本周行情回顾：

　　2024年9月9日-2024年9月13日，上证指数跌2.23%，报2704.09点。创业板指跌0.19%，报1535.17点。深证成指跌1.81%，报7983.55点。汽车零部件指数跌-2.40%，跑输上证指数0.17%。前五大上涨个股分别为派生科技（300176）、青岛双星（000599）、襄阳轴承（000678）、凯龙高科（300912）、东安动力（600178）。

　　本周机构观点：

　　**光大证券本周观点**：

　　8月市场保持环比增长：产量：8月国内狭义乘用车产量同比-3.7%/环比+8.9%至215.8万辆，2024年前8月产量同比+2.6%至1574.0万辆。零售：8月零售销量同比-1.0%/环比+10.8%至190.5万辆，2024年前8月零售销量同比+1.9%至1347.2万辆。批发：8月批发销量同比-3.9%/环比+9.6%至215.4万辆，2024年前8月批发销量同比+3.3%至1588.2万辆。出口：8月出口销量同比+24%/环比+9%至41.3万辆，2024年前8月出口销量同比+30%至304万辆。

　　插混增速加快，新能源渗透率再破50%：产量：8月新能源乘用车产量同比+32.6%/环比+12.7%至105.1万辆，2024年前8月产量同比+28.5%至657.2万辆。零售：8月销量同比+43.2%/环比+17.0%至102.7万辆（渗透率同比+16.6pcts/环比+2.9pcts至53.9%），2024年前8月销量同比+35.3%至601.6万辆（累计渗透率同比+11.0pcts至44.7%）。批发：8月销量同比+31.7%/环比+11.4%至105.2万辆（渗透率同比+13.2pcts/环比+0.7pcts至48.8%），2024年前8月销量同比+30.2%至662.2万辆（累计渗透率同比+8.6pcts至41.7%）。出口：8月出口同比+23.7%/环比+7.6%至9.9万辆，2024年前8月出口同比+20.5%至77.4万辆。新能源汽车市场呈现出淡季不淡的特征，插混车型增速更快，2024年前8月插混占新能源汽车销量比重同比+9.7pcts至42.0%（零售端口径）。

　　成都车展助力“金九银十”热度开启：8/30成都车展开幕，透过本轮成都车展我们判断市场呈现出智驾车型细分市场下沉、混动车型布局增加、中大型SUV供给加快的趋势。a）智驾车型细分市场下沉：已上市的小鹏MONAM03价格下探至15万元，上市不足一个月内大定超过6万台。后续包括深蓝L07搭载华为乾崑智驾也或将延续20万元以内售价，带动智驾车型的市场下沉。b）混动布局：自主品牌包括阿维塔07、深蓝L07/S05均有增程车型计划上市；合资品牌包括奔驰GLC、宝马M5也将提供混动配置。c）细分市场投放：包括极氪7X、乐道L60、智界R7、阿维塔07均定位中大型SUV细分市场，看好具备差异化竞争力、品牌力、以及功能实用性强的车型。我们判断新车型投放有望给市场带来新催化，叠加“金九银十”传统销售旺季+以旧换新政策推进，预计终端市场有望回暖。

　　预计行业beta有望修复：当前板块已处于底部为主，看好2H24E销量总量修复带动的景气度改善，1）推荐各细分赛道大白马龙头标的。2）建议关注估值回落的优质零部件标的。3）聚焦智能化催化带动的产业链主题性投资机会。

　　投资建议：整车：推荐比亚迪（002594），建议关注特斯拉、蔚来、小鹏汽车。零部件：a）特斯拉产业链，推荐福耀玻璃（600660）、拓普集团（601689），建议关注三花智控（002050）、新泉股份（603179）；b）智能化主题，推荐伯特利（603596），建议关注德赛西威（002920）、禾赛科技。

　　风险提示：销量爬坡与增速不及预期；市场竞争加剧；全球化布局不及预期。

　　行业新闻摘要：

　　龙头公司动态：

　　1、福耀玻璃：1）科力装备（301552）：作为福耀玻璃核心供应商，将高效响应客户需求创造价值。

　　2、潍柴动力（000338）：1）潍柴动力：推动凯傲集团经营质量及运营效率提升，大缸径发动机全年将实现销量同比稳健增长。2）潍柴动力：未来重卡行业需求维持高位，公司天然气发动机优势地位得以保持。3）摩根大通增持潍柴动力约163.93万股 每股作价约11.65港元。4）潍柴动力：上半年M系列大缸径高速发动机销量约3600台，预测全年销量将实现同比稳健增长，2024年中期现金分红比例提升至55%。5）摩根大通减持潍柴动力约254.72万股 每股作价约11.75港元。6）潍柴动力：2024年1-7月雷沃智慧农业产品销售增长17.5%，凯傲集团实现历史同期营收新高。

　　3、拓普集团：1）拓普集团上周获融资净卖出3552.98万元，居两市第57位。

　　4、德赛西威：1）德赛西威：高算力智能驾驶域控制器获得多家主流客户新项目订单 营收规模持续提升。2）德赛西威“尝鲜”45亿定增遭遇“用脚投票”，两大问题引关注。3）德赛西威拟定增募资不超45亿元 发公告股价跌8.23%。

　　行业涨跌幅：

　　行业指数估值：

　　行业市值前二十个股涨跌幅：

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