本周行情回顾：
2025年7月28日-2025年8月1日，上证指数（1A0001）跌0.94%，报3559.95点。创业板指（399006）跌0.74%，报2322.63点。深证成指（399001）跌1.58%，报10991.32点。汽车零部件（881126）指数跌-1.32%，跑输上证指数（1A0001）0.38%。前五大上涨个股分别为西菱动力（300733）、中马传动（603767）、超捷股份（301005）、沪光股份（605333）、海泰科（301022）。
本周机构观点：
**中信证券（HK6030）本周观点**：
展望2025Q3，今年重卡会出现“淡季不淡”现象。我们认为国四“以旧换新”地方政策在2025Q2集中到位是其最重要原因：约占“国四”存量67%的省份政策集中于4月中旬到6月初发布。我们预测2025Q3/Q4重卡行业销量为27万、24万台，同比增速+51%、+10%。此外，出口依然为行业贡献高盈利和增量空间。今年上半年重卡出口结构发生了较大变化，出口至东南亚（513730）、中东和非洲的销量比例大幅提升，非俄区域增速超30%。中长期来看，我们认为对于中国重卡的出口前景无需悲观。且根据海关总署数据，2025H1中国重卡出口海关价格仅小幅下滑，盈利能力无需过多担忧。具体到行业格局而言，虽然新能源（850101）化势不可挡，但重卡行业集中度反而提升至91%，重卡行业格局稳定度超市场预期，有望实现行业内的高质量发展。综上，我们预计2025年全年重卡销量约105万台，同比+16%；其中内销销量约73万台，同比+20%，出口销量约32万台，同比+10%。我们看好内外共振下的行业高质量增长，以及龙头盈利能力的持续提升，持续推荐重卡行业重点公司：中国重汽（HK3808）（A/H）、福田汽车（600166）、潍柴动力（HK2338）、中集车辆（301039）、一汽解放（000800）。
行业新闻摘要：
1：奇瑞汽车公布全固态电池（886032）专利，展示其在电池技术领域的创新能力。
2：荣威M7 DMH插混轿车续航实测超160公里，综合续航达2050公里，突显插混车型的市场潜力。
3：商用车智能驾舱同质化严重，探讨如何在竞争中打造差异化竞争力。
4：降价求生，坚守最后的销量堡垒，反映出市场竞争的激烈程度。
5：2025年中国汽车冲压零部件行业产业链、重点企业分析及投资战略，提供了未来发展方向的洞见。
6：轮胎替换市场大幅缩水，同比下降5%，显示出市场需求的变化。
7：汽车密封条行业市场分析，揭示了行业的现状与未来趋势。
8：2025-2031年汽车电子（885545）行业产业链细分产品调研及前景研究预测报告，提供了行业发展的重要数据支持。
9：2025年中国专用汽车行业市场现状及趋势分析，新能源（850101）专用车前景广阔，指明了未来发展的机遇。
10：智能化竞争驱动多方合作加强技术研发，汽车产业链深度重构激发创新活力，预示着行业的转型升级。
龙头公司动态：
1、福耀玻璃（HK3606）：1）三菱日联金融（MUFG）集团减持福耀玻璃（HK3606）2.4万股 每股作价约59.71港元。
2、潍柴动力（HK2338）：1）潍柴动力（HK2338）7月29日斥资1174.17万元回购76.99万股A股。2）瑞银（UBS）：降潍柴动力（HK2338）评级至“中性” 目标价升至18.5港元。
行业涨跌幅：
| 日期 | 行业与大盘涨幅差值 | 上证涨跌幅 |
|---|---|---|
| 2025-07-15 | 0.05% | -0.42% |
| 2025-07-16 | 1.86% | -0.03% |
| 2025-07-17 | 0.50% | 0.37% |
| 2025-07-18 | -1.08% | 0.50% |
| 2025-07-21 | 0.31% | 0.72% |
| 2025-07-22 | -1.11% | 0.62% |
| 2025-07-23 | -0.72% | 0.01% |
| 2025-07-24 | 0.29% | 0.65% |
| 2025-07-25 | 0.81% | -0.33% |
| 2025-07-28 | 0.55% | 0.12% |
| 2025-07-29 | -0.58% | 0.33% |
| 2025-07-30 | -1.48% | 0.17% |
| 2025-07-31 | 0.39% | -1.18% |
| 2025-08-01 | 0.73% | -0.37% |
行业指数估值：
| 日期 | 市盈率 |
|---|---|
| 2024-12-31 | 18.78 |
| 2023-12-29 | 18.20 |
行业市值前二十个股涨跌幅：
| 股票名称 | 近一周涨跌幅 | 近一月涨跌幅 | 近一年涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 福耀玻璃（HK3606） | -3.31% | -3.45% | 32.79% |
| 潍柴动力（HK2338） | -3.07% | 0.51% | 18.55% |
| 拓普集团（601689） | -3.10% | -1.72% | 28.12% |
| 德赛西威（002920） | -1.46% | 0.78% | 11.93% |
| 华域汽车（600741） | -2.44% | 3.77% | 21.55% |
| 赛轮轮胎（601058） | -3.57% | -0.46% | 3.51% |
| 中策橡胶（603049） | -2.67% | 3.84% | -19.37% |
| 万丰奥威（002085） | -3.10% | 3.24% | 11.61% |
| 星宇股份（601799） | -1.49% | -4.36% | -1.09% |
| 伯特利（603596） | -5.34% | -6.53% | 17.79% |
| 双环传动（002472） | -2.71% | 2.49% | 53.64% |
| 均胜电子（600699） | -1.09% | 4.14% | 20.31% |
| 万向钱潮（000559） | -2.94% | -0.52% | 71.11% |
| 双林股份（300100） | -3.23% | -7.21% | 364.83% |
| 银轮股份（002126） | -3.65% | 20.58% | 83.48% |
| 中鼎股份（000887） | 1.07% | 1.65% | 52.60% |
| 玲珑轮胎（601966） | -2.55% | 4.76% | -5.94% |
| 富临精工（300432） | -4.29% | -4.66% | 174.08% |
| 科博达（603786） | -4.13% | -7.74% | 5.14% |
| 山子高科（000981） | -2.40% | -15.42% | 58.59% |
行业相关的ETF有华夏中证汽车零部件主题ETF（562700）、平安中证汽车零部件主题ETF（159306）、易方达中证汽车零部件主题ETF（159565）、国泰中证800汽车与零部件ETF（516110）、汇添富中证智能汽车主题ETF（159795）、华夏中证智能汽车主题ETF（159888）
