养老金融正在迎来更多政策支持。

　　近期，中国人民银行深圳市分行联合深圳市民政局等联合印发《关于统筹做好养老金融大文章 服务深圳银发经济高质量发展的实施意见》（以下简称《意见》），聚焦养老金融重点领域提出了六方面17条措施，旨在推动深圳加快完善现代养老金融服务体系。

　　“金融机构需要不断提高养老金融服务质效。据预测，2035年，我国银发经济占国内生产总值（GDP）比重将从6%上升到9%，发展潜力较大。银行业金融机构应多维发力，激发银发经济活力。”中国银行（601988）深圳市分行大湾区金融研究院主任级研究员程宏宇在接受《金融时报》记者采访时表示。

　　实现养老服务可持续，需要充分发挥养老金融的基础性作用。在此背景下，银行业正通过创新金融产品、加大资金支持力度以及优化服务流程等措施，做好养老金融大文章，助力老有所养。

　　多家银行围绕国家养老保障体系建设，持续打造多样化专业性的金融产品和服务体系，以满足人民日益增长的养老需求。

　　例如，截至2024年末，农业银行（601288）养老金受托管理规模为3166.93亿元，较上年末增长24.6%，客户数量及业务发展保持较高增速。建设银行（601939）表示，建信养老金二支柱资产管理规模突破6200亿元，母子协同拓展客户新增128%。

　　在适老化服务方面，中国银行已建成敬老服务达标网点1万余家、养老服务示范网点超1000家。农业银行已完成2万余家网点的适老化改造。

　　近年来，各大银行正在加大对养老金融领域产品和服务的布局力度，服务供给更趋丰富多元，部分银行还形成了自身特色养老金融品牌。

　　邮储银行（601658）围绕养老金金融、养老服务金融、养老产业金融构建“三横三纵”的立体式养老金融体系，并推出“U享未来”个人养老金服务品牌，产品覆盖个人养老金储蓄、理财、基金、保险等产品，依托网点和线上渠道开展立体化投教宣传。

　　值得一提的是，今年5月，中国人民银行设立了5000亿元服务消费与养老再贷款，引导商业银行加大对服务消费与养老的信贷支持。目前，多家银行已制定专门计划，聚焦养老照护、医疗康复、老年文体等领域的融资需求，加大对养老企业尤其是中小企业的信贷支持力度，帮助企业更好、更快地完善配套基础设施、提升养老服务质量。

　　“虽然多家银行机构已加大对养老产业的信贷支持力度，合理满足养老服务机构的融资需求，并且在养老产业信贷余额中有所表现，但与同属金融‘五篇大文章’中的普惠金融和绿色金融的信贷规模相比，养老产业的信贷支持力度需明显加大。”南开大学金融学教授田利辉在接受《金融时报》记者采访时表示。

　　据了解，养老金融业务主要涉及养老金金融、养老服务金融和养老产业金融三大领域，涵盖从账户管理到投资，再到适老化改造，以及养老行业的多元化投融资服务。目前来看，尽管银行业已在养老金金融和养老服务金融领域积累了不少经验，但在养老产业金融领域还需探索更清晰的融合路径。

　　“《意见》的一个亮点在于强调发展养老产业金融，提升银发经济供给。”程宏宇表示，具体包括：加大对银发经济经营主体和产业集群发展的信贷支持，探索收益权质押等融资模式；对于医疗保健、老年旅游、抗衰老、智慧养老等产业领域，提供“共同成长式”金融服务；对于养老产业园区，参与品牌化建设，形成“深耕康养”产业集群；拓宽银发经济直接融资等多元化融资渠道。

　　专家认为，银行业金融机构应持续优化完善养老金融产品和服务体系，特别是应加大对养老产业、养老服务机构的金融支持，提升养老供给水平。例如，银行可针对养老社区、康复医院等开发和运营，联合保险机构提供养老社区建设贷款、资产支持证券、“养老REITs+银行理财”等金融支持；可针对智能养老设备研发、养老服务软件开发等，提供“养老科创产业基金+研发贷”等投贷联动支持。

　　接下来，养老金融向何处发力？

　　业内人士表示，部分银行对养老产业持谨慎态度，主要原因包括养老产业界定不明确，银行无法给出信贷增长和考核指标；多数养老企业以轻资产运营，缺乏土地、房产等重资产抵押物，难以满足银行授信的基本要求；应收账款融资、企业债等方式尚未在养老产业大规模铺开，产业难以实现真正融合。

　　“‘创新’是破解之道。”程宏宇表示，金融机构接下来可探索养老金融与其他金融的多元融合，科技金融要加强对人工智能（AI）智慧养老产业、智能助老设备等支持力度；绿色金融要将养老金融与期限较长的绿色金融项目匹配对接，提升养老投资收益的稳定性；普惠金融要加大对普惠养老服务机构以及养老配套服务融资支持；数字金融要鼓励利用人工智能、云计算、大数据等数字技术优化老龄人群金融服务便利度和安全性。

　　在实际业务开展中，中国银行研究院银行业与综合经营团队主管邵科建议，银行应全方位强化养老金融服务。一是建立专业服务机制，二是创新金融产品，三是强化风险管理，四是搭建服务生态圈，强化与地方政府、行业协会、同业机构、专业咨询机构等的紧密合作，提升养老金融的专业服务能力，拓宽资金来源、强化风险分担机制。