从产业链来看，多晶硅环节重资产属性明显，折旧成本占总成本比重超过20%，同时，多晶硅环节生产柔性差，停产后复产成本较高。电池环节70%左右为外购硅片成本， 非硅成本中40-50%左右为银浆成本。组件生产壁垒低，具有一定的期货属性。
本周，光伏市场价格/数量变动情况如下所示：硅料、电池、组件价格追踪一览表（按周涨跌幅幅度排序）
| 品种 | 周涨跌幅（%） | 月涨跌幅（%） | 日期 | 价格/数量 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 多晶硅 | -3.08 | -3.08 | 2024-7-25 | 63000.00 | 元/吨 |
| 多晶硅料(致密料) | 0.00 | 0.00 | 2024-7-31 | 39.00 | RMB/KG |
光伏玻璃重资产同质化，成本为厂商的核心竞争力。而逆变器（884304）环节资产相对较轻，主要采用以销定产的模式。国内逆变器（884304）企业源于元器件国产化、人工低、迭代快成本低于海外，企业同款产品成本差异不大。
本周光伏玻璃、逆变器（884304）价格追踪异动情况如下：光伏玻璃、逆变器（884304）价格追踪一览表（按周涨跌幅幅度排序）
| 品种 | 周涨跌幅（%） | 月涨跌幅（%） | 日期 | 价格/数量 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2.0mm光伏玻璃 | -6.45 | -12.12 | 2024-7-31 | 14.50 | 元/平方米 |
| 3.2mm光伏玻璃 | -4.08 | -6.00 | 2024-7-31 | 23.50 | 元/平方米 |
光伏下游数据追踪一览表（按周涨跌幅幅度排序）
| 品种 | 周涨跌幅（%） | 月涨跌幅（%） | 日期 | 价格/数量 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 光伏装机量 | 29.48 | 29.48 | 2024-6-30 | 10248.00 | 万千瓦 |
| 光伏组件出口数量 | 2.80 | 2.80 | 2024-6-30 | 610276811.00 | 个 |
| 单晶硅片出口数量 | -1.44 | -1.44 | 2024-6-30 | 4410.35 | 吨 |
受光伏市场价格/数量变化影响的公司一览表
| 股票名 | 净利润（亿元） | 机构预测年度净利润（亿元） | 截止日期 | 产品名称 | 产品收入占比（%） | 产品毛利率（%） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 隆基绿能（601012） | -- | 40.40 | -- | 光伏行业 | 100 | 20.19 |
| 通威股份（600438） | -- | 124.90 | -- | 光伏业务 | 60.14 | 39.81 |
| tcl中环（002129） | -- | 16.98 | -- | 光伏硅片 | 77.36 | 22.73 |
| 弘元绿能（603185） | -- | 2.04 | -- | 单晶硅 | 98.52 | 19.73 |
| 京运通（601908） | -- | -- | -- | 硅片 | 48.95 | 26.83 |
| 爱旭股份（600732） | -- | 18.35 | -- | 单晶PERC太阳能电池片 | 99.01 | 5.43 |
| 晶科能源（850101） | -- | 60.12 | -- | 光伏组件 | 92.84 | 13.40 |
| 晶澳科技（002459） | -- | 29.25 | -- | 光伏组件 | 95.54 | 14.15 |
| 天合光能（688599） | -- | 46.95 | -- | 光伏行业 | 98.08 | 13.80 |
| 东方日升（300118） | -- | 5.42 | -- | 太阳能电池及组件 | 74.26 | 1.13 |
| 福莱特（601865） | -- | 39.43 | -- | 光伏玻璃 | 81.73 | 35.70 |
（注：财务数据截止到该公司最新披露的财务报告日期）
光伏产业链
光伏产业链包括硅料、铸锭（拉棒）、切片、电池片、电池组件、应用系统等6个环节。上游为硅料、硅片环节；中游为电池片、电池组件环节；下游为应用系统环节。产业链盈利能力自上游向下游依次递减,硅料位于光伏价值链顶端,具有较强话语权。
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