券商观点|电子行业周报:百度AI布局持续深化,“双十一”中国智能手机销量同比反弹26%
2024-11-18,东海证券发布一篇电子行业的研究报告,报告指出,百度AI布局持续深化,“双十一”中国智能手机销量同比反弹26%。
报告具体内容如下:
投资要点: 电子板块观点:百度发布新AI技术iRAG、无代码工具“秒哒”以及小度AI眼镜等,文心大模型日均调用量同比增长约30倍,AI布局持续深化;“双十一”期间中国智能手机销量同比反弹26%,主要系“双十一”销售周期同比拉长所影响,且ASP有所下滑,消费电子景气度回暖仍存在一定压力;当前电子行业需求处于温和复苏阶段,建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线。 百度发布新AI技术iRAG、无代码工具“秒哒”以及小度AI眼镜等,文心大模型日均调用量同比增长约30倍,AI布局持续深化。本周,百度世界2024现场,创始人李彦宏分享了百度在过去一年的技术创新最新成果,并发布多项与“超级有用”相关的技术、工具和应用方向,包括两大赋能应用的AI技术:检索增强的文生图技术(iRAG)和无代码工具“秒哒”,以及两大AI应用方向:智能体和产业应用,同时现场展示了四大类智能体、文心智能体平台TOP100智能体和TOP100产业应用。(1)检索增强的文生图技术文心iRAG(imagebasedRAG)用于解决大模型在图片生成上的幻觉问题。iRAG将百度搜索的亿级图片资源跟强大的基础模型能力相结合,极大地提高了AI生成图片的可用性,具备无幻觉、超真实、没成本,立等可取等商业价值,大幅降低创作成本。(2)“秒哒”具备无代码编程、多智能体协作和多工具调用三大特性,是一个不需要写代码就能够实现需求的工具,极大提升了生产效率。(3)此外,百度现场展示了4种不同类型的智能体,包括公司类智能体,角色类智能体,工具类智能体和行业类智能体。(4)文心大模型方面,目前已拥有中国最大的大模型产业落地规模,百度智能云千帆大模型平台上已经累计帮助用户精调了3.3万个大模型,开发出了77万个企业级应用。现场还发布了大模型的100大产业应用,涵盖众多行业。(5)AI赋能终端方面,小度AI眼镜作为全球首款搭载中文大模型的原生AI眼镜,得益于年初基于百度文心大模型全面重构的DuerOSAI原生操作系统,让AI全方位融入用户生活日常。总体而言,AI作为全新工业革命的核心驱动力,不是短期内对社会生产力的变革,是对整个社会的长期彻底的重构,目前来看企业的先发投入仍具备必要性,建议关注AI相关产业链。 “双十一”期间中国智能手机销量同比反弹26%,但ASP有所下滑。根据TechInsights,2024年中国“双十一”期间(10月14日-11月11日),智能手机销量达950万台,同比反弹26%,主要得益于销售周期的延长,各平台均提前开始预售,但销售额增长落后于销量,但保持在两位数区间,反映出受市场两极化趋势影响,平均售价ASP同比有所下降。分品牌来看,苹果在高端市场(6000元人民币以上)仍占据主导地位;小米在入门级至中端市场的增长推动下,与苹果的差距不断缩小;按销量计,vivo超越荣耀,位居第三;按销售额计,华为保持第三名,拥有中国品牌厂商中最高的ASP,前两名分别为苹果、小米。从销售渠道看,京东在智能手机销量和销售额上仍是最大的平台,其次是天猫(含淘宝)和拼多多。我们认为,受换机周期延长等因素影响,当前消费电子景气度仍存在一定压力,本月底华为或将发布Mate系列新品发布会,新品发布叠加年底大促或将继续带动整体弱复苏的节奏,建议关注消费电子相关产业链。 电子行业本周跑输大盘。本周沪深300指数下降3.29%,申万电子指数下降4.15%,行业整体跑输沪深300指数0.86个百分点,涨跌幅在申万一级行业中排第20位,PE(TTM)54.48倍。截止11月15日,申万电子二级子板块涨跌:半导体(-4.34%)、电子元器件(-4.17%)、光学光电子(-5.54%)、消费电子(-2.01%)、电子化学品(-5.26%)、其他电子(-5.23%)。 投资建议:行业需求缓慢复苏,国内技术不断进步,长期看电子科技行业的成长机遇依然较大。建议关注:(1)AIOT板块,关注乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微(603893)、晶晨股份。(2)AI创新驱动板块,算力芯片关注寒武纪、海光信息、龙芯中科,光器件关注源杰科技、长光华芯、中际旭创(300308)、新易盛(300502)、光迅科技(002281)、天孚通信(300394)。(3)上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业,关注中船特气、华特气体、安集科技、鼎龙股份(300054)、晶瑞电材(300655)、北方华创(002371)、中微公司、拓荆科技、华海清科、富创精密、新莱应材(300260)。(4)消费电子周期有望筑底反弹的板块。关注CIS的韦尔股份(603501)、思特威、格科微,射频的卓胜微(300782)、唯捷创芯,存储的兆易创新(603986)、东芯股份、江波龙(301308)、佰维存储,模拟芯片的圣邦股份(300661)、艾为电子、思瑞浦,功率板块的新洁能(605111)、扬杰科技(300373)。 风险提示:(1)下游需求复苏不及预期风险;(2)地缘政治风险;(3)研发进展不及预期风险。
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