本报记者 刘英杰
近日，多个大型品牌发布了关于AI智能终端的最新进展，消费电子（881124）行业受到市场持续关注。数据显示，11月11日，消费电子（881124）产业指数大涨4.20%，该指数于9月23日至今的31个交易日累计大涨57.41%。
分析人士认为，消费电子（881124）行业正处在AI带动行业创新周期（883436）来临和巨头新品催化不断的拐点。AI将率先落地手机等成熟消费电子（881124）产品，带动量价齐升。此外，AI将加速新硬件形态探索。
争相布局AR眼镜
近日，AI智能终端赛道迎来密集催化，多个大型品牌透露了其最新进展。ar眼镜（886085）作为AI落地的全新载体，产品创新加速，大厂争相布局。
百度（BIDU）正准备推出一款内置AI助手的眼镜，并计划在11月12日于上海举行的2024百度（BIDU）世界大会上进行展示。据悉，这款AI眼镜将内置摄像头，能够拍摄照片和视频，并将支持基于百度（BIDU）文心基础模型构建的语音交互功能。
Rokid此前宣布将于11月18日在杭州举办Rokid Jungle 2024合作伙伴暨新品发布会，将发布新一代ar眼镜（886085）。根据Rokid介绍，新一代ar眼镜（886085）“集成了众多创新元素于一体”，其功能和形态号称“或许最接近人们对未来ar眼镜（886085）的幻想”。
meta（META）公司ar眼镜（886085）团队前负责人凯特琳·卡利诺夫斯基（Caitlin Kalinowski）日前在其社交平台宣布加入OpenAI，主要负责机器人和消费（883434）硬件业务。据了解，卡利诺夫斯基是一位资深的硬件主管，自2022年3月起领导meta（META）的ar眼镜（886085）团队。其监督了orion（OEC）的开发，这是一款增强现实眼镜原型，meta（META）此前在年度Connect大会上展示了这款产品。其还领导meta（META）虚拟现实（885709）头显的硬件团队近九年。
东吴证券（601555）电子行业首席分析师马天翼认为，随着未来产业巨头的加速布局与供应链降本增效的推进，ar眼镜（886085）有望快速发展，在AI赋能下的ar眼镜（886085）不仅能极大地提升交互能力，使其更加智能和人性化，还能拓展ar眼镜（886085）的应用场景。
产业链业绩向好
伴随大型企业在硬件端争相布局，消费电子（881124）市场也呈现企稳态势，产业链上市公司三季报表现不俗，多家公司对于后续业绩增长充满信心。
消费电子（881124）龙头立讯精密（002475）披露的三季报显示，今年前三季度，公司实现营业收入1771.77亿元、归母净利润90.75亿元，同比分别增长13.67%、23.06%。其中，三季度实现归母净利润36.79亿元，比去年同期增长21.88%。公司同时预计，2024年归母净利润有望同比增长20%-25%。立讯精密（002475）表示，AI的应用，推动消费电子（881124）终端加速迭代；AI大模型的快速普及，拉动了数据中心（885887）核心零部件在高传输、低损耗、抗干扰等方面需求的快速增长；公司稳步推进各项业务板块发展，不仅兑现了业绩预期，也带来更大的想象空间。
蓝思科技（300433）日前披露的三季报显示，公司前三季度实现营收462.28亿元，同比增长36.74%，归母净利润为23.71亿元，同比增长43.74%。其中，第三季度实现营收173.61亿元，同比增长27.37%，归母净利润为15.10亿元，同比增长37.85%。公司表示，报告期内营业收入变动原因主要为公司消费电子（881124）业务收入增加。
达瑞电子（300976）继今年上半年实现净利润同比增逾500%之后，三季度业绩继续大涨。其日前发布的三季报显示，今年前三季度公司实现营业收入17.72亿元，同比增长91.54%；归母净利润为1.82亿元，同比增长281.25%。其中，第三季度实现营业收入6.75亿元，同比增长87.35%，归母净利润为7674.98万元，同比增长153.97%。公司称，营收增长的主要原因为报告期内消费电子（881124）和新能源（850101）业务订单量较上年同期增加。
国联证券（601456）电子行业分析师王海表示，AIPC、ai手机（886070）、AI眼镜等终端产品的推出，叠加换机周期（883436）的到来，有望促进消费电子（881124）终端销量重回增长轨道，AI硬件产业链值得持续关注。
行业维持高景气度
伴随AI技术在算力端逐渐成熟及在应用端逐渐落地，消费电子（881124）行业维持高景气度。
“消费电子（881124）行业正处在AI带动行业创新周期（883436）来临和巨头新品催化不断的拐点。”华福证券电子行业首席分析师陈海进认为，AI将率先落地手机等成熟消费电子（881124）产品，带动量价齐升。此外，AI将加速新硬件形态探索，AR/VR、智能手表等AIOT产品有望在AI赋能下探索新的应用场景，加速消费电子（881124）新硬件形态创新。
谈及未来消费电子（881124）行业的发展，中金公司（HK3908）硬科技行业首席分析师彭虎表示，智能化是产业创新主要方向，后续建议关注AI助力手机、AR/VR、PC等终端带来的硬件升级机会，同时建议关注AI+硬件端升级激发的换机需求。
对于消费电子（881124）产业链的投资机会，民生证券电子行业首席分析师方竞认为，不止AI，部分半导体（881121）白马股业绩底部企稳，PCB、存储和面板板块则周期（883436）成长兼备，孕育着全新机遇。
