券商观点|航天军工行业周报（第十五周）：中东紧张局势升级，军工人事调整持续落地

2024-04-15 10:38:27 来源：同花顺iNews

　　2024-04-15，华泰证券发布一篇国防装备行业的研究报告，报告指出，中东紧张局势升级，军工人事调整持续落地。

　　报告具体内容如下：

　　本周观点：伊朗大规模袭击以色列，陈锡明履新航天科工集团董事长根据伊朗塔斯尼姆通讯社报道，当地时间14日凌晨，伊朗伊斯兰革命卫队开始对以色列目标发动大规模导弹和无人机袭击，中东安全形势进一步恶化；4月11日日本首相岸田雄文在美国国会发表演讲，再次强调美日同盟关系的重要性，近期全球范围内的多个事件都强调了国防安全和国防建设的重要性；4月12日，据中国航天科工微信公众号消息，陈锡明任中国航天科工集团有限公司董事长、党组书记，免去其中国电子科技集团有限公司董事、总经理、党组副书记职务，军工集团人事调整持续推进，后续行业需求有望复苏。子行业观点飞机产业链：军机方面，“十四五”中期调整有望释放新型号需求，已列装的部分重点型号或将存在增订、补订货需求。同时随着生产成熟度提升和产线升级，盈利能力有望持续改善。民机方面，C919正式进入商业运营阶段，新签订单饱满；导弹产业链：作为高效费比且具备耗材属性的作战装备，导弹装备需求持续旺盛，预计“十四五”中期调整对部分型号导弹的需求有望释放，产业链核心标的中长期将保持较好成长性。航天产业链：关注硬核科技重点发展方向，卫星互联网已进入正式建设周期，有望受益于低轨通信卫星网络等航天基础设施建设而保持高景气态势。信息化和新材料：科技属性强，始终有新技术应用，除装备放量外还受到国产化率和渗透率提升的拉动。重点公司及动态建议关注：国泰集团（603977）、航天电器（002025）、天奥电子（002935）、臻镭科技、铖昌科技（001270）、振华风光、紫光国微（002049）、中航高科（600862）。风险提示：新型装备列装不达预期风险，部分军品降价风险。