券商观点|医药生物行业双周报:第十一批集采开始报量
2025年8月8日,东莞证券发布了一篇医药生物行业的研究报告,报告指出,第十一批集采开始报量。
报告具体内容如下:
投资要点: SW医药生物行业跑赢同期沪深300指数。2025年7月25日-2025年8月7日,SW医药生物行业上涨1.80%,跑赢同期沪深300指数约2.62个百分点。SW医药生物行业三级细分板块中,多数细分板块均录得正收益,其中医疗研发外包和化学制剂板块涨幅居前,分别上涨6.32%和4.33%;医院和疫苗板块跌幅居前,分别下跌1.88%和1.76%。 行业新闻。据国家组织药品联合采购办公室通知,8月6日,第十一批国采正式启动医疗机构报量,各省于系统内下载数据模版,导入2023年、2024年各品规历史采购量及两年平均采购量,数据供医疗机构参考。此次国采明确两个关键时间节点:8月25日(周一)24:00前提交数据,医疗机构须按要求填报相关药品采购需求量;8月27日(周三)17:00前,各省完成需求量审核并将相关文件报送联合采购办公室。
维持对行业的超配评级。近期,医药生物板块持续跑赢同期沪深300指数,创新药不断有新的BD授权出海,以及部分医疗研发外包公司公布半年报业绩预告带动下,医疗研发外包以及创新药板块持续上涨,在细分板块中涨幅居前,目前国内创新药公司经过多年研发投入,陆续进入收获期,创新药领域近期利好频出,新药出海授权金额不断创新高,创新药业务开始为创新药企业贡献业绩,后续建议关注创新药产业链等板块投资机会。关注板块包括医疗设备:迈瑞医疗(300760)
(300760)、联影医疗
(688271)、澳华内镜
(688212)、海泰新光
(300633)、键凯科技
(000963)等;科学服务:诺唯赞
(300558)、华东医药
(603127)等。
风险提示:行业竞争加剧,产品降价,产品安全质量风险,政策风险,研发进度低于预期等。
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