本周行情回顾：

　　2024年9月9日-2024年9月13日，上证指数跌2.23%，报2704.09点。创业板指跌0.19%，报1535.17点。深证成指跌1.81%，报7983.55点。港口航运指数跌-2.72%，跑输上证指数0.49%。前五大上涨个股分别为凤凰航运（000520）、海航科技（600751）、中远海控（601919）、安通控股（600179）、国航远洋。

　　本周机构观点：

　　**江海证券本周观点**：

　　事件：

　　8月份，全球新船订单成交量为106艘、387万修正总吨（CGT），以CGT计同比增长27%，环比增长63%。其中，中国承接了95艘、347万CGT，以90%的市场占有率，重返月度接单榜首地位；韩国承接了4艘、8万CGT，市场占有率仅为2%。

　　投资要点：

　　我国船舶订单量稳居全球第一，市场集中度或将进一步提升。今年前8个月，全球新船订单量显著增长，共计1454艘，总CGT达到4207万，同比+30%（按CGT计算）。其中，我国船厂企业共承接了1015艘新船订单，CGT为2822万，同比+53%，市场占有率高达67%，稳居全球首位。韩国紧随其后，承接了181艘新船，CGT为822万，同比+14%，市场占有率为20%。截至8月底，虽然全球新船订单的手持量为较上月略减少69万CGT，为1.4378亿CGT；但我国手持订单量为7715万CGT，同比增长1578万CGT，市场占有率为54%，继续保持全球领先地位；韩国手持订单量为3902万CGT，同比增长34万CGT，市场占有率为27%，位居第二。数据表明，全球造船行业的市场集中度呈现集中度进一步提升的迹象。

　　8月份新船价格持续上涨，“量价齐升”下我国造船业景气度持续上行。根据克拉克森最新数据显示，8月份新造船价格指数达到189.2点，同比+9%，新船价格呈现持续上升趋势；且与2020年同期相比，涨幅高达49%。分船型来看，17.4万立方米以上的LNG运输船新船价格为2.62亿美元，较上月上涨了50万美元；超大型原油运输船（VLCC）价格为1.29亿美元，与上月持平；而超大型集装箱船价格为2.73亿美元，环比上涨了100万美元。我们认为，在新船价格持续上行，我国船厂接单量持续提升的态势下，我国造船业景气将维持上行趋势。

　　VLCC船舶需求强劲，中国造船厂受到众多知名船东动青睐。今年，全球VLCC新造船市场展现出强劲的复苏势头。据克拉克森8月份的数据显示，全球VLCC手持订单量为65艘，占现有船队比例约7%，其中2024年新增订单47艘，较2023年全年的18艘有显著增长。值得注意的是，我国船厂在VLCC建造领域取得显著成就，吸引了众多行业船东的青睐。数据显示，截至8月份VLCC手持订单量排名前几位的中国船厂包括：大连造船集团（13+6艘）、新时代造船（8艘）、青岛北海造船（4+2艘），以上船厂的在手订单均排至了2028年或2029年。随着全球航运业的复苏以及船舶更新的驱动下，VLCC作为原油运输的主力船型，其新造船市场的需求有望持续增长。我国船厂则将凭借其技术实力和生产效率，进一步稳固在全球VLCC市场中的地位，我们预计，未来在VLCC领域我国船厂的市占率将持续得到提升。

　　投资建议：中长期来看，我国的船舶制造产业将保持较高景气度，产业链相关公司将持续受益于船舶需求增长和更新换代带来的发展机遇。提示关注相关标的，中国船舶、中国重工（601989）、中国动力（600482）、中船防务（600685）、亚星锚链（601890）、南钢股份（600282）。

　　风险提示：经济复苏不及预期，船舶更新进程放缓，国际市场竞争加剧，汇率风险等。

　　行业新闻摘要：

　　龙头公司动态：

　　1、宁波港（601018）：1）宁波港等投资成立新能源（001258）公司 注册资本6000万元。

　　2、中远海能（600026）：1）中远海能现跌超4% OPEC减产压制原油运输量 公司下半年收入或环比持平。2）中远海能：附属拟新造2艘17.5万方LNG船。

　　3、招商轮船（601872）：1）招商轮船：9月26日将召开2024年第一次临时股东大会。

　　行业涨跌幅：

　　行业指数估值：

　　行业市值前二十个股涨跌幅：

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