提振消费激活市场需求
三大消费类行业公司跑出增长新动能
今年上半年，提振消费（883434）系列政策“组合拳”齐发，为汽车、医药生物、消费电子（881124）三大消费（883434）类行业打开新的市场拓展空间，由此驱动相关行业上市公司业绩增长。
据上海证券报记者不完全统计，808家汽车、医药生物和消费电子（881124）公司中，有655家公司上半年实现盈利，占比超八成。其中，338家公司净利润同比实现正增长，35家公司实现扭亏为盈。从业绩驱动因素看，政策支持、研发创新与出海拓展为三大消费（883434）类行业公司构筑起强大的业绩增长引擎。
三大消费行业业绩“抢镜”
分行业来看，汽车、消费电子（881124）和医药生物的盈利企业占比分别为86%、84%和75%。从净利润增幅看，三大消费（883434）类行业中有338家公司同比实现正增长，其中航天科技（000901）、三友医疗（688085）、特一药业（002728）同比增长超过1000%。另外，还有35家公司实现扭亏为盈。
汽车行业动能十足。已发布半年报的271家公司中，有234家公司实现盈利，占比近九成。比亚迪（002594）、长城汽车（HK2333）、上汽集团（600104）等14家汽车行业公司上半年净利润均突破10亿元大关。比亚迪（002594）以155.11亿元的净利润强势领跑。
这一成绩背后，是行业整体产销的稳步增长。据中国汽车工业协会统计，今年上半年，汽车产销量分别为1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4%。
龙头企业凭借产品升级等优势积极开拓市场，福耀玻璃（HK3606）高附加值产品占比持续提升，上半年实现营业收入214.47亿元，同比增长16.94%；实现归母净利润48.05亿元，同比增长37.33%。
医药生物行业喜报连连。20余家医药生物公司上半年净利润同比增长超100%。三友医疗（688085）表现尤为抢眼，上半年，得益于其脊柱业务和超声骨刀业务及海外业务的增长，公司实现营业收入2.5亿元，同比增长17.77%；实现归母净利润3660.08万元，同比增长2083.64%。
与此同时，恒瑞医药（HK1276）、药明康德（603259）等千亿元市值的龙头公司亦保持强劲增长。以药明康德（603259）为例，公司上半年实现归母净利润85.61亿元，同比增长101.92%。
消费电子（881124）行业呈现“龙头稳增、新赛道活跃”的态势。上半年，工业富联（601138）、立讯精密（002475）、歌尔股份（002241）、蓝思科技（300433）等“果链”公司分别实现归母净利润121.13亿元、66.44亿元、14.17亿元和11.43亿元，分别同比增长38.61%、23.13%、15.65%和32.68%。
与此同时，运动相机、AR眼镜等新消费电子（881124）终端赛道崛起，不少相关产业链公司业绩增势向好。以影石创新（688775）为例，公司上半年实现营收36.71亿元，同比增长51.17%；实现归母净利润5.2亿元，同比微增0.25%。值得一提的是，公司上半年研发费用占营收比例达15.3%，显著高于行业平均水平。
“三驾马车”齐驱带来增长引擎
三大消费（883434）类行业的亮眼表现，离不开政策支持、研发创新与出海拓展“三驾马车”的驱动。
上半年，“以旧换新”等政策精准发力，为汽车、消费电子（881124）等行业注入强劲动能，有效激活市场需求、释放消费（883434）潜力。从长远发展来看，研发创新与海外拓展将成为消费（883434）类公司突破增长瓶颈、提升全球竞争力的核心路径，有望为行业持续增长注入长效动能。
从研发情况来看，140家消费（883434）类上市公司研发支出占营收的比重超过10%；15家公司上半年研发支出超过10亿元。医药公司研发强度最大，17家医药公司研发支出占营收比例超过50%。
在汽车领域，比亚迪（002594）、上汽集团（600104）研发投入均超过100亿元，比亚迪（002594）研发投入高达308.8亿元。在消费电子（881124）领域，工业富联（601138）上半年以50.95亿元的研发投入位居前列。
出海成为拉升消费（883434）类公司业绩增长的另一大驱动力。据不完全统计，超百家消费（883434）类公司境外收入占营收的比例超过50%。
传音控股（688036）上半年营业收入为290.77亿元，其中境外业务收入达290.14亿元。比亚迪（002594）境外业务收入高达1353.58亿元，同比增长50.49%。
进入下半年，不少产业链公司已提前布局、主动发力。
“自第三季度以来，公司产能利用率已处于较高水平。”水晶光电（002273）相关负责人向记者介绍，在大客户新机供应中，公司目前为其提供包括四重反射棱镜在内的十几种零部件。为更好地服务北美大客户，公司台州工厂已全部投入该业务。此外，还有200亩厂房正在推进开发，未来将进一步支撑业务发展。
消费三大行业公司上半年净利润增幅TOP10
公司名称 归母净利润 同比增幅（%） 所属行业
（亿元）
药明康德 85.61 101.92 医药生物
赛力斯 29.41 81.03 汽车
上海医药 44.59 51.56 医药生物
工业富联 121.13 38.61 消费电子
福耀玻璃 48.05 37.33 汽车
恒瑞医药 44.50 29.67 医药生物
立讯精密（002475） 66.44 23.13 消费电子（881124）
