加强券商监管重在敢于“断其一指”
现任证监会主席吴清上任3个月来一再强调压实中介机构“看门人”责任,要让监管“长牙带刺”。
从实际情况来看,过去3个月里,监管部门累计向券商下发98张罚单,总计33家券商违规遭罚,3家券商遭立案调查,其中两家快速收到巨额罚单,还有一家券商保荐业务被暂停半年。而这受罚的33家券商,悉数覆盖了头部券商。
3个月开出98张罚单,密度是显而易见的。以4月份为例,共有22家券商收到证监会及各地证监局、沪深北交易所等部门发出的60张警示函或行政监管措施,其中仅4月30日一天,北京证监局、广东证监局、新疆证监局等三地证监局连发12张罚单,指向中金公司(601995)、国都证券、中泰证券(600918)、海通证券(600837)、中信建投(601066)、华英证券等6家券商。
实际上,管理层对券商的监管工作近年来始终都没有放松过,那为什么在这样的背景下,券商的违法违规行为还是非常普遍?其中一个很重要的原因就是罚单没有震慑力。比如,在近期开出的98张罚单中,最多的还是“警示函”,有的甚至只是“谈话监管”。在涉及到保荐业务的处罚上,通常都是把重锺落在了保荐代表人身上,而对保荐机构本身的处罚往往都较轻。
所以对于券商的监管,不能满足于“全面开花”,更重要的还是要做到“重点打击”。正所谓“伤其十指不如断其一指”。
以近期开出的最重罚单为例,经调查,华西证券(002926)涉嫌在金通灵(300091)2019年的定增保荐中,存在尽职调查涉嫌未勤勉尽责,向特定对象发行股票上市保荐书、持续督导阶段出具的相关报告均涉嫌存在不实记载;持续督导现场检查工作涉嫌执行不到位。为此,江苏证监局决定对华西证券采取暂停保荐业务资格6个月的监管措施,暂停期间为2024年4月28日至10月27日。华西证券两名保荐代表人也被江苏证监局认定为不适当人选。
笔者认为,上述罚单还是很温柔的,并没有没收相关的保荐收入,更没有处以N倍罚款,而且在“暂停或者撤销相关业务许可”的处罚中,暂停6个月的保荐业务资格显然是相对偏轻的。如果是作出没收保荐收入并给予5倍的处罚,同时暂停2年的保荐业务资格,其震慑力较现行的处罚无疑要大得多。
因此,“严监严管”,压实中介机构“看门人”责任,让监管“长牙带刺”,更期待对违法违规行为的“从重处罚”,对违法违规者要敢于“断其一指”,而不是局限于“伤其十指”。(作者系财经评论员)
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