无论是蒸汽机革命、电气革命抑或是信息革命，在历次科技革命开展的浪潮背后都有着金融的“身影”。在发展新质生产力浪潮下，“科技金融”作为重要抓手和工具被赋予新的历史使命。支持科技创新离不开间接融资体系的支持，面对科技与产业变革的新机遇、新挑战，聚焦科技金融创新，商业银行正在经历一场自上而下的内部变革：打破传统信贷模式“固有思维”，从组织架构、授信流程到金融产品，全方位增强间接融资金融供给与科技企业需求的适配性。

　　传统信贷评价体系重塑

　　作为“五篇大文章”之首、新质生产力的重要抓手和工具，科技金融正成为今年金融领域最炙手可热的关键词，亦是银行赋能产业发展的“主战场”。

　　越来越多银行将发展科技金融作为重要发展方向之一，从组织架构层面，突出对科技金融服务的重视，通过成立专门的科技金融中心、科技金融专营支行等，强化对科技金融的直接对接。例如，工商银行（601398）率先组建总行科技金融中心，目前已初步形成总行、分行、支行、网点四级联动的专业服务体系；中国银行（601988）持续发力科技金融，目前已成立总行科技金融中心、24家一级分行科技金融中心，在科技资源集聚区域重点打造科技金融专营支行或特色网点。

　　过去，银行传统信贷评价体系常与科技企业的实际需求错配，科技企业具有轻资产、高成长性的特点，而传统信贷主要基于企业抵押和现金流等发放贷款，这使得部分科技企业在授信评审时往往处于不利地位。

　　为弥补传统授信模式适配性不足问题，多家银行探索构建科技企业专属评价体系，破解科技企业准入、授信难题。以建设银行为例，该行创新打造基于“技术流”的科技创新评价体系，将“科技创新”作为企业的核心资源要素纳入评价系统，着力突出科技属性，从专利含金量、创新成果含量等多个维度，对企业的创新能力进行全景“画像”，并根据评价结果进行差别化增信支持，提升科技型企业融资可得性。截至2024年6月末，该行科技型企业贷款余额1.8万亿元，较去年末增长12.31%。

　　苏商银行研究院高级研究员杜娟指出，多家银行推出专属科技企业评价体系，以专利、人才、技术等科技“软实力”评估，代替看资产抵押、看财务报表的传统信贷评估模式，能够降低科技企业的融资准入门槛。

　　科技型中小企业贷款余额超3万亿元

　　科技金融要求银行不仅提供传统信贷服务，还需要围绕科技企业全生命周期提出多元化服务，这对银行的产品创新能力提出更高的要求。

　　围绕科技企业“轻资产、高投入、成长快”的融资特征，多家银行围绕不同类型、不同发展阶段的科技企业推出了专属科技金融产品。例如，农业银行（601288）针对科技型企业技术含量高、创新能力强、轻资产、高风险等特征，积极研发专属信贷产品，引入科技部火炬中心企业创新积分评价，与国家高新技术产业开发区合作推出“火炬创新积分贷”；面向科技型小微企业提供低准入门槛的“科技e贷”。同时各分行因地制宜创新特色化的金融产品，例如，浙江分行推出的“浙科通”，天津分行推出的“津创易贷”等产品。通过健全科技金融产品服务体系，截至2024年6月末，农业银行战略性新兴产业贷款余额2.63万亿元，比去年末增长25%。

　　兴业银行（601166）依托“兴业管家”“兴业普惠”平台，提供线上定制化科技金融服务方案，推出优质科创企业专属的“兴速贷”等线上融资产品，并在线下通过投贷联动贷款、知识产权质押融资业务、高科技人才创业贷款等加大科技型企业融资支持。此外，还配套提供支付结算、跨境金融、供应链金融、财富管理等金融服务。截至6月末，该行科技金融贷款余额9035.15亿元，较去年末增长9.25%。

　　总体来看，银行在科技金融领域已取得初步成效。人民银行数据显示，截至2024年三季度末，获得贷款支持的科技型中小企业26.21万家，获贷率46.8%，比去年同期高0.1个百分点。科技型中小企业本外币贷款余额3.19万亿元，同比增长20.8%，增速比各项贷款高13.2个百分点。

　　AIC联动银行共同发力

　　目前银行科技金融创新主要聚焦于银行体系内，但相较于债务融资，股权投资投入规模大、不需要企业定期支付利息或本金，与科技企业高风险、投资周期长的特点更相适应。

　　投贷联动业务为商业银行参与股权融资提供了可能。投贷联动业务是传统信贷与投行、投资等直接融资手段相融合的模式，这种模式主要适用于具有较高成长潜力但又难以获得传统信贷支持的科技型中小企业，尤其是处于初创期和成长期的企业。

　　不过，受限于部门或机构间缺乏风险补偿或共担机制，银行整体投贷联动业务发展较为缓慢。如何有效构建投贷联动机制，实现股权投资与信贷服务的有效结合，是银行服务科技金融亟待思考和探索的方向。

　　在业内人士看来，通过金融资产投资公司（即“AIC”）与银行合作的模式，能够进一步打通投贷联动业务的风险分担不匹配、利益分配不均衡等堵点难点，这将对服务科技企业全生命周期的发展形成有益补充。

　　9月24日，国家金融监督管理总局《关于做好金融资产投资公司股权投资扩大试点工作的通知》，对银行参与股权投资业务的进一步放宽，将五大行旗下AIC股权投资试点范围由上海扩大至北京、天津、青岛、深圳、苏州等18个城市，同时放宽股权投资金额和比例限制。此后，5家AIC陆续在试点城市落地股权投资业务。

　　青岛银行（002948）首席经济学家刘晓曙认为，AIC不仅能为科创型企业提供资金支持，还可有效整合包括银行贷款、债券融资、产业引导基金等多元化融资渠道，通过提供综合金融服务和业务支持，提升资源配置效率，形成强大的协同效应。同时，AIC能依托自身及母公司的客户资源优势，促进企业与高校、人力资源、科研机构等多方资源的紧密合作，加速科研成果的商业化进程，增强市场对科创型企业的信心。

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