本周行情回顾：

　　2025年6月30日-2025年7月4日，上证指数涨1.4%，报3472.32点。创业板指涨1.5%，报2156.23点。深证成指涨1.25%，报10508.76点。汽车零部件指数跌-0.79%，跑输上证指数2.19%。前五大上涨个股分别为湖南天雁（600698）、正裕工业（603089）、德迈仕（301007）、新坐标（603040）、宁波方正（300998）。

　　本周机构观点：

　　**上海证券本周观点**：

　　市场回顾

　　汽车板块涨跌幅+2.88%，子板块中汽车零部件表现最佳。过去一周，沪深300涨跌幅为+1.95%，申万汽车涨跌幅为+2.88%，在31个申万一级行业中排名第19。子板块中，汽车零部件+4.62%、汽车服务+4.27%、摩托车及其他+2.43%、商用车+1.01%、乘用车+0.08%。

　　行业涨跌幅前五位公司为建设工业（002265）、海泰科（301022）、派特尔、渤海汽车（600960）、湖南天雁，涨跌幅分别为+35.91%/+35.66%/+31.25%/+30.51%/+28.02%；行业涨跌幅后五位公司为正强股份（301119）、雷迪克（300652）、科华控股（603161）、江淮汽车（600418）、盛帮股份（301233），涨跌幅分别为-5.48%/-3.83%/-3.7%/-3.39%/-3.29%。

　　汽车周度销量：根据乘联分会，6月1-22日，全国乘用车市场零售126.9万辆，同比+24%，环比+8%；全国乘用车新能源市场零售69.1万辆，同比+38%，环比+11%，全国新能源市场零售渗透率54.5%。

　　周观点

　　小米YU7发布，售价25.35万元起，大定开启3分钟破20万台，开售18小时锁单突破24万台。小米第二款新车YU7正式上市，售价25.35万元起。在大定开启的3分钟后，小米YU7的订单量飙升至20万辆。小米汽车2025年全年交付目标为35万辆，想要实现这一目标，迅速提高产能是其关键。小米YU7定位为豪华高性能SUV，全系标配激光雷达、小米天际屏全景显示、后排135°豪华电动座椅、800V碳化硅高压平台、700TOPS辅助驾驶算力及连续阻尼可变减振器等，全面对标全球最畅销的特斯拉ModelY，YU7标准版比ModelY后轮驱动版便宜1万元，数据显示今年前5个月，ModelY在中国市场的零售销量12.66万辆，月均销量为2.53万辆。

　　长安汽车控股股东名称变更为辰致汽车科技集团有限公司。长安汽车公告，公司接到控股股东中国长安汽车集团有限公司通知，其名称由“中国长安汽车集团有限公司”变更为“辰致汽车科技集团有限公司”，并已完成工商变更登记手续。此次工商变更不涉及股东持股数量及比例变动，对公司治理及生产经营无影响，亦不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。

　　特斯拉无人驾驶出租车美国得州试上路。根据财联社，特斯拉打造的约10辆无人驾驶出租车于6月22日出现在得克萨斯州首府奥斯汀特定区域，向该公司邀请的一些用户提供出行服务，车费统一为每趟4.2美元，这是特斯拉首次试运行无人驾驶出租车有偿服务。

　　一汽出资5亿成立旗新动力科技公司，含多项机器人业务。天眼查显示，近日，一汽旗新动力（长春）科技有限公司成立，注册资本5亿人民币，经营范围包括智能机器人的研发、工业机器人制造、智能机器人销售、工业机器人销售、人工智能应用软件开发、人工智能公共服务平台技术咨询服务等，由中国第一汽车股份有限公司全资持股。

　　东风汽车宣布成立新公司奕派汽车。6月26日，东风汽车宣布成立奕派汽车科技公司。此举旨在通过聚焦整合商企、研发、生产、供应链、销售及服务等全价值链的优质资源，全速推进东风汽车自主乘用车事业的发展。

　　投资建议

　　涉及智能化相关的整车、汽零企业；海外销量具备潜力的整车企业；具备国产替代效应的零部件企业。

　　整车建议关注：比亚迪、长城汽车、中国重汽、福田汽车；

　　零部件建议关注：松原安全（300893）、沪光股份（605333）、凌云股份（600480）、银轮股份（002126）、伯特利（603596）、隆盛科技（300680）、云意电气（300304）、浙江仙通（603239）、博俊科技（300926）、多利科技（001311）。

　　风险提示

　　新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。

　　行业新闻摘要：

　　1：奔驰C级纯电版内饰谍照曝光，展示了未来电动车的设计趋势。

　　2：哈啰出行在北京成立新公司，积极布局充电业务，推动新能源汽车基础设施建设。

　　3：23/24款HT/GT车型进行OTA升级，提升了20项功能，增强驾驶智能与安全性。

　　4：极氪将推出首个混动兆瓦电驱，极氪9X将首发搭载这一技术，标志着电驱动技术的新进展。

　　5：汽车商品出口需求走高，广东厂商积极探索欧洲市场，寻找新的增长机会。

　　6：德国斯飞乐汽车冷暖系统亚太区总部落户苏州高新区，促进区域汽车零部件产业的发展。

　　7：重卡销量全面上涨，轮胎企业订单排满，反映出市场需求的强劲。

　　8：中国企业推进欧洲建厂，以开放创新姿态参与全球合作，提升国际竞争力。

　　9：来自中国的第一份AI汽车产品报告发布，智能辅助驾驶五星标准正式推出。

　　10：机构看好汽车板块投资机会，显示出行业对未来发展的乐观态度。

　　龙头公司动态：

　　1、福耀玻璃（600660）：1）7月“金股”出炉！这只游戏股受券商青睐。

　　2、潍柴动力（000338）：1）潍柴动力：累计回购公司股份6534175股。

　　行业涨跌幅：

　　行业指数估值：

　　行业市值前二十个股涨跌幅：

　　行业相关的ETF有易方达中证汽车零部件主题ETF（159565）、华夏中证汽车零部件主题ETF（562700）、平安中证汽车零部件主题ETF（159306）、国泰中证800汽车与零部件ETF（516110）、汇添富中证智能汽车主题ETF（159795）、华夏中证智能汽车主题ETF（159888）