券商观点|计算机行业周报：持续推荐国产化投资机会
2025年10月19日，开源证券发布了一篇计算机行业的研究报告，报告指出，持续推荐国产化投资机会。
报告具体内容如下：
市场回顾： 本周（2025.10.13-2025.10.17），沪深300指数下跌2.22%，计算机指数下跌5.61%。 周观点：持续推荐国产化投资机会
外部科技管制加剧，信创政策持续催化，国产化大势所趋
根据商务部中国出口管制信息网，9月12日，美商务部宣布将多家中国实体列入出口管制“实体清单”，此前美国商务部就曾宣布对EDA软件工具等四项技术实施出口管制。外部摩擦不断升级，关键核心技术产品自主可控产业趋势明确。
9月30日，国务院办公厅发布《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》，提出2026年起依法对本国产品给予价格评审优惠，对本国产品的报价给予20%的价格扣除。9月4日，工信部、市场监管总局印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》，提出坚定不移推动“国货国用”，加大对产业链关键企业的政策支持。伴随配套资金和政策标准落地，信创招投标有望提速。
国产算力领军营收高增，产业趋势持续验证
得益于人工智能应用市场的持续拓展，寒武纪2025年第三季度公司实现营收17.27亿元，同比高增1332.52%，归母净利润达5.67亿元，同比扭亏为盈，存货39.3亿元，同比增长267.33%，环比增长38.62%；前三季度累计营收46.07亿元，同比增长2386.38%，接近公司全年50-70亿收入预测下限，彰显全年业绩高确定性。海光信息前三季度实现营收94.90亿元，同比增长54.65%，归母净利润19.61亿元同比增长28.56%；单Q3营收40.26亿元，同比增长加速至69.60%。国产算力龙头收入持续高增长，国产化产业趋势持续验证。
投资建议
国产软件重点推荐金山办公、达梦数据、中望软件、中控技术、华大九天（301269）、太极股份（002368）、普联软件（300996）、致远互联、普元信息、用友网络（600588）、金蝶国际等，受益标的中国软件、概伦电子、索辰科技、浩辰软件、广立微（301095）、航天软件、海量数据（603138）、润和软件（300339）、诚迈科技（300598）、泛微网络（603039）、吉大正元（003029）、中孚信息（300659）、麒麟信安、宝兰德等。
国产算力重点推荐海光信息、中科曙光（603019）、卓易信息、浪潮信息（000977）、软通动力（301236）、神州数码（000034）、中国软件国际等，受益标的包括寒武纪、中国长城（000066）、景嘉微（300474）、龙芯中科、紫光股份（000938）、烽火通信（600498）、广电运通（002152）、拓维信息（002261）等。
风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。
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