A股上市券商去年年报披露正在陆续收官。截至4月24日，A股四十余家上市券商中近八成已经公布了2023年年报，去年业绩浮出水面。

　　南都湾财社记者梳理数据后发现，上述券商虽然均实现了盈利，不过业绩两极分化突出--部分券商去年归母净利润稳坐百亿阵营，甚至快突破200亿元，但也有不少券商去年归母净利润仅几个亿，甚至不到一亿元。

　　而从归母净利润增幅来说，有的同比暴增100%以上，甚至高达700%；有的则同比下滑，其中华林证券（002945）暴跌93.18%，海通证券（600837）下滑幅度也颇为罕见，大降84.59%，而同一时间其他多家老牌头部券商只是小幅下滑，下滑幅度一般不超过20%。

　　最高暴跌93.18%

　　数据显示，2023年A股上市券商中，“一哥”中信证券（600030）的归母净利润仍是遥居榜首。华泰证券（601688）这一数字也突破了百亿元，还有多家头部券商的归母净利润超过了50亿元，而不少中小券商的归母净利润仅为个位数，甚至不到一个亿，“强者恒强”现象突出。

　　具体而言，2023年归母净利润排名前十的券商分别是：中信证券（197.21亿元）、华泰证券（127.51亿元）、国泰君安（601211）（93.74亿元）、招商证券（600999）（87.64亿元）、东方财富（300059）（81.93亿元）、中国银河（601881）（78.79亿元）、中信建投（601066）（70.34亿元）、广发证券（000776）（69.78亿元）、国信证券（002736）（64.27亿元）、中金公司（601995）（61.56亿元）。

　　同一时间内，归母净利润排名后十的券商分别是：华林证券（0.32亿元）、中原证券（601375）（2.12亿元）、红塔证券（601236）（3.12亿元）、国海证券（000750）（3.27亿元）、西南证券（600369）（6.02亿元）、财达证券（600906）（6.06亿元）、东北证券（000686）（6.68亿元）、国联证券（601456）（6.71亿元）、首创证券（601136）（7.01亿元）、东兴证券（601198）（8.20亿元）。

　　虽然行业格局依旧稳定，头部券商净利润绝对值遥遥领先，但中小券商业绩弹性较大，归母净利润同比增幅超过100%的有5家，但也有的骤降超90%。不过，在归母净利润增幅排名后十的名单中，出现了不少头部券商的身影，其中多数同比小幅下滑，但也不乏暴跌者。

　　具体而言，2023年归母净利润增幅排名前十的券商分别是：红塔证券（710.57%）、中泰证券（600918）（204.94%）、东北证券（189.44%）、西部证券（002673）（170.76%）、财达证券（100.27%）、中原证券（98.54%）、西南证券（94.63%）、申万宏源（000166）（65.16%）、长城证券（002939）（60.00%）、东兴证券（58.50%）。

　　同一时间，归母净利润增幅排名后十的券商分别是：华林证券（-93.18%）、海通证券（-84.59%）、中金公司（-18.97%）、国泰君安（-18.55%）、国联证券（-12.51%）、广发证券（-12.00%）、东方证券（600958）(-8.53%)、中信证券（-7.49%）、中信建投（-6.45%）、东方财富（-3.71%）。

　　自营业务亏损数千万元

　　2023年上市券商中，华林证券尤为显眼。

　　4月20日，华林证券披露2023年财报，公司实现营收为10.15亿元，同比下降27.38%；实现归属于上市公司股东的净利润为3,168.61万元，同比下降93.18%。针对净利润大跌，华林证券解释，主要因一方面受行情影响，公司经营性营业收入同比下降；另一方面，因未决诉讼案件对应计提预计负债和营业外支出，非经常性损益大幅下降；综合导致净利润大幅下降。

　　其中，从业务层面来看，报告期内，除了资管业务，华林证券其他几大板块的业务收入悉数下滑，甚至出现亏损。

　　具体而言，报告期内，公司财富管理业务收入为8.19亿元，较前一年略微下降。公司解释，2023年市场交投活跃度下滑，公司代理买卖证券业务净收入随之略微下降。

　　投行业务方面，华林证券报告期内实现投行业务收入1.04亿元，同比下降39.33%。公司解释，该年IPO及再融资阶段性收紧，公司证券承销业务收入同比减少。

　　资管业务方面，华林证券报告期内实现营收4979.92万元，同比上升26.87%。公司解释，2023年继续大力发展集合资管业务，集合产品规模增大且净值上涨，业绩报酬增加。

　　令外界惊讶的是，在多数券商自营业务成为去年业绩增长主引擎的背景下，华林证券却“与众不同”，报告期内自营业务亏损4248.37万元，同比大跌129.66%。对此，华林证券解释，报告期内，A股市场整体震荡波动，行业结构分化明显，公司自营业务公允价值变动损益同比减少。

　　2023年公司实现其他业务收入8533.20万元，同比下降50.83%。该年A股市场整体震荡波动，行业结构分化明显，公司另类投资业务公允价值变动损益同比减少。

　　而从诉讼案件来说，2022年7月5日，华林证券收到《仲裁通知书》。华林证券为红博会展信托受益权资产支持专项计划管理人，申请人大连银行因对该专项计划违约责任存在争议，对华林证券提起仲裁。

　　2024年2月，华林证券收到上海国际经济贸易仲裁委员会（上海国际仲裁中心）做出的《裁决书》，根据仲裁结果，公司需偿还申请人大连银行的本金损失228,375,010元（如果案涉专项计划在之后的底层资产处置中有可分配财产，申请人后续在清算后可获得的案涉专项计划分配财产应扣减被申请人已赔偿的金额），并承担大连银行律师费、仲裁费等。公司根据应偿还大连银行的本金损失确认预计负债，同步考虑相应税金的影响；并结合经营情况调整2023年度的部分预提业务及管理费，对2023年度预计净利润进行了调减。

　　投行业务下滑幅度最大

　　下滑幅度超过50%的有两家，除了华林证券之外，另一家则是老牌头部券商海通证券。

　　3月28日晚间，海通证券发布去年年报，2023年实现营业收入229.53亿元，同比下降11.54%；归母净利润10.08亿元，同比下降84.59%，颇为罕见。

　　针对业绩下滑的原因，海通证券此前解释道，报告期内，受市场波动和欧美央行大幅加息影响，公司境外金融资产估值下降幅度较大，境外利息支出大幅增长；公司部分业务收入同比减少；因上年比较基数较小，公司信用资产减值拨备同比增加。

　　那么，究竟是哪些业务板块收入拖累了整体业绩表现？

　　具体而言，2023 年全年, 公司财富管理业务营业收入 83.15 亿元，同比减少 11.38 亿元，减幅12.03%，主要是证券经纪业务收入同比减少。

　　投资银行业务营业收入36.31 亿元，同比减少 6.31 亿元，减幅 14.80%，主要是境内外市场IPO 融资金额同比下降，公司股权承销收入减少；

　　资产管理业务营业收入 26.49亿元，同比减少 4.37 亿元，减幅14.16%，主要是资管子公司管理规模下降，管理费率下调，管理费收入同比减少。

　　交易及机构业务营业收入-29.24 亿元，同比减少 12.19 亿元，主要是资本市场波动影响。

　　融资租赁业务营业收入 51.22 亿元，同比增加 0.32 亿元，增幅0.63%。

　　可见，财富管理、投行、资管、交易及机构业务收入悉数下滑，其中投行业务下滑幅度最大。

　　自去年下半年证监会发文将阶段性收紧IPO和再融资政策以来，IPO发行节奏明显放缓，上市新股数量锐减。从近日陆续披露的2023年年报来看，券商去年的投行业务表现普遍欠佳。

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