行业周报|消费电子指数涨0.84%, 跑输上证指数0.46%
本周行情回顾:
2025年2月10日-2025年2月14日,上证指数涨1.3%,报3346.72点。创业板指涨1.88%,报2215.30点。深证成指涨1.64%,报10749.46点。消费电子指数涨0.84%,跑输上证指数0.46%。前五大上涨个股分别为昀冢科技、致尚科技(301486)、威贸电子、福立旺、华勤技术(603296)。
本周机构观点:
**国海证券本周观点**:
核心提要
电池是消费电子产品核心组件,电芯是电池包关键。聚合物软包锂离子电池目前是消费电子产品主流方案。电池安全性对于手机品牌厂商十分重要,安全性是电池行业重要壁垒,同时,电池续航是消费者购买手机时重点关注功能。电芯在电池模组中成本占比较高,是电池包关键。
AI落地端侧,消费电子产品电池环节迎量价双升。AI加速落地手机和笔电端侧,将对电池容量和功耗提出更高要求,有望加速电池容量升级进程,目前多款AI产品的电池容量已经提升,硅碳负极+钢壳预计是主流方向。一方面AI手机和AIPC有望掀起一波换机潮,另一方面,电池容量的提升,将带动电芯环节价值量提升。此外,端侧AI新品持续面世,如AI眼镜,TWS耳机等,有望对电池环节提出更多要求,带动ASP提升。
PACK和电芯一体化趋势,国产替代加速进行。PACK电芯迈向一体化发展有利于品牌厂商降低产业链成本。电芯环节,韩系电芯厂将重心投放至动力电池,国内厂商有望趁势崛起,推动国产替代进程加速。PACK环节,近几年中国大陆企业笔电/平板的PACK市场份额正快速提升,且PACK环节相对技术难度较低,电芯厂有望快速切入。
相关公司梳理:1)欣旺达(300207):PACK龙头,加速布局电芯环节;2)珠海冠宇:笔电电芯市占率较高,手机电芯市占率快速提升;3)德赛电池(000049):PACK龙头,深度合作北美大客户;4)豪鹏科技(001283):深耕消费电池领域多年,加速布局端侧AI产品;5)紫建电子(301121):TWS耳机电池领先厂商,下游客户优质;6)万祥科技(301180):消费电子精密零组件优质供应商,加速布局微型锂离子电池。
行业评级:端侧AI进程加速,AI手机、AIPC、AI眼镜等产品持续面世,有望提高消费者使用体验,拉动一波换机潮,同时预计将对电池续航能力提出更多要求,有望带动电池环节量价齐升,维持消费电子行业“推荐”评级。
风险提示:原材料成本上升,下游需求不及预期,技术升级不及预期,市场竞争加剧,换机潮不及预期,相关公司未来业绩的不确定性。
行业新闻摘要:
1:全球手机销量出炉,国产手机还没翻过三星和苹果两座大山。
2:机构:GenAI与智能手机的融合将引发竞争格局变化。
3:国内外手机巨头均要部署DeepSeek,今年AI手机出货量或超1亿部。
4:AI模型大模型突破或将带动科技行业持续发展,消费电子产品迎新机遇。
5:东南亚智能手机销量统计:OPPO首次领跑。
6:2024年全球智能手机重点市场厂商排名,vivo夺双冠军。
7:2024年全球销量前十手机榜单出炉,苹果三星独占鳌头。
8:“国补”政策点燃市民消费热情,华强北有商家业绩比去年翻了三倍。
9:智能手机市场将迎来新机遇,AI功能与新机型有望拉动出货量。
10:DeepSeek引爆AI终端革命,锂电产业迎需求跃升。
龙头公司动态:
1、工业富联(601138):1)两天跌超15%!宏利“顶流”离任余波未平:继任者如何扛起权益“大旗”。2)富士康母公司:考虑收购雷诺(RNLSY.US)所持日产(NSANY.US)股份 目标是合作而非合并。3)工业富联发布2019年激励计划行权限制公告。
2、立讯精密(002475):1)两天跌超15%!宏利“顶流”离任余波未平:继任者如何扛起权益“大旗”。2)立讯精密:2月28日将召开2025年第一次临时股东会。3)招银国际:比亚迪(002594)促进中国智驾采用 比亚迪电子、舜宇、丘钛及瑞声等受惠。4)立讯精密出资50000万元成立立讯汽车科技(江苏)有限公司,持股100%。
3、蓝思科技(300433):1)消息称苹果为折叠屏 iPhone 寻找超薄玻璃供应商,蓝思科技有望成主供。
4、歌尔股份(002241):1)歌尔股份:为子公司提供担保的进展。
行业涨跌幅:
日期 | 行业与大盘涨幅差值 | 上证涨跌幅 |
---|---|---|
2025-01-20 | 1.75% | 0.08% |
2025-01-21 | 1.29% | -0.05% |
2025-01-22 | 0.18% | -0.89% |
2025-01-23 | -2.33% | 0.51% |
2025-01-24 | 2.02% | 0.70% |
2025-01-27 | -2.94% | -0.06% |
2025-02-05 | 3.16% | -0.65% |
2025-02-06 | 3.05% | 1.27% |
2025-02-07 | 0.71% | 1.01% |
2025-02-10 | 0.62% | 0.56% |
2025-02-11 | 0.96% | -0.12% |
2025-02-12 | 1.00% | 0.85% |
2025-02-13 | -2.34% | -0.42% |
2025-02-14 | -0.63% | 0.43% |
行业指数估值:
日期 | 市盈率 |
---|---|
2024-12-31 | 12.86 |
2023-12-29 | 12.92 |
行业市值前二十个股涨跌幅:
股票名称 | 近一周涨跌幅 | 近一月涨跌幅 | 近一年涨跌幅 |
---|---|---|---|
工业富联 | 2.55% | 7.44% | 46.16% |
立讯精密 | 2.18% | 9.90% | 51.98% |
蓝思科技 | 2.18% | 5.56% | 152.06% |
传音控股 | -5.53% | 8.71% | -0.98% |
歌尔股份 | -4.96% | 10.47% | 75.36% |
华勤技术 | 9.81% | 21.92% | 116.69% |
领益智造 | -3.64% | 20.72% | 87.19% |
安克创新 | -0.22% | 5.27% | 76.29% |
环旭电子 | 6.08% | 15.22% | 22.83% |
深科技 | -0.10% | 9.40% | 62.60% |
视源股份 | 9.01% | 29.15% | 23.91% |
长盈精密 | -3.28% | 15.60% | 145.56% |
电连技术 | -1.83% | 10.54% | 90.60% |
光弘科技 | 0.48% | 21.21% | 112.77% |
信维通信 | 3.07% | 8.16% | 40.77% |
联创光电 | 5.50% | 15.59% | 97.12% |
协创数据 | 0.30% | -8.27% | 129.31% |
龙旗科技 | -0.19% | 13.20% | -20.88% |
拓邦股份 | -3.17% | 4.41% | 88.08% |
绿联科技 | -5.29% | 0.79% | 3.27% |
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