券商观点|计算机行业2024Q4持仓分析：配置比例有所回升

2025-01-23 17:55:34 来源：同花顺iNews

　　 2025年1月23日，西部证券（002673）发布了一篇计算机行业的研究报告，报告指出，配置比例有所回升。

　　报告具体内容如下：

　　计算机行业2024Q4延续低配，但配置比例有所回升，重仓股配置比例为2.4%（环比+0.4pct），低配2.2pct。根据iFinD数据，剔除市值较大的海康威视（002415）、大华股份（002236）以及非典型计算机公司同花顺（300033），计算机（申万）行业重仓股配置比例在24Q4触底回升，2023Q1-2024Q4，公募基金持仓比例分别为6.2%、6.0%、4.4%、4.0%、3.0%、2.1%、2.0%、2.4%。机构重仓子领域包含AI应用、AI算力、信创等。持股市值方面，2024Q4公募基金持股前十分别为金山办公、科大讯飞（002230）、华大九天（301269）、纳思达（002180）、中科曙光（603019）、德赛西威（002920）、深信服（300454）、紫光股份（000938）、润和软件（300339）、浪潮信息（000977），相比2024Q3新增润和软件、浪潮信息，而柏楚电子、广联达（002410）则跌出前十。其中，金山办公为持股市值最高的公司，达到149亿元，第十名浪潮信息持股市值为15亿元。

持股基金数方面，2024Q4前十分别为金山办公、科大讯飞、浪潮信息、中科曙光、紫光股份、德赛西威、恒生电子（600570）、润和软件、柏楚电子、中国软件。相比2024Q3新增浪潮信息、润和软件，而纳思达、宝信软件（600845）则跌出前十。其中，金山办公为持股基金数最多的公司，达到262个，第十名中国软件持股基金数为50个。

机构加仓方向以AI应用、AI算力等为主。

重仓股市值变化方面，2024Q4计算机行业公募基金持股市值较2024Q3末增加的前十分别为科大讯飞、华大九天、金山办公、软通动力（301236）、润和软件、浪潮信息、中国长城（000066）、新大陆（000997）、汉得信息（300170）、中科曙光。

持股基金数变化方面，2024Q4持股基金数增加前十名分别浪潮信息、科大讯飞、润和软件、新大陆、金山办公、紫光股份、锐明技术（002970）、中国长城、中科曙光、赢时胜（300377）。

计算机行业目前配置比例仍然较低，2025年或为Agent应用爆发元年，我们看好AI软件投资机会。AI应用加速落地，OpenAI首席产品官表示，OpenAI预计将在今年2或3月发布更智能的GPTo3模型，同时还将在第一季度推出其首批AIAgent工具，使ChatGPT能够在计算机上执行实际操作。而Salesforce的Agentforce2.0产品也将于今年2月正式向客户推出。

建议关注：虹软科技、汉得信息、合合信息、新致软件（已覆盖）、鼎捷数智（300378）（已覆盖）、金山办公（已覆盖）、博思软件（300525）、新大陆、顶点软件（603383）、福昕软件、科大讯飞（已覆盖）。

风险提示：宏观经济增长不及预期、国际环境变化、政策落地不及预期、AI技术突破不及预期、AI商业化不及预期。

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