券商观点|计算机周报：“后劲”更强的方向-国产算力与国产软件共振
2025年10月26日，民生证券发布了一篇计算机行业的研究报告，报告指出，“后劲”更强的方向-国产算力与国产软件共振。
报告具体内容如下：
市场回顾 本周（10.20-10.24）沪深300指数上涨3.24%，中小板指数上涨4.15%，创业板指数上涨8.05%，计算机（中信）板块上涨4.52%。板块个股涨幅前五名分别为：科大国创（300520）、达华智能（002512）、佳华科技、方正科技（600601）、航天智装（300455）；跌幅前五名分别为：御银股份（002177）、ST易联众（300096）、国联股份（603613）、世纪瑞尔（300150）、信息发展（300469）。
行业要闻
OpenAI的网络浏览器：ChatGPTAtlas正式发布，能让AI“替你上网”
腾讯混元世界模型1.1版本发布并开源：单卡即可部署，秒级创造3D世界
公司动态
创业慧康（300451）：10月23日消息，创业慧康披露，股东飞利浦（中国）投资提前终止原定至11月26日的减持计划。该计划原拟减持不超4633.28万股（占比3%）；截至10月21日，已通过集中竞价与大宗交易合计减持3730.43万股（占比2.415412%），对应均价约4.15元/股（竞价4.82元/股减持1544.43万股；大宗3.67元/股减持2186.00万股）。终止后，飞利浦持股1.17699亿股，持股比例7.620876%。上述减持未触及公司控制权变更。
三未信安：10月25日消息，三未信安公告，北京立达高新创投原计划减持不超2.00%（约229.54万股），最终在7月24日至10月23日通过集中竞价累计减持122.78万股，占总股本1.07%，成交价区间42.24—59.30元/股，合计约6394.05万元；期末持股降至777.22万股，占比6.75%。
本周观点
大国科技博弈背景下核心软硬件国产化大势所趋，国产算力有望与国产软件实现共振，共同推动国产化生态的构建，进而实现高水平科技自立自强的重要目标。
建议重点关注：
国产AI算力：
1）芯片设计：重点关注寒武纪、海光信息等AI芯片龙头。
2）先进晶圆制造：重点关注以中芯国际为代表领军企业。
3）国产AI算力液冷：高澜股份（300499）、英维克（002837）等；
4）电源、电感：中国长城（000066）、欧陆通（300870）、麦捷科技（300319）等。
5）国产AI服务器及其他环节：浪潮信息（000977）、软通动力（301236）、中国长城、神州数码（000034）、慧博云通（301316）、拓维信息（002261）、中科曙光（603019）、中兴通讯（000063）、烽火通信（600498）、紫光股份（000938）、工业富联（601138）、彩讯股份（300634）、高新发展（000628）等。
信创：
1）国产基础软硬件龙头：中国软件（600536）、达梦数据、中国长城、寒武纪、海光信息、太极股份（002368）等。
2）信创细分领域龙头：金山办公、卓易信息、纳思达（002180）、海量数据（603138）、超图软件（300036）、彩讯股份、航天软件等。
3）工业软件：概伦电子、华大九天（301269）、广立微（301095）、中望软件、浩辰软件、索辰科技、中控技术、柏楚电子、宝信软件（600845）、科远智慧（002380）、能科科技（603859）、固高科技（301510）、赛意信息（300687）、汉得信息（300170）、鼎捷软件等。
4）鸿蒙：软通动力、中国软件国际、拓维信息、润和软件（300339）、诚迈科技（300598）、麒麟信安、东方中科（002819）等。
风险提示
人工智能政策不及预期；行业竞争加剧。
更多机构研报请查看研报功能>>
声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。
0人
