券商观点|电力设备行业周报：阿里加大AI投入，海风项目密集落地
2025年9月4日，华安证券（600909）发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，阿里加大AI投入，海风项目密集落地。
报告具体内容如下：
主要观点： 光伏：上游涨势放缓，硅片电池小幅跟涨，终端需求偏弱 本周硅料价格整体持稳，颗粒硅小幅上涨，企业报价坚挺但成交谨慎。硅片、电池片延续温和上涨，组件价格保持平稳。产业链仍处僵持状态，终端需求恢复不及预期。
风电：多地海上中大型风电项目快速推进，带动输电与配套环节加速落实
近期，国电电力（600795）浙江象山506MW海上风电项目公开招标，中闽能源（600163）通过投建114MW海上风电项目提案，深能汕尾红海湾510MW海上风电项目中标结果公示。本周海上风电多地项目持续推进，500MW级项目频繁中标，投资与输电规划同步落地。
储能：河北加快独立储能项目建设，宁德时代（300750）首发9MWh储能系统
国内各省政策频出助力独立储能市场增长，欧洲大储招标数据持续火热，欧洲补气周期电价上涨，欧洲户储需求持续复苏，新兴市场户储需求超预期，建议关注大储以及海外户储预期修复。
氢能：中石化参建全球最大绿氢综合项目，三一氢能完成数亿元A轮融资
氢能产业发展态势良好，要素保障体系加速构建。氢能融资难度降低，国家支持新技术持续研发，整体氢能行业发展按下加速键，建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节。
电网设备：阿里资本开支创历史新高，国网特高压第三次设备招标公布中标候选人
阿里4-6月资本开支386亿元，同比增长220%，创新高。国网特高压第三次设备招标投标总价13.02亿元，公布中标候选人名单。
电动车：9月排产超预期，建议配置固态电池方向
锂电9月排产超预期，华域汽车（600741）进军固态电池、中创新航与零跑组建合资公司。建议配置盈利稳定的电池和结构件环节，关注正极和碳酸锂投资机会，长期关注受益于固态电池发展的三元正极、电解质和添加剂环节标的。
人形：英伟达发布JetsonThor开发者套件，投资t链等确定性标的
英伟达发布JetsonThor开发者套件。建议关注三个投资方向：1、新技术边际变化的赛道（灵巧手、摆线针轮减速器、电子皮肤）；2、主业扎实转型积极的头部企业；3、新边际变化的个股（新进入t链的标的）。
汽车零部件：预计8月车市表现平稳，建议关注有更高确定性标的
Q3新车密集上市，8月随着各地补贴的发放形式更加有节奏和控制规模，预计市场零售走势相对更平稳。
风险提示
新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。
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