2024-05-19，信达证券发布一篇电力设备与新能源行业的研究报告，报告指出，意大利拟终止“弃核”政策，Unitree G1人形机器人发布。
报告具体内容如下：
新能源汽车： 动力电池格局有望优化，板块估值具备安全垫：1）锂电池板块经历长期大幅回调。2）锂电池供给阶段性过剩问题有望迎来拐点。3）碳酸锂价格下降，有望带动电池成本及终端售价下降，有望刺激下游需求。同时5C快充加速推进，新能源车里程焦虑持续改善，复合集流体等新技术处于量产前夕，新能源车渗透率有望继续提升。重视快速增长的充电桩行业及相关企业通合科技、盛弘股份、沃尔核材等。重视磷酸锰铁锂、复合集流体等的0-1过程。建议关注宁德时代、亿纬锂能、当升科技、长远锂科、天赐材料、科达利、比亚迪、星源材质、中伟股份、恩捷股份、德方纳米、信德新材、天奈科技、杉杉股份、中科电气、壹石通、孚能科技等。 电力设备及储能： 电力设备方面，我们认为今年有望成为电网投资大年，板块具有较优投资机会。我们认为电网环节已经逐步成为新能源发展瓶颈，全球电网进入成长大周期。国内电网投资方面，国家电网预计24年电网建设投资总规模将超5000亿元，国内电力设备需求向好。截至2024年3月，2024年电网工程投资累计完成额为766亿，同比增长14.7%，我们的电网投资高增判断逐步兑现。另外，海外电力设备需求向好。1.AI等新兴产业用电需求增加，进而带来电力设备需求增加。2.新能源快速发展给电网带来消纳压力，带动海内外电网的配套建设，加速升级更替需求，全球电网投资需求向好。建议关注：思源电气、海兴电力、金盘科技、长高电新、科林电气、威胜控股、四方股份、许继电气、平高电气、国电南瑞。 储能方面，储能在电力系统中发挥重要作用，24年储能有望保持高增态势。 1）大储方面，需求高增有望持续。我国23年新增装机规模约2260万千瓦/4870万千瓦时，较2022年底增长超过260%。新能源带来储能的灵活性调节需求，24年大储装机有望维持高增速，我们预计未来电力市场建设、辅助服务市场逐步完善，有望打通大储商业模式，进而带动大储良性发展。 2）工商业储能方面，我们判断2024年工商业储能发展有望加速。虚拟电厂是智能电网建设的主要方向之一，虚拟电厂的建设有望给工商业储能带来丰富的收益模式，有望提升下游对工商业储能的认知，我们看好今年工商业储能的投资机会。3）户储方面，下游去库存逐步进入尾声，叠加进入夏季用电旺季，有望刺激下游户储需求，板块有望迎来反弹机会。投资标的：大储方面，建议关注集成商企业：南网科技、科华数据、阿特斯、南都电源；储能变流器企业：盛弘股份、阳光电源、上能电气；储能电池产业：宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、比亚迪、天能股份、国轩高科；工商业储能方面，建议关注安科瑞、苏文电能、芯能科技、科林电气、津荣天宇、南网能源等；户储方面，建议关注科士达、派能科技、固德威、锦浪科技等。 光伏： 中上游价格持续走低，下游价格仍难企稳。 行业动态： 意大利拟终止“弃核”政策。近期，意大利环境与能源安全部部长吉尔贝托·皮凯托·弗拉廷表示，本届政府计划在任期结束前通过立法，使意大利重新使用核能成为可能。意大利在1987年举行公投，决定逐步弃核，至1990年，该国最后的两台核电机组被关闭。此前，意大利议会下院已通过两项倡议，旨在推翻弃核决定，推动政府重新将核能纳入国家能源结构，以加速脱碳。意大利本届政府认为，核能清洁度高，能够促进减排行动，可以对弃核政策予以修订。意大利还在探讨建设小型堆（SMR）的可行性。（中国核工业、中国核能行业协会）UnitreeG1人形智能体AI化身发布。UnitreeG1售价9.9万元起，包括23-43个关节电机，运用Unitree机器人统一大模型，体重35kg，身高127cm，续航2h，移动速度2m/s。（宇树科技）金风科技、明阳智能中标广东1000MW海上风电项目。中广核阳江帆石一海上风电项目场址位于广东省阳江市南鹏岛南面海域，涉海面积约139.1km?。场址水深范围40-48m，场址最近端距离陆岸60km。项目规划装机容量为1000MW，拟布置22台13.6MW风电机组和51台14.0MW风电机组，配套建设陆上集控中心和500kV海上升压站和无功补偿站一座。根据该项目已进行的招标，风电机组设备（含塔筒）采购一标段（300MW）由金风科技预中标，二标段（400MW）和三标段（300MW）由明阳智能预中标。（龙船风电网、中广核电子商务平台） 风险因素：下游需求不及预期风险、技术路线变化风险、原材料价格波动风险、市场竞争加剧风险、国际贸易风险等。
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