31家动保头部企业 半数营收过10亿元
鲁抗动保以25.85亿元营收居榜首。
记者 王之娴
近日，31家动保企业陆续公布2023年报。总体来看，受养殖业整体低迷影响，部分企业营业额明显下降，但也有企业逆势增长，头部企业优势明显。31家动保企业总营收超318亿元，16家企业营收超10亿元，其中6家企业营收超20亿元。
鲁抗动保反超中牧股份
从去年动保企业综合营收来看，鲁抗动保超过中牧股份（600195），以25.85亿元的成绩坐上营收第一的宝座。2022年排名第一的中牧股份降至第二位，动保总营收为22.73亿元。
包括外资动保企业中国区在内，中国动保市场上有6家企业营收超过20亿元，分别为鲁抗动保、硕腾动保、中牧股份、瑞普生物（300119）、金河生物（002688）、大华农（300186）。16家企业营收超过10亿元，天康生物（002100）以9.96亿元排名第16，接近10亿元大关。
根据中国兽药协会数据，2022年，我国兽药市场总额673.45亿元，比2021年下降1.86%。以此数据为基准，2023年，营收20亿以上的企业占市场总量比例超过20%，营收在10亿元左右及以上的企业占市场总量比例超过41%。由此可见，兽药行业的集中度已达较高水平。
拆分领域来看，生物制品企业中，外资企业勃林格殷格翰以19.88亿元的中国市场营收摘得第一的宝座。本土企业中，青岛易邦以16.68亿元稳居第一，金宇生物14.71亿元紧随其后。
生物制品营收在10亿元以上的企业还有瑞普生物、科前生物、中牧股份等。2022年兽用生物制品市场总额约为165.67亿元，营收10亿元左右及以上企业占比超过55%。
生物制品企业盈利能力更强
从盈利情况来看，青岛易邦2023年总盈利最多，达5.25亿元；瑞普生物、中牧股份和科前生物盈利也相对可观。盈利靠前的多为生物制品企业。我国兽用生物制品行业平均毛利率55.18%，综合来看，生物制品企业盈利能力高于兽药企业。
同比上一年，部分企业营收明显下降，但利润下降幅度比营收下降幅度更大。如回盛生物（300871）营收下降0.31%，利润下降了68.16%。中牧股份、永顺生物、申联生物等企业同样如此。
当然，也有企业营收利润双增。金宇生物营收增长4.55%，利润增长了34.64%。瑞普生物营收增长7.9%，利润增长了30.64%。
企业直销成为主流
从销售渠道的比重来看，近年来许多动保企业表现出对直销渠道的倚重。从公开的数据来看，多家企业直销渠道营收超过经销渠道，占60%以上的营业额。这与养殖端的集约化有关，大型养殖企业占据更多的比例，因此许多公司采取聚焦大客户战略，将销售渠道下沉，直接对接较大型的养殖场。
目前，包括中牧、瑞普、科前、回盛、普莱柯（603566）、金河在内的多家企业直销营收均高于经销。
值得注意的是，在2023年，一些企业的经销比例有所回升。例如中牧股份，经销比例从32.6%上升至37.6%，科前生物从30%上升至32%，回盛生物从36.7%上升到39%，金河生物从25.7%上升至36%。
当然，也有经销比例持续下降的企业，例如金宇生物，经销比例从2022年的52.7%下降至2023年的40.8%。一年内下降了近12个百分点。
过去主要依靠政府采购的企业，市场化占比逐渐增多。例如申联生物，产品以口蹄疫疫苗为主。2022年市场化渠道仅占4.6%，2023年上升至20.7%。政采业务从95.4%下降至79.3%。当然，也需要关注到企业总营业额的绝对值出现下降。但总体来看，市场化渠道的销售额在增长。
聚焦大客户是必须要推行的战略，但过于依赖少数几家客户则可能存在风险。从前五大客户对各大动保企业的业绩贡献来看，相较于2022年，多家企业在2023年对前五大客户的依赖程度减轻，如申联、科前、永顺、金宇、回盛、中牧、普莱柯等。这也意味着尽管行业集约化程度不断提升，动保企业在客户多元化上依然做出了努力。
也依然有企业对大客户的依赖程度提升。如海利、金河、瑞普生物等。
从企业来看，申联、科前，前五大客户的营收占比在30%以上。前五大客户影响最小的是普莱柯，占比仅有7.01%。
研发是动保企业保持竞争力的关键。2023年动保企业研发投入排名发生了一定变化，天康生物以2.67亿元成为当年研发投入最多的企业，瑞普生物以2.33亿元排名第二，金宇生物以2.3亿元排名第三。
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