2025年8月5日，国盛证券发布了一篇农林牧渔行业的研究报告，报告指出，农林牧渔-饲料、养殖增配明显。
报告具体内容如下：
二季度偏股基金重仓增配。截止2025年二季度末，农林牧渔股重仓占比1.36%，环比上升0.37pct，同比下降0.38pct。第二季度农林牧渔重仓占比低于行业平均配置比例0.14pct，从10年历史平均来看农林牧渔重仓占比约为1.84%，目前配置水平仍低于平均水平和标配水平，但环比有所增加。 饲料、养殖增配为主。分行业来看，养殖业（881102）25Q2重仓占比0.41%，环比增加0.12pct，同比下降0.72pct；饲料业25Q2重仓占比0.85%，环比增加0.28pct，同比增加0.34pct，养殖链受益于行业高质量发展，配置明显提升，其他板块变化较小。 海大集团（002311）、牧原股份（002714）明显增配。分公司来看，前15大重仓股中，大部分公司有所增配，海大集团（002311）、牧原股份（002714）、乖宝宠物（301498）、中宠股份（002891）、温氏股份（300498）环比分别增配0.26pct、0.1pct、0.01pct、0.01pct、0.01pct。通过重仓持股市值与公司自由流通市值比变化来看，2025Q2持仓相对增加的前5的个股包括海大集团（002311）（+2.95%）、邦基科技（603151）（+1.90%）、晨光生物（300138）（+1.04%）、牧原股份（002714）（+0.60%）、神农集团（605296）（+0.39%）；减少的前5的个股包括路斯股份（-2.52%）、海南橡胶（601118）（-2.41%）、荃银高科（300087）（-2.10%）、瑞普生物（300119）（-1.98%）、中宠股份（002891）（-1.59%）。 投资建议。从基金重仓配置比例来看，目前农林牧渔配置总体处于偏低水平，且低于标准配置比例。
（1）对于养殖板块而言，伴随行业进入高质量发展，看好龙头盈利能力持续提升，建议关注养殖龙头个股和成长性标的的配置机会如牧原股份（002714）、温氏股份（300498）、德康农牧（HK2419）、新希望（000876）等，同时三季度建议关注鸡价的季节性反弹，立华股份（300761）、益生股份（002458）、圣农发展（002299）等。
（2）养殖配套（饲料、动保）关注下游规模化后龙头企业格局重塑机会。关注海大集团（002311）、邦基科技（603151）、禾丰股份（603609）、普莱柯（603566）、科前生物（688526）、生物股份（600201）、中牧股份（600195）、瑞普生物（300119）等。
（3）种植板块盈利稳定性较强，关注农垦集团苏垦农发（601952）、北大荒（600598）等。种子板块方面，关注度偏弱，伴随转基因种子商业化销售，有望确认行业公司成长性和兑现时间，板块投资潜力值得期待，关注敦煌种业（600354）、登海种业（002041）、隆平高科（000998）等。
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