券商观点|有色钢铁行业周策略(2023年第2周):美国CPI如期回落 金价创阶段新高
1月16日,东方证券发布一篇钢铁行业的研究报告,报告指出,美国CPI如期回落,金价创阶段新高。
报告具体内容如下:
宏观:美国CPI如期回落,金价创阶段新高。13日央行再次发声,房企融资环境明显改善,后续将针对房地产市场再推出结构性工具;首季专项债拟发规模近万亿,引领基建投资,目前,一季度各地拟发行新增地方债规模达11685.734亿元,其中,拟发行的新增专项债规模为9775.431亿元;据海关统计,2022年我国货物贸易进出口总值42.07万亿元人民币,同比2021年增长7.7%,连续6年保持货物贸易第一大国地位。
钢:普钢综合价格指数环比小幅上涨。本周螺纹钢产量环比明显下降3.97%,消耗量环比大幅下降19.16%。钢材社会库存和钢厂库存总和环比大幅上升10.25%。
考虑一个月库存周期,长流程成本月变动明显上升,短流程成本月变动小幅上升,普钢综合价格指数月变动小幅上涨,长流程螺纹钢毛利环比明显下降、短流程螺纹钢毛利环比明显下降。
新能源金属:氢氧化锂、碳酸锂价格环比明显下跌。本周,国产99.5%电池级碳酸锂价格为48.35万元/吨,环比明显下跌3.59%;国产56.5%氢氧化锂价格为48.95万元/吨,环比明显下跌4.30%;本周MB标准级钴环比明显下跌3.41%,四氧化三钴环比明显下跌2.60%。镍方面,本周LME镍现货结算价格为26475美元/吨,环比明显下跌2.58%。
工业金属:本周新疆、山东、内蒙、云南电解铝盈利环比明显上升。本周LME铜现价环比明显上涨8.48%,LME铝现价环比大幅上涨11.97%;盈利方面,本周新疆、山东、云南、内蒙电解铝盈利环比明显上升。
金:美国CPI如期回落,黄金冲破1900美元关口。本周COMEX金价环比明显上涨2.81%,黄金非商业净多头持仓数量环比明显上升6.26%;本周美国10年期国债收益率为3.49%,环比微幅下降0.02PCT。2022年12月美国核心CPI当月同比较上月环比微幅上升0.20PCT。
钢:特钢方面,建议关注受益于风电、汽车和油气景气回升的公司,如广大特材(688186,买入)、中信特钢(000708)(000708,买入);不锈钢方面建议关注甬金股份(603995)(603995,买入)、久立特材(002318)(002318,买入)、武进不锈(603878)(603878,未评级),火电高端用管建议关注盛德鑫泰(300881)(300881,买入),军工高温合金建议关注龙头抚顺特钢(600399)(600399,未评级),以及基本面健康的钼的相关的金钼股份(601958)(601958,未评级)、洛阳钼业(603993)(603993,未评级)。
新能源金属:建议关注资源自给率较高的永兴材料(002756)(002756,买入)、天齐锂业(002466)(002466,未评级)、盐湖股份(000792)(000792,未评级)、中矿资源(002738)(002738,未评级)等锂资源丰富的企业。
工业金属:关注资源端龙头企业如紫金矿业(601899)(601899,未评级)、神火股份(000933)(000933,未评级)、天山铝业(002532)(002532,未评级);关注金属新材料各细分赛道,如软磁粉芯的铂科新材(300811)(300811,买入)、永磁材料的金力永磁(300748)(300748,买入),高端铜合金的博威合金(601137)(601137,未评级)、涂炭铝箔的鼎胜新材(603876)(603876,买入)。
贵金属:优选受益于加息退潮的黄金,建议关注山东黄金(600547)(600547,未评级)、银泰黄金(000975)(000975,未评级)、赤峰黄金(600988)(600988,未评级)。
风险提示
宏观经济增速放缓;原材料价格波动
声明:本文引用第三方机构发布报告信息源,并不保证数据的实时性、准确性和完整性,数据仅供参考,据此交易,风险自担。
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