行业周报|专用设备指数跌-5.05%, 跑输上证指数4.18%
本周行情回顾:
2024年8月19日-2024年8月23日,上证指数跌0.87%,报2854.37点。创业板指跌2.8%,报1546.90点。深证成指跌2.01%,报8181.92点。专用设备指数跌-5.05%,跑输上证指数4.18%。前五大上涨个股分别为达刚控股(300103)、豪迈科技(002595)、厚普股份(300471)、冀凯股份(002691)、远大智能(002689)。
本周机构观点:
**东吴证券本周观点**:
投资要点
事件一:2024年8月12日,小松与ABB签署战略合作协议,旨在通过矿山机械电动化减少并最终消除柴油消耗。
事件二:2023年12月,小松完成对美国电池解决方案公司(ABS)的收购,致力于开发适用于工程机械、矿山机械的锂离子电池。
工程机械海外龙头加码电动化,工程机械电动化趋势凸显
2024年8月,为完成矿山经营者的碳减排目标,小松与ABB签署战略合作方案,二者合作开发从可再生能源发电到全电动化采矿车队的综合解决方案(面向矿用运输、装载和辅助设备)。此次合作是小松继2023年底收购美国电池解决方案公司ABS后,再度加码矿山机械电动化,致力于实现采矿作业零排放。此前,全球工程机械龙头卡特彼勒宣布投资LithosEnergy,持续推进电动化产品研发;三一、柳工(000528)与宁德持续紧密合作,徐工与比亚迪(002594)建立合资工厂,均已推出部分电动工程机械爆款产品,行业电动化趋势凸显。
电动工程机械市场空间大,技术突破后有望迎来发展热潮
当前全球工程机械电动化率不足1%,我们判断技术突破并实现充分降本后电动化渗透率有望达到30%以上。当前阻碍工程机械电动化率提升的核心因素在于液压系统较低的能量转化效率导致的较高电池成本以及较低续航时间。为此,工程机械电动化的研发方向为使用电传动系统代替液压传动以及电池层面的持续降本提效。其中,电传动价格昂贵,处于产业化初期,大规模应用方案尚不成熟。我们判断电动化产品传动效率瓶颈突破或电池充分降本后,经济性凸显将迎来电动化工程机械发展热潮。
产业&政策两端助力,国内主机厂有望引领电动化浪潮
产业端,工程机械作为生产力工具,经济敏感性较高,因此主机厂对成本管控较为严格。锂电池在电动工程机械成本拆分中占比40%,因此锂电池降本是电动化工程机械提高竞争力的核心。中国具备全球最完善、最领先的锂电产业链,磷酸铁锂电池成本较韩国低17%,较美国低40%,较大程度推动国内电动化进程。2024年7月国内电动装载机渗透率高达15.7%,同增11.1pct;三一纯电中挖于荷兰实现20台签约预售订单;新能源搅拌车、矿卡、重卡渗透率持续提升。政策端,国家政策积极配合工程机械电动化趋势,2024年8月我国发布首批7项电动工程机械国家标准,填补行业标准空白,将加速电动工程机械市场化进程。我们认为,国内工程机械主机厂有望充分受益于国内锂电成本优势&电动化产品先发优势,于一带一路、东南亚等新兴市场实现突破后进军欧美高端市场,引领全球电动化浪潮。
投资建议:海外工程机械龙头接连布局电动化转型,国内工程机械电动化发展进入快车道。长期来看,我们认为国内主机厂具备电动化先发优势,有望在电动化浪潮中率先受益。继续推荐【三一重工(600031)】【徐工机械(000425)】【中联重科(000157)】【恒立液压(601100)】【柳工】,建议关注【山推股份(000680)】。
风险提示:电动化技术突破不及预期;下游投资不及预期;行业周期波动;国际贸易争端。
行业新闻摘要:
1. **矿山设备迎来三重机遇**:能源转型:品位下滑及矿企出海带来的机遇,为矿山设备行业的发展提供了新的动力。
龙头公司动态:
1、豪迈科技:1)高铁电气2024半年度分配预案:拟10派0.06元。2)豪迈科技:轮胎模具业务订单饱满,预计2024年下半年有增长,大型零部件机械产品实现营业收入14.65亿元。3)豪迈科技获中泰证券(600918)增持评级,轮胎模具和机床业务高增驱动。4)豪迈科技获国投证券增持评级,6个月目标价为40.46元。
行业涨跌幅:
日期 | 行业与大盘涨幅差值 | 上证涨跌幅 |
---|---|---|
2024-08-06 | 1.82% | 0.23% |
2024-08-07 | -0.09% | 0.09% |
2024-08-08 | -1.05% | 0.00% |
2024-08-09 | -0.49% | -0.27% |
2024-08-12 | -0.27% | -0.14% |
2024-08-13 | 0.56% | 0.34% |
2024-08-14 | -0.00% | -0.60% |
2024-08-15 | -0.24% | 0.94% |
2024-08-16 | -0.63% | 0.07% |
2024-08-19 | -1.29% | 0.49% |
2024-08-20 | -0.38% | -0.93% |
2024-08-21 | 0.13% | -0.35% |
2024-08-22 | -1.54% | -0.27% |
2024-08-23 | -1.20% | 0.20% |
行业指数估值:
日期 | 市盈率 |
---|---|
2023-12-29 | 24.06 |
2022-12-30 | 22.18 |
2021-12-31 | 22.18 |
行业市值前二十个股涨跌幅:
股票名称 | 近一周涨跌幅 | 近一月涨跌幅 | 近一年涨跌幅 |
---|---|---|---|
豪迈科技 | 10.02% | 4.73% | 23.78% |
杰瑞股份 | -3.83% | -7.62% | 1.45% |
天地科技 | -2.11% | -4.13% | 5.29% |
郑煤机 | -3.22% | -6.39% | 9.06% |
国机重装 | -3.41% | 1.59% | -18.53% |
中信重工 | -1.12% | -0.28% | -6.88% |
中国一重 | -2.13% | 1.32% | -27.90% |
英维克 | -2.01% | -5.96% | -2.53% |
振华重工 | -1.34% | 1.65% | 2.50% |
一拖股份 | 0.49% | 0.49% | 34.67% |
科达制造 | -3.39% | -5.61% | -31.88% |
陕鼓动力 | -3.07% | -2.42% | -1.89% |
杰克股份 | -1.04% | -13.82% | 33.03% |
美亚光电 | -10.09% | -12.67% | -40.35% |
宏华数科 | 0.38% | -1.54% | -2.35% |
上海机电 | -1.94% | 4.90% | -23.35% |
华兴源创 | -4.85% | -4.93% | -28.80% |
广日股份 | -6.90% | -3.90% | 45.49% |
伊之密 | 0.18% | -5.31% | -1.18% |
大连重工 | -4.39% | -2.00% | -16.15% |
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