券商观点|建筑材料行业周报：顺周期大宗品涨价，多地开展住房“以旧换新”

2024-04-09 09:40:57 来源：同花顺iNews

　　2024-04-09，华安证券（600909）发布一篇建筑材料行业的研究报告，报告指出，顺周期大宗品涨价，多地开展住房“以旧换新”。

　　报告具体内容如下：

　　核心观点地产实质性利好政策发布，建材板块短期估值有支撑，中期需求有改善。行业供给侧出清逻辑更明确，消费建材市场已从前几年的增量市场快速转入存量市场，中小企业面临经营压力被迫出清，龙头市占率提升更加容易。行业观点清明假期房地产市场新房持续回落，二手情绪稳定。根据诸葛数据研究中心统计显示，2024年清明假期3天重点10城新建商品住宅成交套数1329套，较2022年（假期天数相同）下降39.32%，主要原因在于假期出行人数大幅增长，购房需求有所延缓，且新房交易情绪仍处于收缩状态。二手房交易方面走势稳于新房，重点6城二手住宅成交596套，较2022年同比上涨87.42%。具体城市有所差异，北京同比下降，深圳、青岛、无锡、东莞、佛山二手成交套数均有上升。展望未来，我们认为新房市场及土拍市场交易量仍处于下降过程中，各地政策仍有出台预期及优化空间。近期多地开展住房“以旧换新”活动，加快新房交易活跃度。本周央行货币政策委员会召开第一季度例会，会议指出因城施策精准实施差别化住房信贷政策，更好支持刚性和改善性住房需求，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求。近期我们看到各地信贷及住房政策有不同方向的优化，如广东省已有15个城市取消首套房贷利率下限，有利于银行更好地支持刚性住房需求；本周郑州市房管局联合其他部门发布以旧换新方案，操作方式包括郑州发展集团收购二手住房和政府政策鼓励的市场交易，2024年郑州全市计划完成二手房“卖旧买新、以旧换新”10000套，且对该方式购房的群众施行契税补贴30%；本周无锡在梁溪区范围内施行以旧换新活动，梁溪城发集团指定主体回购居民存量二手商品住房，居民在梁溪城发集团下属控股在售项目新购商品住房，首批名额200名。碳纤维：碳纤维价格持平，丙烯腈价格环比上升2.05% 本周国内丙烯腈市场价格环比上升。截至4月3日，丙烯腈现货价约10050元/吨，周环比上升2.03%。据百川盈孚数据，2024年3月，碳纤维行业毛利率下降至-4.96%。截至3月29日国内碳纤维库存13830吨，周环上升2.14%。其中东北、华东、西北库存分别为7300、1100、5430吨，环比增加100/90/100吨。2024年3月，国内碳纤维单月产量4718吨，环比提高15.50%。投资建议建议关注受益于保障房推进的装配式内装企业【海鸥住工（002084）】，下游需求有所回暖的材料供应商【宏和科技（603256）】【力诺特玻（301188）】，具备长期成长性的消费建材龙头【东方雨虹（002271）】【伟星新材（002372）】。风险提示（1）地产基建投资不及预期；（2）原材料价格上涨超预期。

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