券商观点|计算机行业2026年年度投资策略：人工智能日新月异，自主安全加速落地
2025年11月3日，开源证券发布了一篇计算机行业的研究报告，报告指出，人工智能日新月异，自主安全加速落地。
报告具体内容如下：
1.年初至今计算机指数跑赢沪深300，基金持仓比例仍在低位 从板块表现来看，截至2025年10月31日收盘，计算机指数较年初上涨25.12%，在所有一级行业中排名第九。从基金持仓来看，截止2025年9月30日，基金对计算机行业股票的持仓比例为2.92%，环比基本持平，仍处于历史低位。从业绩端看，按照中位数法统计，2025年前3季度计算机板块营业收入同比增长3.10%，归母净利润同比增长3.93%，收入和利润均有所回暖。 2.重视两大核心趋势：AI日新月异，自主安全加速落地
（1）从模型到算力、应用，AI创新不停歇。模型端：模型创新进入有序高质发展阶段，AI模型能力持续提升，使用成本降低，以Deepseek、Qwen为代表的中国开源模型崛起，被世界“看见”。同时，多模态大模型迎来快速突破，有望推动应用端的进一步繁荣。算力端：全球CSP资本开支增长强劲，英伟达、博通AI芯片业务持续高增长，OpenAI大幅提升未来几年的算力支出规划，论证了AI算力需求持续旺盛。应用端：2025年是AIAgent商业化元年，代码类Agent领跑商业化进程。
（2）“大信创”：国产软硬件逐渐迈入“好用”阶段，替换节奏有望加速。在国家鼓励科技自立自强的政策推动下，国产算力、操作系统、数据库等领域迎来黄金发展期。特别是在全球AI军备竞赛背景下，以寒武纪、海光信息、昆仑芯为代表的国产AI芯片快速崛起，重塑市场竞争格局。
3.投资建议
（1）AI：应用端推荐金山办公、合合信息、鼎捷数智（300378）、迈富时、致远互联、金蝶国际、博彦科技（002649）、用友网络（600588）、同花顺（300033）、恒生电子（600570）、拓尔思（300229）、科大讯飞（002230）、焦点科技（002315）、税友股份（603171）、卓易信息等，受益标的包括福昕软件、汉得信息（300170）、万兴科技（300624）、第四范式、多点数智、北森控股、中科创达（300496）、新开普（300248）、新致软件、泛微网络（603039）、上海钢联（300226）、欧玛软件、海天瑞声、石基信息（002153）、汉王科技（002362）、汉仪股份（301270）、三六零（601360）、彩讯股份（300634）、快手-W、美图公司、金桥信息（603918）、佳讯飞鸿（300213）等。AI算力端推荐海光信息、中科曙光（603019）、淳中科技（603516）、浪潮信息（000977）、神州数码（000034）、深信服（300454）等，受益标的包括寒武纪、景嘉微（300474）、龙芯中科、云天励飞等。
（2）大信创：推荐达梦数据、太极股份（002368）、神州数码、普联软件（300996）、顶点软件（603383）、软通动力（301236）、润和软件（300339）、中国软件国际、卓易信息、启明星辰（002439）、天融信（002212）、安恒信息、深信服等，受益标的中国软件、中国长城（000066）、拓维信息（002261）、麒麟信安、中孚信息（300659）、诚迈科技（300598）、宝兰德、吉大正元（003029）、海量数据（603138）等。
4.风险提示：技术革新风险；人才流失风险；下游行业不景气风险。
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