券商观点|纺织服装周观点：冰雪产业获政策加持，越南鞋类出口大增

2024-11-11 18:44:35 来源：同花顺iNews

　　2024-11-11，兴业证券发布一篇纺织服饰行业的研究报告，报告指出，冰雪产业获政策加持，越南鞋类出口大增。

　　报告具体内容如下：

　　投资要点冰雪产业获政策加持，或超万亿市场：国务院办公厅发布《关于以冰雪运动高质量发展激发冰雪经济活力的若干意见》，分阶段提出发展目标：到2027年，冰雪运动场地设施更加完善，服务水平显著提升，冰雪运动更加广泛开展，冰雪经济总规模达1.2万亿元。本次政策都加码或对有冰雪产业运营的服装品牌带来收益，安踏体育旗下迪桑特、三夫户外（002780）旗下x-bionic、海澜之家（600398）旗下head、探路者（300005）等均有滑雪基因，建议关注。上海家纺补贴快速落地，有望推广至其他区域。11月第二周，根据走访和新闻报道，带有补贴的家纺产品已经开始销售，按照每单销售价格的15%予以补贴，每单补贴金额不超过2000元，本轮以旧换新政策特点看，补贴范围存在增补可能性，家纺产品与家装有一定相关性，有上海先例之后，或可纳入其他区域补贴名录。建议关注罗莱生活（002293）、富安娜（002327）、水星家纺（603365）。越南鞋类与纺织品出口增速保持高增长。10月越南纺织品及鞋类出口金额增速大幅提升，分别同比+19.0%/+50.5%，出口金额分别为32.1/20.3亿美元；中国服装及鞋类出口金额增速有回升，服装/鞋类出口同比+6.8%/-1.6%，9月同比增速分别为-7.1%/-14.1%。投资建议：品牌服饰方面：冰雪政策或刺激户外类品牌消费，叠加家纺补贴部分区域落地，消费回暖的方向较为确定，优先推荐在本轮反弹相对滞后、又有一定基本面支撑的品牌服饰标的：森马服饰（002563）、报喜鸟（002154）、富安娜，建议关注锦泓集团（603518）；此外，继续推荐已有一定涨幅的优质品牌服饰标的海澜之家、比音勒芬（002832）。纺织制造方面：当前出口景气度依旧较强，10月越南与中国服装、鞋类出口增速均较上月有所提升，显示出口韧性强，中期看，出海依旧是纺织制造的趋势，看好板块内优质制造标的，推荐华利集团（300979）、伟星股份（002003），建议关注新澳股份（603889）、开润股份（300577）。纺织制造中部分标的市值仍在净资产之下，建议关注鲁泰A、百隆东方（601339）。风险提示：消费环境不及预期；原材料价格大幅波动；汇率波动