券商观点|信创：进攻最确定的方向

2024-11-11 07:59:35 来源：同花顺iNews

　　2024-11-10，兴业证券发布一篇计算机行业的研究报告，报告指出，进攻最确定的方向。

　　报告具体内容如下：

　　11月3日-11月9日（以下简称“本期”）计算机（中信）指数上涨14.89%，跑赢创业板指数5.57个百分点，跑赢上证指数9.38个百分点，位列全行业第1名。核心观点：正值机构加仓友好窗口，计算机持续超额可期。进入机构加仓友好窗口，计算机持续超额可期。正如上周周观点所判断，截至10月底，受制于三季报风险及短期快涨大涨，机构的计算机持仓尚处于历史底部。进入11月，较长业绩真空期展开，同时在费用改善、政策加力下需求改善的共振驱动下，计算机行业基本面有望走出反转趋势，机构加仓的确定性高，前期涨幅相对较小的机构定价资产有望走出超额收益。本周，已初步确认上述判断正在兑现。持续重视机构偏好型赛道及白马龙头的补涨潜力！政策重大输入变量尘埃落地，计算机相对受益。本周，包括美国大选及全国人大常委会第十二次会议已经收官。综合来看，对富含新质生产力及科技自立属性的计算机行业而言，政策定了积极向上的主基调。后续，预计国际环境的变迁及国内政策的执行落地将成为驱动计算机行业景气上行的持续催化，对目前已经初步形成的上行趋势带来重要支撑。同时，考虑到此前市场对相关政策的预期与实际结果的偏差，预计在中短期会更有利于计算机行业的超额收益体现。信创产业链，是当前计算机最确定的进攻方向。未来三年，信创正面临新一轮确定性的景气上行。与上一轮相比，本轮上行，产值空间更大、落地节奏更快、财政保障更精准。可以观察到，近期党政信创的区县级招标明显增多，显示下沉市场已经启动。而本周的政策输入变量，合力方向之锋亦为信创。在标的选择上，首要在于聚焦核心赛道，按照受益于国产PC终端、国产服务器端放量的程度进行布局！【建议关注】核心组合：1）国产化：中国软件、达梦数据、金山办公、太极股份（002368）、中孚信息（300659）、华东重机（002685）、神州数码（000034）、海光信息、紫光股份（000938）、中科曙光（603019）、浪潮信息（000977）；2）证券IT：恒生电子（600570）、顶点软件（603383）、指南针（300803）、同花顺（300033）；3）高性价比：新大陆（000997）、卫宁健康（300253）、中控技术、广联达（002410）、用友网络（600588）。风险提示：板块业绩不达预期；下游需求存在景气度不稳定的风险；科技创新可能带来短期业绩下降；金山办公、海光信息、中控技术、寒武纪为兴业证券做市公司。