券商观点|电力设备及新能源行业周报:光伏博弈中边际改善,千乡万村驭风行动启动
2024-04-02,东方证券发布一篇电力设备及新能源行业的研究报告,报告指出,光伏博弈中边际改善,千乡万村驭风行动启动。
报告具体内容如下:
美国总统大选将在2024年底举行,光伏政策走向引起国际关注。在针对中国光伏产品的贸易壁垒上,虽然拜登政府为反规避调查提供两年豁免期,且在2023年后,美国海关对UFPLA法案的进口审查力度也明显放宽,但上述举措皆是为缓解美国市场短期内供不应求的问题,而随着IRA法案大力扶植美国光伏产业,贸易壁垒更能加速全球供应链产能与资金回流美国。随着后续选举进行,可能出现相关贸易政策变动。隆基泰睿硅片正式发布,硅片迎来近十年来重大创新。3月28日,隆基正式对外发布泰睿硅片产品,并宣布完成大量研发和系统专利布局,做好了全面生产的准备。该产品是隆基上百位技术工程师历时3年潜心研发的成果,实现了近十年来硅片未有实质性创新的突破,成为硅片领域技术发展的风向标。 国家发展改革委国家能源局农业农村部关于组织开展“千乡万村驭风行动”。4月1日,国家发改委发布关于组织开展“千乡万村驭风行动”的通知。其主要目标为“十四五”期间,在具备条件的县(市、区、旗)域农村地区,以村为单位,建成一批就地就近开发利用的风电项目,原则上每个行政村不超过20兆瓦,探索形成“村企合作”的风电投资建设新模式和“共建共享”的收益分配新机制,推动构建“村里有风电、集体增收益、村民得实惠”的风电开发利用新格局。 中电联发布2023年电化学储能数据,装机功率与能量大幅上涨。2024年3月27日,中国电力企业联合会发布了《2023年度电化学储能电站行业统计数据》。根据国家电化学储能电站安全监测信息平台汇集数据,截至2023年底,累计投运电化学储能电站958座、装机25.00GW/50.86GWh。2023年,新增投运电站486座、装机18.11GW/36.81GWh,总功率同比增长近4倍,超过此前历年累计装机规模总和。 电表、变压器出口增长相对显著,电力设备出口有望持续向好。据海关总署数据汇总统计,2024年1月和2月我国智能电表出口金额分别达到9.6亿/6.72亿元,同比增长17.73%/23.97%。2024年1-2月智能电表出口分地区看,其中欧洲地区占比约29%、亚洲地区出口占比约41%、非洲地区占比约24%。2024年1月和2月我国变压器出口金额分别达到33.95亿/25亿元,同比增长21.94%/48.64%。2024年1-2月变压器出口分地区看,其中亚洲地区占比约45%、欧洲地区占比约23%、南美洲地区占比约10%、北美洲地区占比约11%,非洲地区占比约8%。 投资建议与投资标的 光伏:短周期触底,边际改善有望持续向上的环节。建议关注德业股份(605117)、禾迈股份、昱能科技、通润装备(002150)、阳光电源(300274)等。悲观预期下调整幅度较大,后续边际改善预期逐步清晰环节。建议关注光伏主链及辅材相关环节,帝科股份(300842)、聚和材料、欧晶科技(001269)、福莱特(601865)、通威股份(600438)、福斯特(603806)、海优新材。光伏新技术板块有望持续带来行业生命力。建议关注新技术方向爱旭股份(600732)、隆基绿能(601012)、帝尔激光(300776)、钙钛矿、宝馨科技(002514)、京山轻机(000821)、捷佳伟创(300724)、迈为股份(300751)、东威科技、海源复材(002529)、广信材料(300537)、飞凯材料(300398)、锦富技术(300128)。 储能:碳酸锂价格持续下行,工商业储能蓄势待发。工商业储能环节有望受益于核心原材料碳酸锂价格下行,盈利端峰谷价差稳中有升,叠加部分地区工商业电力市场化交易打开。建议关注芯能科技(603105)、三晖电气(002857)、江苏北人、德宏股份(603701)。 风电:海风周期拐点蓄势待发,静待24年海风边际改善。看好风电产业链中海风相关度较高环节,建议关注东方电缆(603606)、泰胜风能(300129)、天顺风能(002531)、起帆电缆(605222)、振江股份(603507)。 电力设备:国内市场增长稳定基石,海外出口走向景气。看好电力设备环节出口业务有积极催化环节,建议关注海兴电力(603556)、三星医疗(601567)、金盘科技、东方电子(000682)。 风险提示 光伏行业增长不及预期;风电行业增长不及预期;储能行业增长不及预期;电力设备行业增长不及预期。
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