原料价格起飞，稀土龙头净利狂增近20倍
刚刚，稀土龙头北方稀土（600111）发布公告，2025年上半年营业收入188.66亿元，同比增长45.24%；净利润9.31亿元，同比增长1951.52%。
北方稀土公告表示，公司业绩增长主要得益于错钕等主要稀土产品销量增加及均价上涨。同时，营业成本仅增长38.43%，显示出较强的成本控制能力。
二级市场上，8月26日，昨日涨10%的北方稀土股价大幅下挫，收盘跌近7%，成交额达203.02亿元，居两市个股之首。据21财经·南财快讯记者统计，今年以来，北方稀土股价上涨超131%，其中8月以来上涨近31%。
除了北方稀土，稀土板块正迎来业绩反转。
近期多只稀土概念股公布上半年业绩数据，有研新材（600206）、金力永磁（300748）、宁波韵升（600366）、五矿发展（600058）净利润同比增幅均超100%，盛和资源（600392）、中国稀土（000831）、中科三环（000970）、广晟有色（600259）实现扭亏为盈。
股价也大幅走高。截至8月26日，稀土指数年内涨幅超100%，盛和资源、广晟有色、宁波韵升年内股价翻倍，中科磁业（301141）、龙磁科技（300835）涨幅均超90%。
稀土价格起飞
近期稀土主要品种价格快速走高，8月以来平均上涨超过10万元/吨。
根据百川盈孚数据，截至8月21日——
氧化镨年内涨幅超58%
氧化钕年内涨幅62.95%
金属镨钕年内涨幅56.15%
氧化镨钕年内涨幅58.66%
此外，永磁体价格也快速走高。截至8月21日，钕铁硼N35年内涨幅51.3%，钕铁硼H35年内涨幅28%。
从上涨原因来看，中邮证券认为，主要由于需求端多家磁材大厂同时进行镨钕金属的招标活动，为镨钕金属提供强劲的需求支撑。一方面，由于海内外价差较大，国内订单快速增长，带动补库订单激增；另一方面，贸易冲突加剧供应链担忧，欧美厂商安全库存增加，预计补库带动稀土涨价趋势将超预期。
中信建投（601066）表示，下游补库预期下，稀土价格易涨难跌，参考过往出口管制金属走势，海外高价往往带动国内价格上涨，企业利润增厚，板块迎来估值+利润双击。
消息面上，8月22日，工信部等三部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》（→详情）。国金证券表示，这标志稀土行业供改大幕正式拉开。7月磁材出口量大增，出口后续仍有较大恢复空间，叠加季节性旺季尚未到来，价格继续看涨。涨价、供改兑现、供应扰动叠加板块战略属性提升，稀土板块将继续演化估值业绩双升、迎戴维斯双击。
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