券商观点|电子行业动态：中国光博会亮点，OCS引领互联升级
2025年9月16日，民生证券发布了一篇电子行业的研究报告，报告指出，中国光博会亮点，OCS引领互联升级。
报告具体内容如下：
事件：9月10日-9月12日，第二十六届中国国际光电博览会（CIOE中国光博会）在深圳国际会展中心举办。本次光博会主题展覆盖信息通信、精密光学、摄像头技术及应用、激光及智能制造、红外、紫外、智能传感、新型显示、AR&VR、光电子创新等板块。在此次光博会上，OCS交换机作为下一代交换技术的主流方向之一被重点展示，多家厂商纷纷展示了各自的OCS交换机方案和产品。 数字液晶OCS：Coherent与腾景科技全球领先。此次光博会Coherent共展示了两款数字液晶方案OCS：1）300端口方案，双向收发，额外20个端口用于冗余，8RU高度；2）64端口方案，双向收发，额外4个端口用于冗余，2RU高度。偏振处理模块用于对入射光进行S偏振与P偏振的分束与合束，是数字液晶OCS的核心零部件，钒酸钇晶体则是偏振处理模块的主要材料。腾景科技目前已成为全球钒酸钇晶体生产的领先企业，在光博会上展示了其掺钕钒酸钇晶体和钒酸钇晶体产品。
MEMSOCS：光库科技（300620）携手Calient展示产品。本次光博会上，光库科技展示了其与Calient合作的MEMS方案OCS交换机整机产品。该方案支持640或320个LC端口，插损最小0.8dB，最大3dB，已经在全球超过750000个光纤连接器中部署，具有高可靠性，小体积系数、低功耗、低成本和易用性，可以真正达成全光网络互联目标。
直接光束偏转OCS：凌云光与Polatis率先推广。目前主流的直接光束偏转OCS采用压电陶瓷作为材料，Polatis则是压电陶瓷OCS方案的全球技术领先者。凌云光与全球直接光束偏转OCS光交换机龙头厂商Polatis的合作始于2015年，二者目前已经建立了紧密的战略关系，共同推广压电陶瓷OCS方案。
除上述三种主流方案外，德科立也在OCS整机方面有所布局，公司硅基OCS已获海外样品订单。目前全球主流厂商纷纷入局OCS方案，光交换机产业链有望加速成熟。
投资建议：此次光博会上，各家厂商纷纷展示了各自的OCS交换机方案，更多产业巨头入局，OCS发展路线逐步清晰，产业链公司业绩兑现节奏有望加速，建议关注：
1）OCS整机：中际旭创（300308）、德科立、光库科技、凌云光等；
2）OCS核心零部件：腾景科技、赛微电子（300456）、炬光科技等；
3）光纤及连接器：长芯博创（300548）、长飞光纤（601869）等。
风险提示：产业推进不及预期的风险；行业关键技术突破不及预期的风险；竞争格局变化的风险。
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