南财理财通课题组高昌婕

　　榜单筛选条件：截至2024年一季度末理财公司存续的公募混合类产品，据其2024年一季度净值增长率排名(同系列同投资周期产品保留一只，投资币种为人民币，每周除节假日外至少披露一次净值)。

　　本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

　　南财理财通数据显示，截至2024年3月31日，共存续1308只混合类公募理财产品，剔除净值数据不满足指标计算条件后，共1193只产品有净值表现，平均净值增长率为0.37%，其中实现正净值增长率的产品共计832只，占比69.7%。一季度平均最大回撤为1.31%，平均年化波动率2.46%。

　　从理财公司分布看，1193只产品归属27家理财公司。其中，工银理财占比最多(17.78%)，存续有212只；其次为建信理财和农银理财，分别有130只和127只，占比均在11%左右。

　　从上榜产品归属机构来看，共有7家理财公司上榜，宁银理财、兴银理财和招银理财各上榜2只产品，其余工银理财、杭银理财、汇华理财和中邮理财均有1只产品上榜。投资周期方面，上榜产品投资周期五成集中于6-12个月，其中榜首汇华理财“汇泽灵活配置开放式混合类”投资周期最短，为1天。

　　从正净值增长率产品比例看，除青银理财、杭银理财和广银理财外，其余理财23家理财公司均有超过50%的产品实现正净值增长率。其中贝莱德建信理财、徽银理财、汇华理财、中银理财、浦银理财、宁银理财、上银理财、农银理财、兴银理财、信银理财、北银理财、光大理财和平安理财共13家理财公司有超过70%的产品实现正净值增长率。

　　从收益表现看，本期榜单首尾产品一季度净值增长率之差为3.63个百分点。汇华理财“汇泽灵活配置开放式混合类”理财产品夺得榜首，兴银理“财兴合汇景1号混合类净值型”和宁银理财“宁赢平衡增利混合类开放式理财2号”分别位列第二、第三。

　　从风控能力和持有体验看，宁银理财“宁赢个股臻选混合类开放式理财产品2号”最大回撤率为10.37%，年华波动率为16.8%，卡玛比率是1.13，性价比与榜单同期产品相比较低。作为榜首的汇华理财“汇泽灵活配置开放式混合类”理财产品最大回撤率也较高，为7.17%。其余产品最大回撤率均在0.13%~3.6%区间。值得注意的是，此次上榜产品六成风险等级为三级(中风险)，四成为四级(中高风险)，目标投资者偏好平衡型、成长型、进取型的投资者。

　　本次榜首汇华理财“汇泽灵活配置开放式混合类”理财产品内部风险评级为PR4(中高风险)，经南财理财通课题组梳理，产品2023年四季度穿透后持仓比去年同期增加了“拆放同业及债券买入返售”(占比18.73%)，“债券及权益类资产”比例也有所提高，“现金及银行存款”占比则由28.24%骤降到3.08%，资产持仓情况较上年有所调整。

　　投资经理表示，2024年结构上倾向于科技、医药、消费、新能源等可能有结构和阶段性机会。从股债性价比的角度看，当前或属于相对有利于权益资产的状态。

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