选择、人均生活水平的提高。”徐弘说。在过去10年间,中国铜用量主要驱动因素来自于工业化和城镇化拉动的结果。国际铜协认为,铜密度也逐渐成为拉动铜用量的主要驱动力之一。未来,我国经济结构逐渐由粗放式转变到以绿色、节能、减排、新能源发展为核心的新经济模式。铜因其低电阻、可回收的金属特性,在这个转变过程中仍旧为中国经济发展贡献着自己的力量。

  截至2019年3月,我国各项宏观指标均呈现增长趋势。GDP高于预期,PMI比2月上升1.3个百分点至50.5。3月PMI主要特点是生产活动加快,内需继续改善。春节过后,制造业逐步恢复正常生产,生产指数和新订单指数均升至6个月高点,其中生产指数为52.7%,高于上月3.2个百分点,新订单指数为51.6%,高于上月1.0个百分点。连续两个月扩张加快,表明随着国家支持实体经济发展的简政减税降费政策逐步落地,供需两端有所回暖,新动能较快增长,消费品行业运行稳定,都成为拉动铜消费的利好消息。

  房地产方面,2018年投资仍旧保持较高的增长态势,但在竣工面积上出现轻微下滑的趋势。整体市场还是呈现健康、平稳的发展态势。在电力基建方面,2018年也实现了微幅增长,主要投资来自于电网投资。自2015年以来,国家出台一系列配网和农网改造的政策。电力电缆从2014年开始出现下滑态势。这与国家出台的供给侧结构性改革等促进行业向良性、健康方向发展的政策密不可分。同样受到行业整合以及市场周期性因素影响的,还有家电和电子信息中的洗衣机产量、电脑产量及工业设备中的变压器产量及工业交流电机产量。

  在空调制冷方面,房间空调产量在经过2017年高速增长过后,呈现下降趋势。国家近期出台的高能效家电鼓励政策或将拉动新一轮的需求。规模保持高速增长的就是交通运输里面的新能源汽车。早在2012年我国就推出新能源发展的规划,2018年中国生产、制造新能源汽车130万辆,较去年有大幅增长。尽管新能源汽车行业还处于发展初期,但这个趋势使得我国向低排放、低能耗、绿色出行前进了一大步。

  铜密度将成为更重要的铜需求量驱动因素

  徐弘认为,由于经济结构调整,供给侧结构性改革等政策的影响,在未来一段时间内,规模对铜用量的拉动作用不会再次高启,但是密度或将为铜用量增长带来新的机会。

  国际铜协在房屋建筑、房间空调、变压器和中小型交流电机4个指标体现密度增长及其所带来的铜用量方面进行了研究。结果显示,建筑方面,铜密度的增长来自于行业及用户对电器安全性及电能质量不断提高的要求,体现在铜在导体材料选择的重要性以及对于大截面电缆需求的不断增高,这些都拉动了铜用量的提升。徐弘介绍说:“根据我们的数据,2017年较2016年铜密度增长4%,所带来的铜用量约在7万吨。此外,能效的提升拉动房间空调、配电变压器和中小交流电机铜密度的增长。国际铜业协会数据显示,2017年房间空调、变压器和中小型交流电机较2016年能效提高了2%、2%及0.5%,增加铜用量分别为6000吨、8000吨、13000吨。2017年,以上4种产品由密度提升已经带来近10万吨铜用量,且这个数字仅仅由密度提升来的,与规模增长没有任何关系。2017年,中国铜用量较2016年增加6%,绝对值增长约70万吨,其中约15%的增长来自于密度增长。”随着我国的经济发展更加趋向于绿色、节能、高效,铜密度将成为更加重要的拉动铜需求量的驱动因素。

  积极开拓铜在终端领域的新发展

  国际铜协研究数据显示,我国电力电缆、建筑导线、家用空调用铜管、变压器、工业电机五种铜终端产品的铜市场份额都高于世界其他国家。

  研究表明,人均生活水平提高和对材料的选择,成为影响市场份额的主要因素,电能替代、生活舒适度、供电可靠性、电气安全、电能质量、智能化等因素推动了单位面积的铜密度增长。以汽车行业为例,当前大多数内燃机汽车用铜量不超过23公斤,但是混合电动轿车用铜量约为40公斤,纯电动轿车用铜量为83公斤。国家电网能源研究院研究员曹子健表示,2018年中国电动乘用车累计销售105.3万辆,同比上升61.7%。据不完全统计,截至2019年3月,全国充电设施超过92万台,市场规模稳定快速增长。预计到2030年,设施规模充电站超过14万座、充电桩超过5000万个。这一结论预示铜的需求将随着电动汽车行业的快速发展而进一步扩大。

  近几年,数据中心发展步入快车道。2017年,智慧概念下的线缆行业电源线用铜量约5万吨,同比增长约25%。其中数据中心电源线用铜量约1.3万吨,同比增长58%。上海数据港603881)投资有限公司副总裁兼数据中心首席架构师王海峰表示,数据中心的材料基本为铜+钢,但无论从成本还是占比比例来看,铜都占据了绝对优势。随着互联网流量激增,云计算市场高速发展,未来三年中国IDC数据中心市场规模将持续增长,可接近305亿美元。

  铜及铜合金材料在高速铁路结构材料的应用中占有重要地位。中国电工技术学会轨道交通电气装备专业委员会秘书长刘志刚表示,高铁所需变压器和电机中大量使用铜。根据国家规划,到2020年我国铁路总里程将达12万千米。到2025年,轨道交通网络覆盖还将进一步扩大。

  风能、太阳能等清洁能源和可再生能源全球比重的不断扩大,也对铜产业产生利好。研究表明,可再生能源需要的铜量是传统能源铜需求的数倍。中国电力企业联合会的汪萍表示,我国的发电量从2010年开始就位列世界第一,目前中国并网太阳能发电、风电、核电发电量的占比快速增长。

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