券商观点|通信行业周报：DeepSeek-V3.1发布，重视国产算力、液冷、光通信等AI全产业链

2025-08-25 07:18:44 来源：同花顺iNews

　　 2025年8月24日，开源证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，DeepSeek-V3.1发布，重视国产算力、液冷、光通信等AI全产业链。

　　报告具体内容如下：

　　DeepSeek-V3.1正式发布，多项能力获升级 2025年8月21日，DeepSeek-V3.1正式发布，在混合推理架构方面，DeepSeek-V3.1引入全新架构，支持“思考模式”（深度推理）和“非思考模式”（快速响应）。用户可在官方App或网页端通过“深度思考”按钮自由切换：思考模式，用于复杂任务（如多步逻辑推理），生成更严谨的输出；非思考模式，针对简单查询，提高响应速度；API已同步升级，deepseek-chat对应非思考模式，deepseek-reasoner对应思考模式，两者均支持128K上下文窗口。在API功能方面，支持strict模式FunctionCalling（确保输出符合schema定义）；新增AnthropicAPI格式兼容，允许无缝接入Claude生态。 DeepSeek-V3.1实用性进一步增强，技术架构升级为国产下一代芯片铺路

DeepSeek-V3.1整体模型性能和智能体能力得到进一步提升，通过后训练（Post-Training），显著增强Agent任务执行能力：如编程智能体，在代码修复（SWE）和命令行任务（Terminal-Bench）测试中表现优异，所需轮数减少（相比开源框架）；搜索智能体：在多步推理搜索（browsecomp）和跨学科难题（HLE）测试中性能领先（使用商用搜索引擎API+128K上下文）；在思考效率方面，V3.1-Think模式在输出token减少20%-50%的情况下，任务表现与前一版本（R1-

0528）持平（如AIME2025、GPQA评测），非思考模式输出长度也得到优化（相比V3-

0324）。公司进一步指出，UE8M0FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。

持续看好全球AIDC算力产业链、卫星互联网、6G等七大产业方向

一、AIDC机房建设（AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷等）。推荐标的：英维克（002837）（液冷全链条自研龙头）；受益标的：申菱环境（301018）、银轮股份（002126）、同飞股份（300990）、高澜股份（300499）、川环科技（300547）、强瑞技术（301128）、思泉新材（301489）、科华数据（002335）、科创新源（300731）、飞龙股份（002536）、曙光数创、佳力图（603912）、川润股份（002272）、精研科技（300709）、海鸥股份（603269）、飞荣达（300602）、依米康（300249）、恒为科技（603496）、东阳光（600673）、兴瑞科技（002937）、博杰股份（002975）、弘信电子（300657）等。二、网络侧（光通信、AEC铜连接、CDN、交换机及芯片等）。推荐标的：中际旭创（300308）、新易盛（300502）、天孚通信（300394）、紫光股份（000938）、中兴通讯、盛科通信；受益标的：源杰科技、锐捷网络（301165）、长芯博创（300548）、瑞可达、华丰科技、网宿科技（300017）等。三、IT侧（国产算力芯片、服务器及电源）。推荐标的：紫光股份、中兴通讯；受益标的：寒武纪、海光信息、浪潮信息（000977）、华勤技术（603296）、欧陆通（300870）等。四、云计算（公有云、私有云、算力租赁）。受益标的：中国移动（600941）、中国电信（601728）、中国联通、有方科技、云赛智联（600602）、润建股份（002929）、宏景科技（301396）、海南华铁（603300）、大名城（600094）、智微智能（001339）等。五、AI应用：受益标的：广和通（300638）、移远通信（603236）、美格智能（002881）等。六、卫星互联网：受益标的：海格通信（002465）、铖昌科技、臻镭科技、盛路通信（002446）等。七、6G：推荐标的：中兴通讯；受益标的：硕贝德（300322）、大富科技（300134）、盛路通信、飞荣达等。