市场回暖订单增多 光伏级三氯氢硅行业龙头扩产进行时

2022-08-15 03:04:05 来源: 上海证券报

  岳洋合 制图

  ◎记者 刘立

  “公司的光伏级三氯氢硅是生产多晶硅的关键原料,目前是满产满销状态。”近日,有相关上市公司负责人对记者表示。

  记者近期采访发现,随着多晶硅企业夏季常规检修的结束,光伏级三氯氢硅市场需求已逐步回暖,订单量回升,近几日价格开始反弹。

  部分机构研报认为,8月以后,国内几家大型多晶硅厂家已陆续复产,新增产能逐步投放,年内市场对光伏级三氯氢硅的需求量或出现阶段性爆发,预计今年第四季度和明年第一季度市场供应最为紧张,行业龙头业绩有望持续受益。

  市场再度回暖

  光伏级三氯氢硅最主要的下游应用领域是多晶硅生产,多晶硅的扩产节奏成为其价格的主要驱动力。

  复盘今年以来光伏级三氯氢硅的价格走势,可以用“大起大落”形容。今年6月初,光伏级三氯氢硅曾一度达到2.7万元/吨,同比上涨约1.7倍,此后一直处于下跌状态。8月9日,国内均价猛然上涨1000元/吨,12日国内均价为2万元/吨,近两日走势趋稳。

  “8月以来,光伏级三氯氢硅的市场需求确实比前一阵有明显增加。”近日,总部位于华北的一家上市公司负责人告诉记者,“光伏级三氯氢硅是多晶硅生产的重要核心原料,每新增1吨多晶硅产能,需一次性投入光伏级三氯氢硅约0.2吨,以补液位和清洗系统。在生产阶段,每生产1吨多晶硅,还需消耗光伏级三氯氢硅0.3吨至0.5吨,以补充循环系统的损耗。”

  从供给端来看,根据百川盈孚统计,我国现有三氯氢硅有效年产能约56.6万吨,大部分产能以自用为主,其中光伏级三氯氢硅合计年产能仅16.5万吨。

  在需求端,在绿色能源转型的大背景下,国内多晶硅企业纷纷抓住机遇快速扩张。预计2022年至2024年,我国多晶硅产能可达到72万吨、125万吨、180万吨。据机构测算,假设多晶硅供需平衡,预计2023年和2024年对光伏级三氯氢硅的需求量分别为21.6万吨、23.8万吨。考虑到新投产的多晶硅企业对三氯氢硅单耗需求更高,根据多晶硅的投产节奏,今年四季度到2023年初,光伏级三氯氢硅的供应最为紧张。

  产业链公司业绩亮眼

  据记者了解,在上市公司层面,目前仅有少数公司拥有光伏级三氯氢硅产能。业内人士介绍,光伏级三氯氢硅的扩产周期长、门槛较高。“三氯氢硅本身是危险化学品,需要较长的审批、建设周期。同时,其原料之一的氯化氢具有不易储存及难以长途运输的特性,所以三氯氢硅稳定产出需要附近具有品质良好且稳定供应的氯化氢来源。光伏级三氯氢硅的下游是多晶硅厂家,多用于制造单晶硅,对三氯氢硅品质要求很严格。”一位业内人士向记者透露。

  受益于下游需求拉动,光伏级三氯氢硅产品量价齐上,今年上半年,相关上市公司的净利润同比增幅均翻倍。

  作为行业龙头,三孚股份603938)预计上半年实现净利润3.96亿元至4.25亿元,同比增长167.83%至187.44%。公司认为,业绩增长是因为三氯氢硅、高纯四氯化硅销售价格较去年同期均有所上涨。目前公司三氯氢硅产能为6.5万吨/年,其中光伏级产品占比70%。

  近日,新安股份600596)在投资者互动平台表示,公司的工业硅与三氯氢硅是生产多晶硅的关键原料,目前公司所有产品均是满产满销状态。公司目前有三氯氢硅产能6.5万吨/年,除部分自用生产功能性硅烷产品外,约有4万吨用于外销,大部分可产光伏级产品。公司预计上半年实现净利润23亿元至24亿元,同比增长173%至185%。

  更多新增产能在路上

  记者注意到,多家行业内的上市公司已有光伏级三氯氢硅的扩产计划。

  记者从三孚股份了解到,公司“年产5万吨三氯氢硅项目”进展顺利,预计投产时间为今年第三季度。今年,公司又规划了“年产7.22万吨三氯氢硅扩建项目”,建设周期预计为6个月,是在年产5万吨三氯氢硅项目基础上扩建两个独立的生产装置,两期新建三氯氢硅项目较公司现有三氯氢硅生产装置自动化程度更高。三孚股份认为,鉴于公司生产及管理经验丰富,项目投产后,预计会较快地实现达产。同时,目前国内能够提供光伏级产品的生产企业相对有限,公司自身具备危险品运输车队,与国内各大多晶硅生产企业建立了良好的合作。

  据了解,新安股份新一轮战略规划已确立基于“磷基、硅基”两大产业基础与优势持续延伸拓展,围绕新能源应用场景打造具有新安特色的材料整体解决方案。在新增产能方面,公司开化特种有机硅新基地规划有6万吨三氯氢硅的产能。

  宏柏新材605366)具备完整的“硅块—三氯氢硅—中间体—功能性硅烷—气相白炭黑”绿色循环产业链。今年下半年,公司附加值更高的第二套5万吨/年三氯氢硅装置,及配套的1万立方米/年气凝胶等项目将陆续投产。近日,公司在投资者互动平台表示,公司新建的三氯氢硅装置部分产能有计划外售光伏企业。

  开源证券认为,宏柏新材第二套三氯氢硅装置可生产光伏级三氯氢硅,多项目的陆续投产预计会在下半年增厚公司利润。公司在产业链横纵双向的稳步扩张,将进一步增强公司成本优势、优化公司产品结构并提升整体利润水平。

  此前,晨光新材605399)在投资者互动平台表示,公司三氯氢硅的产能为6万吨/年,主要为自用,公司产品三氯氢硅可用于多晶硅生产。同时,公司将在宁夏中卫建设“年产30万吨硅基及气凝胶新材料项目”,主要生产三氯氢硅、正硅酸乙酯、乙烯基硅烷、苯基硅烷和气凝胶材料。

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