2024-12-19，东方证券发布一篇电气设备行业的研究报告，报告指出，“反内卷”推动走向高质量发展，行业景气度有望提升。
报告具体内容如下：
国家综合整治“内卷式”竞争，市场价格竞争有望趋于理性。中央经济工作会议在北京举行。会议提到，以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系，综合整治“内卷式”竞争，规范地方政府和企业行为。推动“三北”工程标志性战役取得重要成果，加快“沙戈荒”新能源基地建设。国家发改委工作会议召开，提到大力支持制造业高质量发展，综合整治“内卷式”竞争。政策限制光伏产能的扩张，预计组件离岸价格回暖。制据WoodMac统计，截至2024年10月，中国共计出口光伏组件与电池片38亿美金，其中光伏组件217GW和电池片43GW。预计在2025年中国TOPCon组件离岸价格将有所回暖。 2025年全国能源工作会议召开，行业发展趋势向好。2025年全国能源工作会议在京召开。会议提出，坚持绿色低碳转型，持续推动能源结构优化调整，大力推进风电光伏开发利用，统筹水电开发和生态保护，积极安全有序发展核电，统筹推进新型电力系统建设。预计截至2024年底，全国风电装机约5.1亿千瓦，全国光伏装机约8.4亿千瓦，利用率保持在95%以上。预计2025年，我国全年新增风电光伏装机2亿千瓦左右。国电投6.66GW风电机组价格回暖，行业景气有望修复。项目平均报价1481元/KW-2478元/KW，每个标段最低报价1405元/KW-2320元/KW，根据公示，金风科技、三一重能、明阳智能、东方风电、中船海装、远景能源、电气风电、运达股份8家整机商作为第一中标候选人预中标。 11月工商储备案增长，储能行业未来可期。据碳索储能网不完全统计，11月新型储能备案项目数达1287个，环比增长18.18%，同比增长63.74%。投资金额方面，备案项目投资额约460.86亿元，环比下降2.55%。工商储项目占比75.4%，投资额约45.99亿元。备案数、投资额较上月均上涨，项目备案数环比+30.69%，项目投资额环比+147.83%。 电力行业发展“任重道远”，稳步走向高质量发展。会中提到坚定不移大力发展清洁能源，推动可再生能源替代，风电光伏跃升发展，重大水电项目有序推进，核电在运在建规模升至世界第一，新型电力系统加快构建，转型变革继续保持全球领先，坚持改革创新根本动力，能源发展动能取得新提升，加快构建促进新能源高质量发展的体制机制，加快建设全国统一电力市场。 光伏储能：周期触底，能源供给侧改革激活强势机会。建议关注高效电池片环节爱旭股份、隆基绿能、帝尔激光；关注主链龙头晶科能源、晶澳科技、天合光能、阿特斯；关注硅料环节通威股份、大全能源等。建议关注拐点逐步清晰光伏玻璃、硅料、胶膜等辅材环节福莱特、福斯特、海优新材。光储逆变器海外库存探底，静待需求复苏，建议关注德业股份、禾迈股份、通润装备、阳光电源等。 风电：陆风周期底部回暖，静待量价修复。建议关注风电产业链复苏金风科技、明阳智能、运达股份、日月股份；海风周期拐点蓄势待发，静待24年海风边际改善，建议关注东方电缆、泰胜风能、天顺风能、起帆电缆、振江股份等。 电力设备：国内市场增长稳定基石，海外出口长期空间打开。建议关注海兴电力、三星医疗、金盘科技、东方电子等。 风险提示 光伏行业增长不及预期；风电行业增长不及预期；储能行业增长不及预期；电力设备行业增长不及预期。
声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。
