行业周报|专用设备指数涨4.21%, 跑赢上证指数2.1%
本周行情回顾：
2025年8月4日-2025年8月8日，上证指数涨2.11%，报3635.13点。创业板指涨0.49%，报2333.96点。深证成指涨1.25%，报11128.67点。专用设备指数涨4.21%，跑赢上证指数2.1%。前五大上涨个股分别为洪田股份（603800）、*ST新元（300472）、东方精工（002611）、强瑞技术（301128）、新益昌。
本周机构观点：
**广发证券本周观点**：
二季度工程机械业务收入降幅收窄。根据Bloomberg、小松Presentation、卡特Presentation，25Q2卡特工程机械业务收入61.9亿美元，同比-7%，相较于25Q1降幅收窄，拆分来看，主要受产品价格下滑拖累，与卡特25Q2降价促销（attractivemerchandisingprograms）有关。25Q2小松建机&矿机业务收入8423亿日元，同比-5%，相较于25Q1降幅收窄，拆分来看，主要受汇兑影响，若提出汇兑影响，25Q2收入同比持平。
欧洲市场复苏最明显，美国市场降幅收窄。根据小松Presentation、卡特Presentation，若剔除汇兑影响，小松25Q2欧洲地区建机、矿机收入同比分别+10%、+37%；卡特25Q2建机业务欧洲、北美的终端零售延续正增长趋势，收入端欧洲北非增速转正并恢复至13%，北美降幅从25Q1的-24%恢复至25Q2的15%。
卡特在手订单高增，上修全年收入预期。
根据卡特Presentation，25Q2积压订单同比+31%达到375亿美元，创历史新高。一般而言，在手订单领先销售2个季度左右。卡特终端经销商库存下降，机器设备库存环比-4亿美元，创23年以来新低。我们认为，积压订单的增长和卡特终端的去库存利好设备排产，进一步利好卡特供应链。
卡特25年收入预期从持平（flat）上调至略增（slightlyhigher），25Q3收入预期同比增长（growmoderately）。
投资建议：整体而言，小松、卡特财报对A股投资的启发主要体现在两个方面。
（1）卡特供应商：卡特对全年业绩预期更为乐观，且经销商去库较为充分，在手订单高增，利好上游采购和排产，推荐卡特供应链标的，恒立液压（601100）、联德股份（605060）。
（2）欧美工业品：欧美工业品复苏，利好高机、叉车、工程机械板块，推荐浙江鼎力（603338）、安徽合力（600761）、杭叉集团（603298）、三一重工（600031）、徐工机械（000425）、中联重科（000157）、柳工（000528），并建议关注中力股份（603194）、艾迪精密（603638）等；同时，以小松和卡特为代表的外资品牌短期受关税冲击，实际上创造了一个本土品牌凭借产品力切入欧美发达国家市场的一个窗口。
风险提示：贸易摩擦风险；宏观经济风险；竞争加剧风险。
行业新闻摘要：
1：2025佳木斯农机展销会将展示“硬核”科技，推动农业机械化发展。
2：第二届中国（郑州）数字化与先进装备制造业博览会将于11月举行，展示行业数字化转型成果。
3：四川自贡以智能技术推动工业增速，体现智能制造的应用潜力。
4：7月挖掘机销量同比大增25.2%，显示出内外需共振的市场景气度。
5：《机械工业数字化转型实施方案》印发，矿山装备被列为重点领域，推动行业现代化。
6：上半年我国机械工业规上企业增加值同比增长9.0%，经济运行表现稳中向好。
7：机械工业半年报显示，利润总额同比增9.4%，战略性新兴产业贡献显著。
8：工信部将印发多行业稳增长方案，以支持机械与装备制造业的持续发展。
9：机械工业数字化转型加速，以新技术推动传统装备制造业升级。
10：上半年机械工业应收账款平均回收期为105.3天，反映出行业资金回流的情况。
龙头公司动态：
1、杰瑞股份（002353）：1）杰瑞股份半年赚12.4亿拟派现1.53亿 加速全球化获98.8亿新订单增37.7%。2）海外收入增38%！上半年民营油服龙头杰瑞股份营收净利双增。3）杰瑞股份：发电业务方面 已在北美成功开展设备销售和发电服务两种业务模式。4）杰瑞股份上半年营收净利润双稳增 拟每10股派现金红利1.5元。
2、豪迈科技（002595）：1）豪迈科技等成立高档数控机床公司。
行业涨跌幅：
| 日期 | 行业与大盘涨幅差值 | 上证涨跌幅 |
|---|---|---|
| 2025-07-22 | 0.68% | 0.62% |
| 2025-07-23 | -1.33% | 0.01% |
| 2025-07-24 | 0.06% | 0.65% |
| 2025-07-25 | 0.48% | -0.33% |
| 2025-07-28 | 0.77% | 0.12% |
| 2025-07-29 | -0.25% | 0.33% |
| 2025-07-30 | -0.67% | 0.17% |
| 2025-07-31 | 0.72% | -1.18% |
| 2025-08-01 | 0.73% | -0.37% |
| 2025-08-04 | 0.75% | 0.66% |
| 2025-08-05 | 0.06% | 0.96% |
| 2025-08-06 | 1.21% | 0.45% |
| 2025-08-07 | -0.52% | 0.16% |
| 2025-08-08 | 0.56% | -0.12% |
行业指数估值：
| 日期 | 市盈率 |
|---|---|
| 2024-12-31 | 23.01 |
| 2023-12-29 | 24.06 |
行业市值前二十个股涨跌幅：
| 股票名称 | 近一周涨跌幅 | 近一月涨跌幅 | 近一年涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 杰瑞股份 | 17.30% | 33.01% | 51.13% |
| 豪迈科技 | 2.41% | -1.74% | 62.57% |
| 英维克 | 13.06% | 50.32% | 190.36% |
| 中创智领 | 7.04% | 14.64% | 68.83% |
| 天地科技 | 1.12% | 3.27% | 17.63% |
| 国机重装 | 2.11% | 10.82% | 28.03% |
| 中信重工 | 13.61% | 19.51% | 44.45% |
| 上海机电 | 2.38% | 20.69% | 134.38% |
| 科达制造 | 3.22% | 10.12% | 63.17% |
| 杰克股份 | 9.35% | 28.03% | 69.86% |
| 东方精工 | 24.16% | 41.51% | 204.68% |
| 中国一重 | 4.17% | 6.76% | 25.52% |
| 振华重工 | 3.31% | 1.74% | 23.65% |
| 中坚科技 | 14.47% | 35.91% | 337.43% |
| 巨轮智能 | 3.54% | 3.67% | 235.66% |
| 芯碁微装 | 14.75% | 50.79% | 143.64% |
| 汇成真空 | 7.34% | 42.35% | 257.28% |
| 陕鼓动力 | 1.94% | 1.94% | 22.77% |
| 美亚光电 | 2.18% | 5.93% | 20.18% |
| 东威科技 | -0.78% | 10.41% | 95.35% |
行业相关的ETF有嘉实上证科创板工业机械ETF（588850）、大成中证工程机械ETF（159542）、广发中证工程机械ETF（560280）、华夏中证智选1000成长创新策略ETF（562520）、易方达国证新能源电池ETF（159566）、广发国证新能源电池ETF（159305）
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