本周行情回顾：

　　2025年9月8日-2025年9月12日，上证指数涨1.52%，报3870.60点。创业板指涨2.1%，报3020.42点。深证成指涨2.65%，报12924.13点。金属新材料指数涨2.36%，跑赢上证指数0.83%。前五大上涨个股分别为深圳新星（603978）、铂科新材（300811）、云路股份、斯瑞新材、大地熊。

　　本周机构观点：

　　**中信证券本周观点**：

　　核心观点：

　　我们观察到可控核聚变行业近期成交量占比已趋近底部，同时9-10月份或有多台装置开启招标，从全球范围来看，行业政策信号不断明确、融资规模提升、装置建设加速、技术进展明显，我们判断基于大国竞争视角，行业的长期成长趋势已经确立，国际及国内装置加速建设下，零部件企业订单有望得到充分释放，我们对可控核聚变行业坚定看好。

　　**山西证券本周观点**：

　　二级市场表现

　　市场与板块表现：本周新材料板块下跌。新材料指数跌幅为0.31%，跑输创业板指2.67%。近五个交易日，合成生物指数下跌0.51%，半导体材料下跌4.74%，电子化学品下跌1.54%，可降解塑料上涨0.02%，工业气体下跌1.20%，电池化学品上涨13.36%。

　　产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化）

　　氨基酸：缬氨酸（12750元/吨，-1.92%）、精氨酸（22900元/吨，-1.08%）、色氨酸（39500元/吨，-4.82%）、蛋氨酸（22050元/吨，-0.68%）

　　可降解材料：PLA（FY201注塑级）（17800元/吨，不变）、PLA（REVODE201吹膜级）（17200元/吨，不变）、PBS（17800元/吨，不变）、PBAT（9850元/吨，不变）

　　维生素：维生素A（64000元/吨，不变）、维生素E（64500元/吨，-1.53%）、维生素D3（227500元/吨，不变）、泛酸钙（40500元/吨，不变）、肌醇（26000元/吨，不变）

　　工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸（11000元/吨，不变）、EL级氢氟酸（5600元/吨，不变）

　　塑料及纤维：碳纤维（83750元/吨，不变）、涤纶工业丝（8500元/吨，-2.30%）、涤纶帘子布7月出口均价为（16353元/吨，-0.61%）、芳纶（10.27万元/吨，17.62%）、氨纶（27000元/吨，不变）、PA66（15200元/吨，-1.30%）、癸二酸7月出口均价为28797元/吨，较上月上涨1.78%。

　　投资建议

　　DAC项目入选上海2025年度关键技术研发计划，建议关注国内DAC吸附剂及设备机遇。9月2日，上海成套公司牵头申报的《高效直接空气碳捕集关键技术及千吨级模块化系统应用研究》项目和中石化牵头申报的《新型高效直接空气碳捕集技术开发及千吨级示范应用》成功入选上海市2025年度关键技术研发计划“新能源”立项项目名单。两大项目的入选标志着DAC技术获得了政府各级部门的高度认可与强力支持，是国内在应对气候变化、推动绿色能源产业发展的道路上的一座重要里程碑，充分说明了DAC项目不仅具有前沿的科学价值，更具备了清晰的产业化路径和巨大的市场潜力。随着千吨级示范项目的建成投产，将为后续万吨级乃至百万吨级的商业项目积累宝贵的工程数据与运营经验，对制定行业标准、培育碳捕集新兴产业生态具有至关重要的先行先试作用，有望不断提升DAC产品性能指标，加快实现捕集成本降至千元的商业化目标，为解决行业绿电消纳、推动国家能源转型、实现全球双碳目标贡献力量。建议关注DAC技术降本所需关键吸附材料及相关设备，包括【蓝晓科技（300487）】、【建龙微纳】、【锡装股份（001332）】、【中国能建（601868）】、【协鑫科技】、【联合水务（603291）】。

　　风险提示

　　原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。

　　行业新闻摘要：

　　1：上海环境（601200）等成立环保新材料科技公司，推动可持续发展。

　　2：半固态电池用隔膜行业有新进展，可能迎来价格拐点，影响市场格局。

　　3：镁合金供应增量，市场需求成色待验，行业面临转机机遇。

　　4：我国已布局建设80个国家先进制造业集群，提升行业竞争力。

　　5：第二十八届中国国际复材（301526）展以“可持续发展与智能制造”引领行业新风向，展示行业前沿技术。

　　6：我国稀有金属领域面临短缺，带动价格中枢上升，固态电池技术推动能源金属需求。

　　7：金属钨价格年内大幅上涨，短期市场供需关系紧张，行业关注未来走势。

　　8：我国锂矿储量跃升至全球第二，开启全球锂资源开发的新纪元，推动新能源产业发展。

　　9：稀土产品每日价格波动，市场成交活跃，行业面临新挑战与机遇。

　　10：2025年中国聚醚醚酮行业产业链分析及投资战略，关注新材料领域的市场变化与发展潜力。

　　龙头公司动态：

　　1、金力永磁（300748）：1）金力永磁：毛华云辞任副总裁职务。2）金力永磁涨超6% 战略金属或迎价值重估 机器人领域有望成未来重要增长点。3）金力永磁9月10日合共注销约366.55万股。4）金力永磁控股股东方拟减持套现5亿 2021定增募5.21亿。5）金力永磁：升级具身机器人电机转子事业部，已有小批量产品交付。6）金力永磁回落逾4% 股东计划减持不超过1%公司股份 机构看好出口业务逐步恢复。7）金力永磁：赣州欣盛拟减持公司股份不超过约1368.47万股。8）金力永磁：控股股东一致行动人计划减持不超1%公司股份。

　　2、铂科新材：1）铂科新材：磁通电机—电芯项目还处于在研阶段。

　　3、中科三环（000970）：1）冯柳、董承非、林鹏现身……。

　　行业涨跌幅：

　　行业指数估值：

　　行业市值前二十个股涨跌幅：

　　行业相关的ETF有富国中证稀土产业ETF（159713）、易方达中证稀土产业ETF（159715）、嘉实中证稀土产业ETF（516150）、稀土ETF（516780）、广发中证稀有金属ETF（159608）、稀有金属ETF基金（159671）