工信部释放重磅信号 稀土板块迎价值重估

2021-03-02 07:07:34 来源: 投资快报

  工信部部长肖亚庆3月1日在国新办发布会上表示,稀土没卖出“稀”的价格,卖出了“土”的价格,就是因为恶性竞争、竞相压价,使得这种宝贵的资源浪费掉了。肖亚庆话音刚落,稀土永磁板块应声大涨,稀土指数暴涨超8%。

  工信部:中国稀土没有卖出“稀”的价格 卖出了“土”的价格

  3月1日上午,国务院新闻办就工业和信息化发展情况举行发布会。工信部部长肖亚庆就工信部起草的《稀土管理条例(征求意见稿)》(下称“《管理条例》”)回答媒体提问。

  此前的1月15日,为依法规范稀土开采、冶炼分离等生产经营秩序,有序开发利用稀土资源,推动稀土行业高质量发展,工信部起草了《稀土管理条例(征求意见稿)》(下称“《管理条例》”),并在官网公开向社会征求意见。

  稀土作为不可再生的稀缺性战略资源,是17种金属元素的统称,素有“工业味精”、“新材料之母”等美誉,广泛应用于电子信息、石油化工、冶金、机械、能源等行业,更因其在导弹、智能武器、导航仪、喷气发动机等军事高新技术上的应用而备受关注。

  肖亚庆表示,稀土是一个战略性资源,发布条例主要是根据稀土长期发展的战略和市场需求,以及我们在实际发展中存在的问题。

  他首先提到,中国是稀土大国,资源量最多,实际我们的产量和出口量也是最多。有些国家指责我们限制稀土出口,但实际上他们买到的稀土大部分都是由中国出口。但是有一个现象值得我们关注,“我们现在稀土没卖出‘稀’的价格,卖出了‘土’的价格,这是恶性竞争,竞相压价,使得这种宝贵的资源浪费掉。”

  第二,稀土的生产确实有不少环保问题。“为了稀土市场好,使劲地采,使劲地挖,使劲地炼,出来以后环境的保护方面还是有很多反应。”

  第三,稀土本身是稀有的资源。肖亚庆提到,现在存在无序的开采、资源的浪费,比如只采最富集的那一块儿,资源的的综合利用效果很差,从长期来看存在很多问题。

  第四,肖亚庆表示,目前高水平的稀土产品确实比较少,这样不利于技术创新和科技进步。

  肖亚庆最后表示,产业链的国际分工、经济的全球化是一个大趋势,那么在这个过程中,你中有我、我中有你,就需要大家携起手来共同应对。

  稀土价格再度攀升

  生意社数据显示,2月24日稀土指数为516点,较前一日上涨18点,较本月初已上涨9.1%。

  生意社表示,稀土指数大幅上涨,是因为国内轻稀土镨钕系价格和中重稀土市场镝系、铽系价格持续走高。其中,镨钕氧化物最新价格为53万元/吨,较上周上涨约一成;较去年6月低谷时29.2万元/吨的价格,约上涨81.51%。

  上海有色网最新报告显示,轻稀土现货供应仍显紧张,部分金属厂少量采购需求尚存,且部分中间商看涨捂货惜售,短期内镨钕氧化物稳中偏强的格局不变。

  目前,中重稀土中氧化铽出厂均价为925万元/吨,较去年6月低谷402.5万元/吨的价格,已上涨129.81%;氧化镝价格为256.6万元/吨,较去年6月196.5万元/吨的均价,上涨逾三成。

  生意社称,近期国内中重稀土市场价格持续走高,铽系价格破十年新高,持货商家惜售,后期国内稀土市场价格或将持续走高。

  日前,今年首批稀土开采冶炼指标已经下发。稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为8.4万吨、8.1万吨,同比分别增长27.27%和27.56%。其中,以中重稀土为主的离子型稀土矿开采指标为1.149万吨,同比增长约两成。该指标是时隔两年再次放宽,2019年、2020年离子型稀土矿开采指标均限制为9575吨。

  铁合金在线稀土分析师袁成会报告称,今年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标适量增加,透露出市场需求呈向好趋势的信号,且能缓解供需失衡的局面。袁成会指出,尽管指标总量增加,但南方部分矿区前期因环保压力等原因,开采供应受限,大部分企业仍将选择坚持挺价惜售。

  此外,随着今年全球疫情形势好转,制造业逐步复苏,稀土下游需求或进一步增长。袁成会认为,随着新能源汽车、风电等终端需求大幅提升,高性能钕铁硼中镝铽等原料需求增加,且难以替代。结合目前冶炼分离企业供应紧张的现状,中重稀土价格仍具冲高之势。

  稀土板块迎价值重估

  3月1日,受稀土行业供需紧张,景气上行消息持续影响,A股稀土永磁板块全线拉升,截至收盘,北矿科技600980)、太化股份600281)、包钢股份600010)、北方稀土600111)、 广晟有色600259)涨停;银河磁体300127)、五矿稀土000831)等股纷纷大涨。

  对于稀土板块的暴动行情,老股民并不陌生,正如圈内人士所言,“从前两年行情来看,稀土行情要么跟消息有关,要么跟收储有关,持续性不是那么强,一般一个月或者一两周。”不过记者注意到,近期多家券商高喊:本次稀土的行情逻辑和以往不同,是时候重塑对稀土的认识了。

  有券商人士直言,以往板块被市场忽视,主要是缺乏业绩,更多是主题炒作。而缺乏业绩的核心原因就是行业供需格局差,价格总是在盈亏平衡线附近,一年好一年差,但现在这一切都在发生改变,价格重心稳步抬升,供给增量缓慢,需求快速放量,龙头公司业绩同环比改善明显,“这是许多大宗商品可望不可及的大逻辑,稀土价格和股票价格都将超预期。”

  东吴证券研报指出,稀土行业供需紧张,景气上行。全球范围内稀土需求端集中在传统汽车、新能源汽车、风电和变频空调,其它包括节能电梯、工业机器人、消费电子等等。随着新能源汽车及电动二轮车产量高速增长、风电长期装机容量增长、消费电子需求复苏等,稀土行业景气上行。目前稀土产业链库存较低,供给增量可控,供需紧张格局将具备较强持续性。

  天风证券601162)策略团队表示,工信部近期发布《稀土管理条例(征求意见稿)》,明确稀土管理职责分工,加强稀土全产业链管理,规定稀土产品进出口企业应当遵守对外贸易、出口管制等法律法规。由此可见,稀土供给更加规范,在当前稀土下游需求旺盛情况下,稀土价格或将持续上行。建议关注:盛和资源600392)、北方稀土、五矿稀土、广晟有色及厦门钨业600549)等。

  中泰证券600918)则表示,供需两旺背景下,稀土行业有望实现长期稳定高毛利状态,使得产业进入良性发展轨道。

  掘金点

  包钢股份

  公司是西北地区最大的钢铁工业基地,目前已形成年产1650万吨铁、钢、材配套能力。集团拥有的白云鄂博矿尾矿库,资源储量2亿吨,稀土储量(折氧化物)约1280万吨。2015年公司收购包钢集团白云鄂博矿资源综合利用工程项目、包钢集团选矿厂和尾矿库,转型为资源型企业。

  东吴证券认为,公司目前PB在钢铁行业中处于中值水平,但是东吴证券采取分部估值法估值,其中钢铁业务考虑到成长性不足按PB估值,稀土业务则基于资源属性以及中长期前景按PE估值。钢铁基于包钢产品类型(涉及薄板、厚板、长材、钢管、铁矿)选取7家类似业务的代表性公司作为比较对象,给予合理估值1.0倍;稀土则基于可比公司的估值分析,给予40倍估值;由此对应目标市值为1233-1437亿元(其中钢铁业务529亿元,稀土业务704-908亿元),故目前市值存在较大幅度低估。

  五矿稀土

  五矿稀土日前发布2020年业绩预告。公告显示,2020年五矿稀土归属于上市公司股东的净利润为2.2亿元-2.9亿元,和去年同期相比(同比)增加158.52%至240.02%;基本每股收益预计为0.2264元/股-0.2977元/股。其中,扣除非经常性损益后,则五矿稀土2020年盈利为1.06亿元至1.56亿元,同比去年增长23.8%-82.09%。

  对于业绩变化原因,五矿稀土表示:截至目前,公司所属分离企业赣县红金稀土有限公司累计收到搬迁补偿款及搬迁奖励共计人民币15721.18万元。报告期内,公司按搬迁清算进度确认资产处置收益约7503.70万元,确认营业外收入约2600.15万元。

  此外,公司主营商品销售毛利同比上升以及搬迁清算存货盘盈,亦促进了本期业绩预增。报告期内,五矿稀土预计非经常性损益对净利润的影响金额约为13000万元。

  五矿稀土为六大稀土集团之一中国五矿的唯一稀土上市平台,现为国内最大的南方离子型稀土分离加工企业之一。公司目前主要从事稀土氧化物等产品的生产经营,以及稀土技术研发、咨询服务。通过外购稀土原料等方式进行分离加工,主导产品包括高纯的单一稀土氧化物及稀土富集物等。

  金力永磁

  稀土概念一直是市场资金的宠儿,而稀土永磁则是里面一个相当重要的细分。永磁体给工业带来的进步前景不可估量,其不易于消磁的特性更有希望让人类看得更高、走得更远,稀土永磁虽然造价相对高,但性能相对更好,如今已经升级到第三代――钕铁硼永磁材料。

  钕铁硼永磁材料是新能源汽车的主要功能性材料之一,新能源车的发展需要大量钕铁硼永磁材料,其发展将拉动对钕铁硼永磁材料的长期需求。

  作为A股稀土永磁概念股金力永磁300748)一直受到资金追捧,且磁是国内领先的新能源汽车领域的领先供应商,是比亚迪002594)、联合汽车电子有限公司等新能源汽车驱动电机的磁钢供应商,上汽集团600104)、北汽新能源、蔚来(NIO.N)、理想汽车都是公司的最终用户,公司也是博世集团多年的汽车零部件磁钢供应商。目前公司已成为联合汽车电子为大众集团MEB纯电动平台项目配套的稀土永磁材料供应商,以及美国通用汽车BEV3全球电动车平台的稀土永磁材料的定点供应商。

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