券商观点|电力设备及新能源周报：6月新势力销量公布，光伏企业密集发声“反内卷”
2025年7月6日，民生证券发布了一篇电力设备及新能源行业的研究报告，报告指出，6月新势力销量公布，光伏企业密集发声“反内卷”。
报告具体内容如下：
本周（20250630-20250704）板块行情 电力设备与新能源板块：本周上涨1.99%，涨跌幅排名第9，强于上证指数。本周太阳能指数涨幅最大，工控自动化跌幅最大。太阳能指数上涨6.80%，锂电池指数上涨3.84%，核电指数上涨2.56%，风力发电指数上涨1.62%，储能指数上涨0.46%，新能源汽车指数上涨0.16%，工控自动化下跌0.46%。 新能源车：6月新势力销量公布，小鹏汽车半年交付超24年全年 2025年6月，多个造车新势力和传统车企交付数据表现强劲，推动新能源汽车市场持续增长。零跑汽车继续领跑新势力销量，月销量连续突破新高，6月交付48,006辆，1-6月交付超22万辆。蔚来汽车也实现显著增长，6月交付24,925辆。小鹏汽车1-6月交付近20万辆，超过2024年全年交付量。此外，比亚迪（002594）依然保持市场领先地位，6月交付382,585辆，1-6月累计交付超214万辆。整体来看，各大车企交付量呈现增长态势，展现出新能源车市场的强劲势头和竞争加剧。
光伏：高层密集发声，光伏“反内卷”势在必行
当前光伏行业价格和盈利均处于底部，我们认为高层针对行业密集发生旨在把无序“价格战”式的“内卷”拉回到创新驱动、价值竞争的正轨，看好后续通过政策与行业自律的协同，促进光伏过剩产能的退出，有效改善供需格局，行业有望迎来触底反弹。
电力设备及工控：全国电力负荷首创新高，特高压建设加速
7月4日，全国最大电力负荷达到14.65亿千瓦，较6月底上升约2亿千瓦，创历史新高，同比增长接近1.5亿千瓦。藏粤直流、蒙西至京津冀两条特高压工程取得国家发展和改革委员会的核准批复，藏东南至粤港澳大湾区±800千伏特高压直流输电工程额定输送容量为1000万千瓦；蒙西至京津冀±800千伏直流输电工程每年可将来自内蒙古自治区鄂尔多斯达拉特旗库布其沙漠的360亿千瓦时“绿电”打捆送至京津冀地区。
本周关注：宁德时代（300750），科达利（002850），大金重工（002487），海力风电（301155），德业股份（605117），良信股份（002706），盛弘股份（300693），厦钨新能，许继电气（000400），明阳电气（301291）等。
风险提示：政策不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降等。
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