本周行情回顾：

　　2025年6月30日-2025年7月4日，上证指数涨1.4%，报3472.32点。创业板指涨1.5%，报2156.23点。深证成指涨1.25%，报10508.76点。专用设备指数涨0.62%，跑输上证指数0.79%。前五大上涨个股分别为*ST新元（300472）、博亚精工（300971）、泰坦股份（003036）、蓝英装备（300293）、*ST和科（002816）。

　　本周机构观点：

　　**广发证券本周观点**：

　　核心观点：

　　海洋强国建设加速战略布局，深海科技/深海经济战略地位提升。6月8日新华网（603888）发布《总书记对海洋强国建设的战略指引》一文，强调大力发展海洋高新技术，发展海洋经济、海洋科研以推动海洋强国战略。根据自然资源部6月8日披露，2024年我国海洋生产总值首次突破10万亿元，比上年增长5.9%，同日国家海洋综合试验场（深海）正式运行，聚焦提升“深海进入、深海探测、深海开发”能力。我国海洋油气、海上风电等新型海工装备制造取得新进展，海洋药物和生物制品业不断取得新突破。后续深海资源开发将成为驱动海洋强国建设的重要抓手，需重点关注深海资源开发产业化状况。

　　深海资源开发的政策催化空间充足，行业龙头积极推进深海采矿。在海洋强国战略指引下，国内后续有望推出相应政策推动深海经济发展，重点方向包括深海采矿、深海油气开发、深海生物资源利用等。根据白宫官网4月24日消息，特朗普签署“释放美国近海关键矿产和资源”行政令，旨在强化美国对海底关键矿产资源的战略控制。从产业化角度来看，深海资源开发已具备经济性。根据彭博社4月30日消息，全球深海采矿龙头TMC尝试依据一项1980年美国国内法律，推进公海深海采矿进程，预计在60天内通过美国政府采矿许可的初步审查。根据目前的深海矿产开采价值,海底石油和天然气居首；其次是滨海砂矿,包括砂、石等建筑用材,锡砂等;最后是深海的多金属软泥和多金属结核。深海矿产资源具备的高经济价值和战略价值，使得深海采矿成为深海资源开发的重要方向。

　　投资建议。把握深海资源开发的行业新机遇。建议关注：潜能恒信（300191）（深海油气勘探）、海油发展（600968）（深海油气运维）、海油工程（600583）/博迈科（603727）（海上油气平台建造）、中海油服（601808）（深海油气总包）、迪威尔/海锅股份（301063）（水下核心零部件）、纽威股份（603699）（水下阀门）；润邦股份（002483）（海工船建造）、中集集团（000039）（海工建造&海上钻机运营）、海兰信（300065）（深海工程装备）、时代电气（深海机器人）、中国船舶/中船防务（600685）/中集安瑞科（民用造船龙头）、亚星锚链（601890）/巨力索具（002342）（海上锚链产品）、中国动力（600482）（船用发动机主机）、海力风电（301155）（深远海装备）、东方电缆（603606）、中天科技（600522）（海底电缆）等。

　　风险提示。政策发布与落地进展不及预期；核心技术突破不及预期；国际政治与地缘风险。

　　**广发证券本周观点**：

　　核心观点：

　　上海市发布海洋产业发展规划，明确海洋产值目标和基金支持计划。6月24日上海市海洋局发布《上海市海洋产业发展规划（2025-2035）（征求意见稿）》，要求着力发展船舶与海工装备、航运服务等海洋主导产业。上海船舶与海工装备产业增加值目标到2030年超450亿元、2035年超700亿元。海洋产业以高端、创新、集群式发展为主线，深入推动人工智能+海洋产业融合发展，海洋智能机器人领域成为发展重点。重要保障举措包括制定《上海市海洋经济促进条例》，成立市级海洋产业发展基金，建立全市海洋产业领域重大项目库，筹建长三角海事培训基地和探索组建海洋产业发展集团。

　　海洋经济政策催化超预期，后续更多沿海省市地方政府有望跟进。上海市海洋局的顶层规划如期而至，且政策目标明确、力度较大，尤其是发挥政府资金的引导作用，吸引国有资本和社会资本参与，后续还需重点关注央国企主体跟进的状况。根据自然资源部等发布的《国家海洋创新指数报告2023-2024》，从海洋创新资源、知识创造、创新绩效、创新环境四个维度测算2004-2022年我国海洋创新指数，广东、山东、上海、海南和江苏的海洋创新指数位列第一梯次，福建和浙江位列第二梯次。结合创新水平、地理位置和经济产值来看，预计江苏、浙江等沿海省市地方政府后续出台海洋经济政策的可能性较大。

　　海洋经济政策定位高、市场空间大，深海基建与资源开发是核心主线。根据自然资源部2月24日发布的《2024年中国海洋经济统计公报》，2024年全国海洋生产总值首次突破10万亿元，占GDP比重近8%。海洋经济发展初期以深海基建+资源开发为主线，重点方向包括船舶与海工设备、水下智能机器人、油气矿产等。根据浙江省经济信息中心数据，国家于2024年10月批复宁波舟山港总体规划及全国首个大宗商品枢纽建设方案，预计带来1700亿元的强港投资；2025年浙江省将推进120个强港项目建设，全年预计完成投资超600亿元，加快打造5大千万级集装箱泊位群和煤、矿、油等3大亿吨级大宗散货泊位群。

　　投资建议。重视业绩释放+估值低位+预期反转的板块。建议关注：中国船舶（船舶总装）、中船防务H（军工船舶）、中国动力（船舶动力系统）、亚星锚链（海上锚链）、迪威尔/海锅股份（水下核心零部件）、纽威股份（深海阀门）、海兰信（海洋数据监测）、时代电气（深海电网）、潜能恒信（深海油气勘探）、海油发展（深海油田运维）、中海油服（深海油气总包）、海油工程/博迈科（海上油气平台建造）等。

　　风险提示。政策发布与落地进展不及预期；核心技术突破不及预期；国际政治与地缘风险。

　　行业新闻摘要：

　　1：6月A股调研显示751家私募机构入场，电子、医药生物等行业成为投资焦点。

　　2：浙江地区近3000项硬核装备获得官方认证，推动行业发展。

　　3：中国线缆生产专用设备行业市场占有率不断提升，行业发展动力强劲。

　　4：前五月我省对非洲出口同比增长27.1%，显示出出口市场的活力。

　　5：2025上半年销售额过10亿的农机企业仅有4家，行业面临激烈竞争。

　　6：德国5月机械制造订单同比增长9%，展现出国际市场的强劲需求。

　　7：自动化设备行业市场供需分析揭示了市场规模和竞争格局的发展前景。

　　8：前5月装备制造业利润同比增长7.2%，反映了行业的持续增长势头。

　　9：1-5月我国挖掘机出口达40亿美元，履带式和轮胎式挖掘机均实现大幅增长。

　　10：安徽省装备制造业年均增长率超过13%，跃居中部地区第一，显示出区域发展优势。

　　龙头公司动态：

　　1、天地科技（600582）：1）天地科技：坚持价值创造 多举措做好市值管理。

　　行业涨跌幅：

　　行业指数估值：

　　行业市值前二十个股涨跌幅：

　　行业相关的ETF有嘉实上证科创板工业机械ETF（588850）、大成中证工程机械ETF（159542）、广发中证工程机械ETF（560280）、华夏中证智选1000成长创新策略ETF（562520）、华夏中证机床ETF（159663）、国泰中证机床ETF（159667）