《投资观察》

　　年报披露进入尾声，2023年券商业绩究竟如何？《投资观察》带您一探究竟。

　　整体来看，上市券商去年合计实现营业收入4970.88亿元，同比增长1.35%；合计实现净利润1285.89亿元，同比增长1.03%。

　　从营收规模来看，中信证券（600030）龙头地位依然稳固，2023年公司全年实现营业收入600.68亿元,实现归属于公司股东净利润197.21亿元。不过，《投资观察》发现，虽然中信证券目前依然是第一，但2023年公司营收和归母净利润分别同比下降了7.74%、7.49%。

　　紧随其后的是，华泰证券（601688）和国泰君安（601211）证券，这两家券商营收规模相差不大，都是360亿元左右，不过，华泰证券2023年的归母净利润是127.51亿元，比国泰君安高出30多亿元。而在2022年时，国泰君安无论是营收还是归母净利润均排第二名，但如今已被华泰证券反超。

　　同样被反超的还有中国银河（601881）证券，该公司2022年营收规模在券商中排第三名，如今降至第四。

　　营收下滑幅度较大的还有华林证券（002945），2023年，华林证券实现营收10.15亿元，同比减少27.38%；归母净利润为3168.6万元，同比下降93.18%。营收方面的下滑，并非是受到某些单一因素的影响，是各项业务均出现下了下降。而净利润的下滑，一方面是因为收入下降，另一方面则是因为大额的非经常性损益。

　　除了华林证券，业绩下滑幅度较大的还有山西证券（002500）、中信建投（601066）、中金公司（601995）等。

　　与华林证券等券商业绩下滑对比鲜明的是，天风证券（601162）、红塔证券（601236）、财达证券（600906）等实现了营收、净利双增长。其中，天风证券2023年实现营业收入34.27亿元，同比增长99.1%；其次是红塔证券和财达证券，两家券商2023年的营收均同比增超40%，两家公司营收和净利大增，很大一部分原因是2022年时，营收和净利双下滑所导致的。

　　净利润大幅下滑的公司中，除华林证券以外，海通证券（600837）的净利润也出现了较大下滑，而且还是在净利润2022年同比降五成的基础上，大幅再缩80%至10.08亿元，相当于2023年的归母净利润已不及2021年的十分之一。

　　与同行相比，海通证券多项业务营收均呈现下降趋势，部分业务亏损。造成公司净利润持续下滑的原因之一是子公司海通国际控股巨亏81亿港元，两年累计亏损130亿元。

　　具体几大业务来看，2023年上市券商证券经纪业务收入为1078.79亿元，较2022年下降13.17%，其中，仅首创证券（601136）实现了该业务的增长，其余券商证券经纪业务收入均有所下降，其中，下降幅度最大的是申万宏源（000166），其次是华林证券和东兴证券（601198）。

　　除了证券经纪业务收入下降，证券承销业务净收入整体也有所下降，2023年券商该业务净收入为441.04亿元，较2022年下降了22.89%。不过，相较于证券经纪业务，多家券商证券承销业务净收入为是增长的。

　　降幅最高的依次是国元证券（000728）、中原证券（601375）、方正证券（601901）。数据显示，2022年方正证券仅保荐成功一家IPO公司上市，而2022年保荐成功了4家；中原证券和国元证券2023年均保荐成功0家上市公司，而2022年，国元证券保荐成功9家公司上市，中原证券保荐成功3家公司上市。

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