行业周报|消费电子指数涨0.84%, 跑输上证指数0.46%

2025-02-14 15:59:27 来源: 同花顺iNews 作者:周报君

  本周行情回顾:

  2025年2月10日-2025年2月14日,上证指数涨1.3%,报3346.72点。创业板指涨1.88%,报2215.30点。深证成指涨1.64%,报10749.46点。消费电子指数涨0.84%,跑输上证指数0.46%。前五大上涨个股分别为昀冢科技、致尚科技301486)、威贸电子、福立旺、华勤技术603296)。

  本周机构观点:

  **国海证券本周观点**:

  核心提要

  电池是消费电子产品核心组件,电芯是电池包关键。聚合物软包锂离子电池目前是消费电子产品主流方案。电池安全性对于手机品牌厂商十分重要,安全性是电池行业重要壁垒,同时,电池续航是消费者购买手机时重点关注功能。电芯在电池模组中成本占比较高,是电池包关键。

  AI落地端侧,消费电子产品电池环节迎量价双升。AI加速落地手机和笔电端侧,将对电池容量和功耗提出更高要求,有望加速电池容量升级进程,目前多款AI产品的电池容量已经提升,硅碳负极+钢壳预计是主流方向。一方面AI手机和AIPC有望掀起一波换机潮,另一方面,电池容量的提升,将带动电芯环节价值量提升。此外,端侧AI新品持续面世,如AI眼镜,TWS耳机等,有望对电池环节提出更多要求,带动ASP提升。

  PACK和电芯一体化趋势,国产替代加速进行。PACK电芯迈向一体化发展有利于品牌厂商降低产业链成本。电芯环节,韩系电芯厂将重心投放至动力电池,国内厂商有望趁势崛起,推动国产替代进程加速。PACK环节,近几年中国大陆企业笔电/平板的PACK市场份额正快速提升,且PACK环节相对技术难度较低,电芯厂有望快速切入。

  相关公司梳理:1)欣旺达300207):PACK龙头,加速布局电芯环节;2)珠海冠宇:笔电电芯市占率较高,手机电芯市占率快速提升;3)德赛电池000049):PACK龙头,深度合作北美大客户;4)豪鹏科技001283):深耕消费电池领域多年,加速布局端侧AI产品;5)紫建电子301121):TWS耳机电池领先厂商,下游客户优质;6)万祥科技301180):消费电子精密零组件优质供应商,加速布局微型锂离子电池。

  行业评级:端侧AI进程加速,AI手机、AIPC、AI眼镜等产品持续面世,有望提高消费者使用体验,拉动一波换机潮,同时预计将对电池续航能力提出更多要求,有望带动电池环节量价齐升,维持消费电子行业“推荐”评级。

  风险提示:原材料成本上升,下游需求不及预期,技术升级不及预期,市场竞争加剧,换机潮不及预期,相关公司未来业绩的不确定性。

  行业新闻摘要:

  1:全球手机销量出炉,国产手机还没翻过三星和苹果两座大山。

  2:机构:GenAI与智能手机的融合将引发竞争格局变化。

  3:国内外手机巨头均要部署DeepSeek,今年AI手机出货量或超1亿部。

  4:AI模型大模型突破或将带动科技行业持续发展,消费电子产品迎新机遇。

  5:东南亚智能手机销量统计:OPPO首次领跑。

  6:2024年全球智能手机重点市场厂商排名,vivo夺双冠军。

  7:2024年全球销量前十手机榜单出炉,苹果三星独占鳌头。

  8:“国补”政策点燃市民消费热情,华强北有商家业绩比去年翻了三倍。

  9:智能手机市场将迎来新机遇,AI功能与新机型有望拉动出货量。

  10:DeepSeek引爆AI终端革命,锂电产业迎需求跃升。

  龙头公司动态:

  1、工业富联601138):1)两天跌超15%!宏利“顶流”离任余波未平:继任者如何扛起权益“大旗”。2)富士康母公司:考虑收购雷诺(RNLSY.US)所持日产(NSANY.US)股份 目标是合作而非合并。3)工业富联发布2019年激励计划行权限制公告。

  2、立讯精密002475):1)两天跌超15%!宏利“顶流”离任余波未平:继任者如何扛起权益“大旗”。2)立讯精密:2月28日将召开2025年第一次临时股东会。3)招银国际:比亚迪002594)促进中国智驾采用 比亚迪电子、舜宇、丘钛及瑞声等受惠。4)立讯精密出资50000万元成立立讯汽车科技(江苏)有限公司,持股100%。

  3、蓝思科技300433):1)消息称苹果为折叠屏 iPhone 寻找超薄玻璃供应商,蓝思科技有望成主供。

  4、歌尔股份002241):1)歌尔股份:为子公司提供担保的进展。

  行业涨跌幅:

日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅
2025-01-201.75%0.08%
2025-01-211.29%-0.05%
2025-01-220.18%-0.89%
2025-01-23-2.33%0.51%
2025-01-242.02%0.70%
2025-01-27-2.94%-0.06%
2025-02-053.16%-0.65%
2025-02-063.05%1.27%
2025-02-070.71%1.01%
2025-02-100.62%0.56%
2025-02-110.96%-0.12%
2025-02-121.00%0.85%
2025-02-13-2.34%-0.42%
2025-02-14-0.63%0.43%

  行业指数估值:

日期市盈率
2024-12-3112.86
2023-12-2912.92

  行业市值前二十个股涨跌幅:

股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅
工业富联2.55%7.44%46.16%
立讯精密2.18%9.90%51.98%
蓝思科技2.18%5.56%152.06%
传音控股-5.53%8.71%-0.98%
歌尔股份-4.96%10.47%75.36%
华勤技术9.81%21.92%116.69%
领益智造-3.64%20.72%87.19%
安克创新-0.22%5.27%76.29%
环旭电子6.08%15.22%22.83%
深科技-0.10%9.40%62.60%
视源股份9.01%29.15%23.91%
长盈精密-3.28%15.60%145.56%
电连技术-1.83%10.54%90.60%
光弘科技0.48%21.21%112.77%
信维通信3.07%8.16%40.77%
联创光电5.50%15.59%97.12%
协创数据0.30%-8.27%129.31%
龙旗科技-0.19%13.20%-20.88%
拓邦股份-3.17%4.41%88.08%
绿联科技-5.29%0.79%3.27%

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