本周行情回顾：

　　2024年6月24日-2024年6月28日，上证指数跌1.03%，报2967.40点。创业板指跌4.13%，报1683.43点。深证成指跌2.38%，报8848.70点。专用设备指数跌-1.26%，跑输上证指数0.23%。前五大上涨个股分别为金道科技（301279）、津荣天宇（300988）、福事特（301446）、华研精机（301138）、博亚精工（300971）。

　　本周机构观点：

　　**德邦证券本周观点**：

　　事件：根据CME预测，2024年6月挖掘机(含出口)销量16000台左右，同比增长1.5%。分市场来看：国内市场销量7300台，同比增长近20%。出口市场销量8700台，同比下降近10%。CME预测，2024年1―6月，中国挖掘机械整体销量同比下降6%左右。其中，国内市场同比增长4%，出口市场销量同比下降-14%，数据环比1―5月均有改善。

　　国内需求整体向好。但中挖需求受基建、地产影响目前降幅仍较大，下半年或有望改善。根据小松最新发布的开工小时数显示中国区5月开工小时数101.1，同比+1.0%，环比+4.7%，是今年除1月以来的首次转正。下游基建投资改善、房地产投资持续承压。2024年1―5月份，全国固定资产投资(不含农户)188006亿元，同比增长4.0%。2024年1―5月份，全国房地产开发投资40632亿元，同比下降10.1%。从下游来看，房地产领域情况暂未改善，持续承压，基建投资已经已经出现一定改善，行业下游需求恢复尚不明确。未来随着《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》等系列政策持续推进，考虑到积极政策的滞后性和叠加性，我们目前对国内需求呈谨慎乐观态度。

　　海外挖机降幅收窄。根据CME预测数据，2024年6月，挖机外销数据为8700台，同比下滑近10%，较2024年5月预测外销数据8500台，同比下滑近17%，预计降幅收窄。随着下半年挖机出口市场基数的降低，海外数据或有望实现全年正增长。

　　投资观点：当前位置持续看好工程机械板块配置机会，短期关注挖掘机数据底部修复带来的行业β回升，中长期角度关注工程机械企业规模效应提供的经营弹性。建议关注工程机械龙头企业【中联重科（000157）、三一重工（600031）、恒立液压、徐工机械（000425）】。

　　风险提示：宏观经济不及预期、地缘政治不稳定、政策推进不及预期。

　　**国海证券本周观点**：

　　电子束检测是先进制程关键设备

　　随着集成电路工艺节点减小，缺陷尺寸减小、缺陷密度增加、漏检风险逐渐提升，受益加速电压下的波长优势，电子束检测技术精度较高，且对于电性缺陷具有独特的识别能力。先进制程及其配套产业链或将成为大基金三期的重点发力方向，半导体前道量检测设备目前国产化率仅个位数，电子束检测设备是先进制程芯片良率的关键保障，未来有望加速发展。

　　国内电子束检测设备市场有望快速发展

　　我们测算，2024/2025年全球半导体量检测设备市场空间分别为159/196亿美元，中国大陆半导体量检测设备市场空间分别为55/68亿美元，全球电子束量检测设备市场空间分别约为25/34亿美元，其中，电子束关键尺寸量测市场空间分别为11/15亿美元，电子束缺陷检测市场空间分别为6/8亿美元，电子束缺陷复查设备市场空间分别为8/10亿美元。

　　电子束检测设备国产替代空间广阔

　　根据VLSI数据统计，2023年全球半导体量检测设备行业CR5超过84%，主要供应商包括KLA、应用材料、日立等，其中柯磊半导体市占率高达55.8%。电子束检测设备方面，根据应用材料数据统计，2021年应用材料、日立、阿斯麦、KLA等企业的全球市占率分别为50%、28%、15%、6%，电子束检测设备国产供应商较为稀缺。

　　投资建议：关注本土设备商产品进展

　　电子束检测设备国产替代有望加速，维持半导体前道量检测设备行业“推荐”评级。建议关注精测电子（300567）、东方晶源(未上市)、中微公司、中科飞测。1)精测电子：半导体产品持续完善，明场检测持续发展，DR-SEM国内领先；2)东方晶源(未上市)：聚焦电子束检测、计算光刻等产品，CD-SEM应用广泛，积极布局DR-SEM；3)中微公司：刻蚀设备国内领跑者，加速布局量检测赛道，或将发力电子束检测市场；4)中科飞测：聚焦半导体量检测，产品种类持续丰富。

　　风险提示：半导体设备国产替代不及预期；行业竞争加剧风险；市场空间测算偏差风险；重点关注公司业绩不及预期；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。

　　行业新闻摘要：

　　1：聚焦矿业发展新形势 第九届中国国际矿业展览会在辽举办；

　　2：中国宏观经济研究院院长黄汉权：中国新能源（600617）汽车产业在开放竞争中练就了真本事，代表的是先进产能；

　　3：2024年一季度中国通用设备行业A股上市企业归属母公司净利润排行榜：巨星科技（002444）跃居冠军，净利润是亚军的1.76倍(TOP100)；

　　4：国海富兰克林基金：关注制造业“出海“投资机会；

　　5：第九届中国(沈阳)国际矿业展览会开幕；

　　6：10项矿山安全落后工艺及设备淘汰目录发布。

　　龙头公司动态：

　　1、徐工机械：1)徐工机械2023年度利润分配：每10股派1.8元 7月2日股权登记。

　　2、恒立液压：1)恒立液压：2023年年度权益分派每股派0.70元 股权登记日6月27日。

　　3、杰瑞股份（002353）：1)杰瑞股份：目前北美市场中清洁能源设备的保有量较低 相关设备的未来需求确定性强。

　　行业涨跌幅：

行业指数估值：

行业市值前二十个股涨跌幅：

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