本周行情回顾：

　　2024年12月2日-2024年12月6日，上证指数涨2.33%，报3404.08点。创业板指涨1.94%，报2267.06点。深证成指涨1.69%，报10791.34点。港口航运指数涨3.04%，跑赢上证指数0.71%。前五大上涨个股分别为凤凰航运（000520）、海航科技（600751）、辽港股份（601880）、中谷物流（603565）、唐山港（601000）。

　　本周机构观点：

　　**江海证券本周观点**：

　　事件：

　　12月1日，根据国际船舶网发布的最新订单跟踪数据显示，2024年11月25日至2024年12月1日，全球船厂共接获44+2艘新船订单；其中，中国船厂接获30+2艘新船订单，日本船厂接获6艘新船订单，韩国船厂接获8艘新船订单。

　　投资要点：

　　1-10月替代燃料船舶订单占比超去年全年，中韩船厂竞争绿色制高点。根据克拉克森的最新数据，今年1至10月全球新船订单量达到1910艘，总计1.015亿总吨，其中替代燃料船舶订单为643艘，5050万总吨，占总订单量的50.0%，占比已超过了去年全年的39.6%，略低于2022年全年54.5%的历史最高纪录。从订单价值来看，全球新造船投资总额为1684亿美元，其中替代燃料船舶订单价值为896亿美元，同比+69%，占比高达53.2%。同时，在10月份的新签订单中，韩国船厂承接了最多的替代燃料新船订单，共11艘，合计62.18万CGT，占当月全球替代燃料新船订单的55.5%（按CGT计算），位居全球首位；我国船厂则承接了14艘，29.09万CGT的替代燃料新船订单，市场占有率为25.9%。我们认为，当前在全球船舶脱碳转型的道路上，我国和韩国在绿色船舶领域均在力争成为该领域的领头羊，而我国在产业链以及船型覆盖等方面具有优势，将助力我国未来在绿色船舶领域上取得更高的市占率。

　　全球邮轮业稳健复苏，亚太将成为推动全球邮轮业发展的主要地区。随着全球疫情的结束，经济步入复苏阶段，全球邮轮业在今年也呈现除稳定复苏的态势，游客数量、企业收益等行业关键指标均出现显著增长。根据国际邮轮协会（简称“协会”）的最新报告，预计2024年美国的邮轮市场收入将达到151亿美元，且有望在2028年超过170亿美元，届时游客人次预计将达到1400万。欧洲地区未来五年内的邮轮业收益CGAR接近1%。此外，值得注意的是，协会预计亚太地区的邮轮业将在未来几年内实现快速增长，CGAR有望达到19.6%，成为全球邮轮业发展的主要推动力。目前，我国完全已具备邮轮的制造能力，未来有望在邮轮市场获得一席之地。

　　投资建议：中长期来看，我国的船舶制造产业将保持较高景气度，在脱碳转型以及需求持续的背景下，产业链相关公司将持续受益于需求增长和更新换代带来的发展机遇。提示关注相关标的，中国船舶、中国重工（601989）、松发股份（603268）、中国动力（600482）、中船防务（600685）、亚星锚链（601890）、南钢股份（600282）。

　　风险提示：经济复苏不及预期，船舶更新进程放缓，新增需求增长不及预期，国际市场竞争加剧，汇率风险等。

　　行业新闻摘要：

　　1：武汉汉南长江大桥南锚碇沉井钢壳施工完成，为长江航运基础设施建设添砖加瓦。

　　2：智能科技要素满满，智能航运在浦东展现出新的发展潜力。

　　3：焦煤库存持续增加，市场需求疲软，短期内煤价难以回升。

　　4：广东中远海运重工船舶建造生产管控平台正式上线，进一步提升生产效率。

　　5：舟山中远海运重工为Odin建造第二艘散货船上水，展示出地方造船业的进步。

　　6：烟台港创新MAFI装舱模式，助力风电设备出口新航线提质增量。

　　7：长三角11个港口与洋山港协同，实现进出口货物“一次申报一次查验一次放行”。

　　8：今年前11个月，南通如东口岸吞吐量突破1千万吨，展现出良好的港口发展势头。

　　9：北部湾港（000582）11月份货物吞吐量同比增长8.56%，进一步巩固区域经济地位。

　　10：内河第一的江苏省港口集团集装箱吞吐量突破千万标箱，推动内河航运发展。

　　龙头公司动态：

　　1、中远海控（601919）：1）中远海控连续26日回购，累计回购6873.60万股。2）中远海控12月5日斥资1331.98万港元回购118万股。3）中远海控12月3日斥资848.88万港元回购75万股。4）中远海控已耗资7.03亿元回购A股5000.005万股。5）中远海控：以集中竞价交易方式回购 A 股股份的进展。6）中远海控12月2日耗资734.54万港元回购66.25万股。

　　2、宁波港（601018）：1）上交所：宁波舟山港集团有限公司债券12月9日上市，代码242032。2）宁波港11月集装箱吞吐量预计增22% 年度目标完成97%加速港口扩容。3）宁波港12月3日创历史新高，盘中最高触及3.91元。4）宁波港：12月18日将召开2024年第三次临时股东大会。

　　3、招商轮船（601872）：1）招商轮船累计回购0.18%股份 耗资9562.94万元。2）招商轮船：公司副总经理赵春吉辞职。

　　4、青岛港（601298）：1）青岛港获第二大股东中远海运集团增持501万股H股。2）China COSCO SHIPPING Corporation Limited增持青岛港501万股 每股作价5.45港元。

　　行业涨跌幅：

　　行业指数估值：

　　行业市值前二十个股涨跌幅：