行业周报|专用设备指数涨0.88% 跑赢上证指数3.95%
本周行情回顾:
2024年7月22日-2024年7月26日,上证指数跌3.07%,报2890.90点。创业板指跌3.82%,报1659.53点。深证成指跌3.44%,报8597.17点。专用设备指数涨0.88%,跑赢上证指数3.95%。前五大上涨个股分别为金明精机(300281)、博亚精工(300971)、东方精工(002611)、航天晨光(600501)、强瑞技术(301128)。
本周机构观点:
**东吴证券本周观点**:
投资要点
CME预测7月挖机出口同比+7%,24年来首次转正
CME预测2024年7月销售各类挖掘机14000台,同比+11.1%,其中内销6000台,同比+17%,涨幅环比收窄8pct,主要系增发国债项目要求6月底前开工,6月销量形成高基数的同时部分透支后续需求;出口8000台,同比+7%,为24年来首次同比转正。2024年1-7月,挖掘机整体销量同比下降约3%,降幅持续收窄,其中,国内市场同比增长近6%,出口市场同比下降11%,数据环比1-6月均有改善。展望未来,国内下游端基础设施投资持续改善,随着大规模设备更新的持续推进,挖掘机市场有望逐步走出周期底部;海外市场来看,受益于海外市场国产品牌去库存、去年同期出口低基数和海外部分地区需求温和复苏,出口市场正增长有望维持。
国内销量筑底+海外市场扩展,行业迎来国内外共振
上轮工程机械上行周期为2016-2020年,按照8年使用寿命,上轮销售设备已处于大规模寿命替换期,大规模设备更新等系列政策助推行业回升,有望迎来“大规模设备更新+行业自身更新”双重周期共振。出口方面,国内企业于优势区域“一带一路”国家继续拓展,在欧美市场也持续取得突破,国产品牌的国际竞争力凸显。海外工程机械市场容量为国内三倍,当前头部企业海外市场份额5%左右,而海外龙头卡特份额15%+,国产龙头仍有翻倍以上空间。
电动化工程机械市场空间大,技术突破有望迎来发展热潮
2023年以来随着电动化技术突破、电池价格大幅下降,电动化工程机械经济性大幅提高,产业化迎来较大突破。2024年6月底,三一重工(600031)在荷兰发布首款海外中型电动挖掘机并获得20台签约订单,电动挖掘机于高端市场实现0-1突破。当前全球工程机械电动化率不足1%,阻碍工程机械电动化率提升的核心因素在于传动效率较低导致电动产品购置成本较高,经济性有较大提升空间。我们判断电动化产品传动效率瓶颈突破后,电动化工程机械的成本将大幅下降,经济性凸显后将迎来电动化工程机械的发展热潮。
投资建议
工程机械行业贝塔底部边际向上,有望迎来内外销共振,长期来看电动化有望成为工程机械全球化破局之路,看好电动化渗透率提升带来的广阔市场空间,继续推荐【三一重工】【徐工机械(000425)】【中联重科(000157)】【恒立液压(601100)】【浙江鼎力(603338)】【柳工(000528)】,建议关注【山推股份(000680)】
风险提示:下游投资不及预期;行业周期波动;国际贸易争端;电动化技术突破不及预期。
行业新闻摘要:
1. 2024年1-5月工程机械出口211.93亿美元,俄罗斯联邦:美国、印度尼西亚为出口国别前三。
龙头公司动态:
1、杰瑞股份(002353):1)杰瑞股份股东户数减少771户,户均持股3.72万股,户均持股市值122.79万元。
行业涨跌幅:
日期 | 行业与大盘涨幅差值 | 上证涨跌幅 |
---|---|---|
2024-07-09 | 0.59% | 1.26% |
2024-07-10 | -0.05% | -0.68% |
2024-07-11 | 2.48% | 1.06% |
2024-07-12 | -0.60% | 0.03% |
2024-07-15 | -1.86% | 0.09% |
2024-07-16 | 0.07% | 0.08% |
2024-07-17 | -0.10% | -0.45% |
2024-07-18 | -0.60% | 0.48% |
2024-07-19 | 0.70% | 0.17% |
2024-07-22 | 1.17% | -0.61% |
2024-07-23 | -0.41% | -1.65% |
2024-07-24 | -0.79% | -0.46% |
2024-07-25 | 1.07% | -0.52% |
2024-07-26 | 3.02% | 0.14% |
行业指数估值:
日期 | 市盈率 |
---|---|
2023-12-29 | 24.06 |
2022-12-30 | 22.18 |
2021-12-31 | 22.18 |
行业市值前二十个股涨跌幅:
股票名称 | 近一周涨跌幅 | 近一月涨跌幅 | 近一年涨跌幅 |
---|---|---|---|
杰瑞股份 | -6.76% | -16.13% | 11.30% |
豪迈科技 | -2.64% | -2.08% | 15.77% |
天地科技 | -2.83% | -14.64% | 6.39% |
郑煤机 | -4.35% | -15.46% | 7.89% |
国机重装 | 1.57% | -1.15% | -18.30% |
英维克 | -3.11% | 5.77% | 2.88% |
中信重工 | 0.27% | -4.95% | -8.98% |
中国一重 | 3.07% | 1.29% | -27.69% |
振华重工 | 4.09% | 11.70% | 1.06% |
美亚光电 | -0.39% | -8.84% | -39.10% |
一拖股份 | 3.66% | -4.85% | 33.01% |
杰克股份 | -4.54% | 4.79% | 38.80% |
科达制造 | -5.53% | -13.47% | -35.72% |
宏华数科 | -5.42% | -14.57% | -1.97% |
上海机电 | 3.23% | -2.61% | -24.44% |
华兴源创 | -5.69% | -2.42% | -31.88% |
广日股份 | -0.58% | -7.75% | 49.49% |
伊之密 | -2.86% | -14.76% | -4.61% |
正帆科技 | -13.50% | -15.16% | -17.55% |
青鸟消防 | 0.27% | -14.29% | -34.93% |
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