订单爆了!增长10多倍 多只半导体公司业绩大爆发

2021-01-28 07:56:15 来源: 证券时报e公司

  半导体产能紧张的格局下,不仅上游晶圆厂,封测厂也迎来业绩大丰收。最近无论是龙头股长电科技600584),还是通富微电002156)、华天科技002185),2020年净利润普遍大幅预增。业内人士指出,半导体产业链产能紧张的局面,预计会至少持续到今年上半年,而且目前扩产不容易,相关设备都不好买。

  产销两旺

  1月27日,通富微电最新发布的业绩预告显示,去年公司归母净利3.20亿元-4.2亿元,同比增长约16到21倍。基本每股盈利0.27 元/股–0.36 元/股。

  通富微电指出,去年在5G、智能化、新基建等新兴应用的驱动下,集成电路行业景气度及市场需求逐季提升;受益于经济内循环和集成电路国产化浪潮,公司国内客户订单明显增加。另外,国际大客户利用制程优势持续扩大市场占有率,订单需求增长强劲;海外大客户通讯产品需求旺盛,订单饱满。特别是第四季度,公司产能供不应求,产销两旺。

  值得注意的是,通富微电通过收购芯片巨头AMD封测资产,双方形成了“合作+合资”的商业模式,进行深度绑定。AMD最新发布的财报显示,去年公司净利润为24.9亿美元,同比增长6倍。

  报道显示,由于全球PC和游戏机图形芯片需求的不断扩大,AMD表示今年上半年众多显卡市场将迎来供应短缺的问题。另外,三星的8nm工艺良品率较低等诸多的原因,加重了显卡产能不足。相关显卡产业链公司机遇备受关注。

  国内封装测试龙头股也业绩向好。长电科技日前披露的业绩预告显示,预计公司 2020 年年度实现归属于上市公司股东的净利润为12.3亿元左右,与上年同期相比增长近13倍。

  据介绍,报告期内,公司积极把握市场机遇加大拓展力度,来自于国际和国内的重点客户订单需求强劲,公司营收同比大幅提升;公司各工厂持续加大成本管控与营运费用管控,调整产品结构,强化管理,推动盈利能力提升。

  对于这样一份“成绩单”,机构普遍表示超预期。国信证券指出,长电科技主要受益于封测行业景气较高,国内外大客户需求拉动,星科金朋及长电韩国实现扭亏为盈,驱动公司盈利超出市场预期。另外,广发证券业指出受到新冠疫情影响,部分海外地区封测厂开工率不足,封测订单不断向亚洲地区转移,助推了国内封测行业持续高景气。

  公司通过精细化组织,做到“防控疫情、扩大生产”两不误,积极承接市场订单,

  扩大生产规模。2020 年,公司营收同比 2019 年显著增长,盈利能力大幅提升。

  另外,华天科技也预计去年归母净利6.5亿元-7.5亿元,同比增长126.64%-161.51%。受益于国产替代加速,2020年集成电路市场景气度较上年同期大幅提升,公司订单饱满。

  晶方科技603005)也表示,受益于手机三摄、四摄等多摄像头的新发展趋势、安防数码市场的持续增长等因素,公司生产订单饱满,各季度封装业务量呈现快速增长态势,预计2020年净利润同比增长约2.5倍以上。

  积极扩产

  私募人士向记者表示,目前芯片行业大缺货,上游产能紧张,预计会持续到今年上半年;而且扩产也不容易,焊线机不好买。

  从产能来看,封测上市公司纷纷启动再融资,积极准备扩产。最新一例是华天科技,公司计划非公开募资不超过 51 亿元,用于投资存储及射频类集成电路封测产业化项目以及其他封装扩大规模项目和补充流动资金。

  另外,长电科技定增也在去年年度获证监会批复。根据预案,长电科技筹划发行的股份不超过不超过发行前公司总股本的11.23%,以筹资50亿元,投资年产36亿颗高密度集成电路及系统级封装模块项目和年产100亿块通信用高密度混合集成电路及模块封装项目等。

  通富微电则率先完成了定增项目,公司于去年11月26日以18.66 元/股,募资金额约33亿元,,用于集成电路封装测试二期工程、车载品智能封装测试中心建设、高性能中央处理器等集成电路封装测试项目和补充流动资金及偿还银行贷款。

  这笔定增获产业资金纷纷认购,包括卓胜微300782)、华峰检测、韦尔股份603501)、芯海科技以及兆易创新603986)实际控制人朱一明等。业内人士指出,作为通富微电下游客户,通过本次认购,在半导体封装产能紧张的背景下,加深绑定上下游。华峰测控、芯海科技也表示与通富微电合作多年,认购投资进一步延伸产业链、完善和提升产业发展布局的重要举措。

  大基金再来减持

  值得注意的是,国家集成电路产业投资基金(以下简称“大基金”)披露了新一波减持。其中,就包括封测上市公司晶方科技,以及兆易创新和安集科技,个股的减持上限均在2%。按照减持计划披露当天个股收盘价计算,大基金有望套现约30亿元。

  在该消息之下,兆易创新和晶方科技连续下跌,而安集科技下跌一日后,迅速反弹。

  对于大基金减持行为,业内认为属于正常有序退出,并优化投资结构,对上市公司经营也不会产生重大影响;在产业高景气度下,大基金减持无碍半导体行情。据证券时报·e公司记者此前不完全统计,去年来大基金在A股累计减持套现金额约89亿元。

  另一方面,大基金二期在积极投资布局,二级市场直接参与基本绝迹,重点转为与半导体上市公司合资、成立基金等方式,精准参与产业一线的项目投资。纳思达002180)日前披露,子公司珠海艾派克微电子有限公司引入大基金二期等战略投资者,日前已经交割完成;去年底,大基金二期还参与中芯国际子公司设立,投资28nm及以上集成电路项目。

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