券商观点|电力设备新能源行业周报：“强预期”注入，产业链价格企稳
2025年8月12日，国元证券发布了一篇电力设备新能源行业的研究报告，报告指出，“强预期”注入，产业链价格企稳。
报告具体内容如下：
报告要点： 周度行情回顾 2025年08月4日至08月8日，上证综指上涨2.11%，深证成指上涨1.25%，创业板指上涨0.49%。其中申万电力设备上涨1.94%，较沪深300跑赢0.71pct。细分子行业来看，申万光伏设备/风电设备/电池/电网设备分别涨跌1.29%/4.50%/0.99%/3.08%。
重点板块跟踪
晶澳科技（002459）：8月5日，山南市扎囊县罗堆村50MW光伏治沙示范性项目光伏组件采购中标候选人公示。项目建设单位西藏扎囊县粤电新能源有限公司，暂定安装容量50.00879MWp，组件规格型号要求为N型单晶双面双玻635Wp组件。根据公告，本项目中标候选人为晶澳太阳能科技股份有限公司，中标金额36,081,341.99元，单价0.7215元/W，项目交货期为2025年7月25日至2025年8月25日。
投资建议
光伏：近期光伏行业“反内卷”行动已上升至国家最高战略层面，行业积极信号持续酝酿，重点聚焦硅料环节的产能整合同时强化产业链价格监管。当前行业处于周期底部，未来政策力度将成为影响行业走势的关键变量。中长期来看光伏行业将进入高质量发展阶段，技术升级和市场格局优化将成为企业竞争的核心要素。建议关注前期回调充分、α明确的硅料、玻璃、电池片环节，其次是新技术及主链头部厂商；建议关注爱旭股份（600732）、福莱特（601865）、协鑫科技、钧达股份（002865）。
风电：我国风电产业链全球竞争优势强，在新能源行业中，风电产业链供需结构相对合理，企业盈利能力较强，上半年国内风电产业链公司盈利情况持续向好。2025年是国内海上风电大年，国内各地海风建设提速，同时风电出口局面趋势向好，持续看好国内风电产业链，整机建议关注金风科技（002202），海缆建议关注东方电缆（603606）、中天科技（600522），管桩建议关注大金重工（002487），零部件细分建议关注盘古智能（301456）。
新能源车：我国新能源汽车链持续保持快速增长，经过两年价格下行低端产能快速出清，行业边际改善。建议优先关注成本端受益于上游原材料价格低位，盈利稳定的电池及结构件环节，建议关注宁德时代（300750）、亿纬锂能（300014）、豪鹏科技（001283）及科达利（002850）、震裕科技（300953）；其次，随着供给端结构改善，行业过剩产能逐步去化，建议关注优先受益于行业复苏的领军企业如湖南裕能（301358）、龙蟠科技（603906）、万润新能、璞泰来（603659）、天赐材料（002709）、新宙邦（300037）、星源材质（300568）等公司。
风险提示
政策波动风险、行业增长不及预期风险、市场竞争加剧风险。
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