个人养老金理财产品迎来第九次扩容，37只产品将同台竞技！

　　近日，中国理财网发布第九批个人养老金理财产品名单，中邮理财新增2只个人养老金理财产品：添颐·鸿锦最短持有2年1号（安盈款）和添颐·鸿锦最短持有18个月1号（安盈款）。

　　图片来源于中国理财网

　　记者关注到，本次新增个人养老金理财产品分别设置了18个月和2年的最短持有期，2只产品风险等级均为二级（中低），投资性质均为固定收益类，主要投资于债券等固定收益类资产，同时配置少量权益类资产及衍生品资产。

　　另外，两只新增的理财产品业绩比较基准呈现方式有较大变化，并非简单给出业绩区间，而是采用指数组合的方式。比如，“添颐·鸿锦最短持有2年1号L安盈款”业绩比较基准为：个人活期存款利率*10%+沪深300指数收益率*5%+中债-新综合财富（1-3年）指数收益率*85%。

　　图片来源于中邮理财官网

　　资深金融监管政策专家周毅钦在接受《金融时报》记者采访时表示，这种指数组合方式比传统单一固定的业绩比较基准更科学透明，能更清晰地传递产品的风险收益特征，反映投资策略、底层资产与金融市场表现的关系，投资者也可借此了解投资方向与资产配置比例。

　　“在资产配置方面，少量权益类资产及衍生品资产的加入亦是一大亮点。权益类资产虽有波动风险，但长期看能提升收益空间，和以债券为主的固定收益类资产搭配，可在控制风险的同时，通过多元资产配置追求更高回报。”周毅钦表示。

　　自2023年2月首批个人养老金理财产品正式推出以来，截至目前，理财登记中心已支持6家理财公司成功发行37只个人养老金理财产品，目前市场上共有21家商业银行参与代销。

　　邮储银行（601658）研究员娄飞鹏在接受《金融时报》记者采访时表示，前期试点中，个人养老金理财产品发展整体较为稳健，较好满足了个人投资者的养老理财需求，但产品数量有待提升。今年以来，个人养老金理财产品继续扩容，有助于丰富投资者选择范围，更好发挥理财产品在个人养老金投资中的优势。

　　国家社会保险公共服务平台显示，截至今年8月29日，个人养老金产品已达1135款，包括储蓄类产品466款、基金类产品303款、保险类产品329款、理财类产品37款。

　　当前个人养老金产品供给仍相对不足，养老理财产品数量较少。另外，产品同质化相对较高，风险等级、投资性质等特征分布较为集中，理财产品主要为中低风险的固收+产品。“后续仍然需要丰富产品货架，更好地发挥理财产品安全稳健、适合养老投资的优势，满足投资者个性化、多样化的养老金融需求。”娄飞鹏表示。

　　更多元化的资产配置，特别是布局权益市场，被视为一个重要方向。“个人养老金理财产品均为长期投资产品，权益投资和其搭档，通过‘做时间的朋友’能有效平抑权益资产波动，符合长期投资的特点。”周毅钦表示。

　　当然，“稳健”依旧是个人养老金理财产品的关键特征，其收益表现也较为可观。在37只产品中，有25只产品风险等级为二级（中低风险），12只产品风险等级为三级（中风险）。银行业理财登记托管中心近期发布的《中国银行业理财市场半年报告（2025年上）》（以下简称《报告》）披露，个人养老金理财产品通过配置长期资产支持实体经济，分享市场发展红利，为投资者带来收益。截至2025年6月末，据测算，个人养老金理财产品为个人养老金份额的投资者实现收益超3.9亿元（含浮盈），平均年化收益率超3.4%。而今年上半年，理财产品平均年化收益率为 2.12%。

　　记者持有的几款个人养老金产品，今年来也获得了比较不错的收益。

　　随着个人养老金市场稳步运行，个人投资者对个人养老金理财产品的认知度也有所上升。《报告》指出，截至2025年6月末，产品个人养老金份额余额超151.6亿元，较年初增长64.7%。另外，投资者还积极购买个人养老金理财产品普通份额，累计购买余额1103.6亿元。

　　华源证券固定收益首席分析师廖志明表示，个人养老金理财产品作为中国养老金第三支柱的核心组成部分，已形成以低风险、稳健收益为特色的市场格局。产品以固定收益类资产为核心，强调安全性与长期保值。未来若随着权益比例提升，产品收益弹性有望增强，但当前阶段稳健性仍为首要考量。