景气度持续攀升 轮胎行业掀涨价潮

2024-04-17 04:13:08 来源: 中国证券报 作者:张鹏飞

  ● 本报记者 张鹏飞

  今年以来,随着行业景气度持续攀升,轮胎企业产销两旺,推动业绩水涨船高。近期,轮胎行业再次掀起一轮涨价。

  玲珑轮胎601966)日前发布公告,自4月21日起针对国内零售市场公司TBR产品价格上调,涨价幅度为2%至5%。公司此前已宣布了一轮提价。赛轮轮胎601058)近期宣布,TBR、PCR产品价格上调2%至5%。贵州轮胎000589)对全钢TBR、OTR、斜交(含实心胎)全系产品提价3%至5%。此外,三角轮胎601163)、青岛双星000599)、通用股份601500)等国内轮胎企业宣布对产品进行提价。

  原材料价格上涨

  据不完全统计,3月份,约60家企业发布了涨价通知。其中,约50家企业自4月1日起实行涨价,覆盖乘用车轮胎(PCR)、卡车轮胎(TBR)、轻型轮胎(LTR)和工业轮胎(OTR)、叉车轮胎、摩托车轮胎等产品系列,涨价幅度在2%至5%之间。业内人士预计,新一轮提价即将来临。

  从轮胎企业发布的涨价函看,天然橡胶和炭黑等主要原材料价格持续上涨,是推动轮胎产品提价的核心因素。生意社数据显示,今年以来,天然橡胶价格持续暴涨,最高突破15800元/吨。截至4月13日,天然橡胶价格为13880元/吨,较年初上涨超过8%。炭黑方面,数据显示,一季度炭黑价格整体呈现上行走势。截至4月13日,炭黑价格为10267元/吨。此外,作为合成橡胶重要原材料的丁二烯价格节节攀升,今年以来上涨超三成。

  隆众资讯天胶行业分析师李智认为,从供应端看,部分主产区减产,叠加下游轮胎需求增加,对天然橡胶价格上涨起到了推动作用。原材料在轮胎企业的经营成本中占比80%左右,面对成本端的压力,轮胎企业选择涨价也在情理之中。

  产业链公司业绩不俗

  汽车销量增长拉动轮胎市场需求。根据iFinD数据,2023年中国汽车销量为3009.4万辆,同比增速达到12.02%,为2019年以来的最高值。2023年,中国市场各类型轮胎需求量均实现显著增长:半钢替换胎需求量约132百万条,同比增速约为13%;半钢配套胎需求量约134百万条,同比增速约为9%;全钢替换胎需求量约41百万条,同比增速约为9%;全钢配套胎需求量约21百万条,同比增速约为27%。

  随着需求量的增长,轮胎行业相关公司的业绩表现不俗。玲珑轮胎业绩快报显示,2023年公司盈利13.86亿元,同比增长374.66%;赛轮轮胎预计2023年净利润为31亿元,同比增长132.77%;贵州轮胎预盈7.9亿元至8.5亿元,同比增长84.24%至98.23%。多家业绩预喜的公司提及,市场需求旺盛是支撑企业盈利的重要原因。

  中国橡胶工业协会高级副会长、中策橡胶集团股份有限公司董事长沈金荣表示,2023年轮胎行业迎来高景气度,主要受益于原材料价格走低、轮胎企业海外公司利润猛增以及半钢胎热销等因素的推动。

  轮胎行业景气度上行,产业链上下游充分受益。轮胎钢帘线龙头大业股份603278)预计2023年盈利1.1亿元,公司上年亏损2.6亿元;轮胎模具龙头豪迈科技002595)披露,2023年实现净利润16.12亿元,同比增长34.33%。公司表示,截至目前轮胎模具业务订单饱满。

  海外产能迅速扩张

  根据车辕车辙网统计数据,截至2024年1月,12家中国企业在海外共建设了18家轮胎工厂,另有7家轮胎厂正在筹建中;此外,我国轮胎企业通过收购实现海外产能扩张。

  今年以来,多家上市公司披露扩产计划。2月份,赛轮轮胎公告,拟对“柬埔寨投资建设年产600万条半钢子午线轮胎项目”追加投资7.7亿元,投资总额达22.5亿元,项目将具备年产1200万条半钢子午线轮胎的生产能力。随后,赛轮轮胎再次发布投资计划,拟在印尼投资建设“年产360万条子午线轮胎与3.7万吨非公路轮胎项目”,投资总额2.51亿美元。3月份,贵州轮胎公告,境外全资二级子公司前进轮胎拟投资2.28亿美元建设年产600万条半钢子午线轮胎智能制造项目。

  近日,青岛双星披露交易预案,拟以发行股份加现金方式,取得锦湖轮胎株式会社45%的股份。该交易完成后,锦湖轮胎将成为青岛双星的控股子公司,青岛双星资产规模、业务规模都将得到扩大,有望成为中国第一大轮胎上市公司。

  华西证券002926)研报认为,轮胎内需以及出口空间打开,需求强劲且有望持续;企业成本压力减轻,盈利将继续改善。轮胎企业海外基地将加快投产,规模及利润双升可期。

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